Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
半年 ： 5.8%
5 x! }; V) W: J1 u1年  ：18.9%
9 o+ c1 a% d9 {% c' {$ M9 k" i& G从2006年初开始： 14.1%
  z" }% ^2 {4 l1 }% M% P0 z) A
看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。
6 `/ H( a' X3 b$ x
: j- p1 n; ^% @2 _5 i2 z! B8 E世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。

. v% d2 P) U2 T, Y我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
" c/ p! m$ M4 J9 F7 u: \- \! l
This table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.
* F6 ?1 y( u. e# m1 Z" w7 U3 d
2 `9 P4 t2 o+ _Canadian Equity
                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
- k, j/ M3 U7 t7 J3 F' O7 YMLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         
% V4 N0 g2 G( L& ~
# F) d6 y" I  t
                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
( G8 w! I# B9 b* ]; E0 K9 I: G# j: nMLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
' H  j4 R( x6 oS&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         
4 Q9 d% Z* W2 x! r% ]; {

4 [! X4 ^! L1 a' c" {" KAsset Allocation

                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
. W/ W. m. Y! T) {MLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
Blend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         

( n, {8 q  L7 A6 Q: E. H' H; a
                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         

0 O( f" S) ?  U2 ~8 B: U  a看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25

再比较一下 index


$ P+ F$ e: p- R" c; k
Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
TD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
6 }; v  ]6 F6 |& _9 e( X3 Y8 QTD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
TD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
) S& J1 P, |/ i& g9 E% ^: oTD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
- O8 j: L, _: u& b' X6 ^TD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
' s2 U3 ^. B- q) j. M7 x" TTD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
5 D* s1 E" n- k0 |' iTD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
# W) `( E' j  i- S6 ^$ U/ r0 BTD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
TD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
TD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
1 ^6 }* N) ~: U! A* c+ I4 T! V5 Y
2 Y) t' k" R& a- v- B6 z
Fund Name
(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
0 E  R0 r. f: _9 uTD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
  Q* d& |9 @' lTD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
TD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
* v  _  Z0 e$ h4 z1 ATD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T

+ A6 G. z9 Y- B$ d; A
- [4 g7 a% a5 O那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
( X. o7 l0 |. n, ?发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。
; Q- L' z( u  X' g
结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
+ o* B7 L' V: `( N" t3 {资金转到TD.

# r) Y; C# x+ G) ^  ~3 ?
. e1 `/ n5 A% o9 a请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。
& g3 s4 f' y, I
9 d4 r4 l5 j! O& B0 G9 v6 y8 A个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.
6 T( J4 q* y, S/ j' c! k
6 j2 h' }4 P# m& q8 Y在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。

假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。

$ q! i; d' h' f( K0 o因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
  `! i* B" x% e9 f" l& A
! Q% _! \8 N8 G( o- I7 N/ b# }由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。
/ I9 U, o3 }( x
如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）
9 g/ U& Q* m) a
, j! b3 H% x# d! k* b$ U重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。

[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！