Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
半年 ： 5.8%
0 _5 {  N5 X$ j8 I" E1年  ：18.9%
  Z! h% f+ E% ~6 E1 g, M' K# b$ H3 a从2006年初开始： 14.1%

看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。

世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。

我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
# N2 O8 p+ O! {- E. @0 Y5 T. u( ^
This table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.
2 c# j/ c  [7 a  Y0 Q2 `) N
Canadian Equity
                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
. V! M" ~; u0 u, G# iS&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         
5 `0 t' ?% I2 `* W& d& Z: r9 R

                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
/ ^6 F' G5 s# @! }# M1 C; B4 pS&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         
. Y! Q/ W/ F! l5 n1 M: W6 J
$ D" E+ J$ v, R1 s
9 h9 j5 u7 Z+ D" x1 y/ @* TAsset Allocation

                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
Blend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         


7 Z1 `8 h- p. K! B& E: V# k; |                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
1 v) b, c7 G/ }4 M' V: x3 eBlend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         

6 W# ?* Q7 r6 `7 V8 D0 Y& r7 S) x看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25

再比较一下 index
* x9 H5 I- T1 \% C) w6 \
: I7 C8 [1 P9 i7 e
3 Q: @5 K4 a; _1 ~* Y1 Y' P6 D
Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
TD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
TD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
TD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
" m0 Q. w" d2 s. B! sTD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
5 h0 B. ^2 c7 j' VTD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
TD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
( X9 D. A  X% {. ?( Z4 K  z/ mTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
TD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
' h1 p& M4 [4 S- j2 d7 o

Fund Name
6 ~2 T: n" a# T) V# U/ R* C(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
( `# J: g4 d& o( {) xTD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
3 _8 E3 f" M$ R' O5 ]TD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
3 @) D8 y* g; i2 }3 Q+ i" `! g# ETD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
' ~' h$ C5 D/ E4 x: U! \

那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。
3 E( k7 k2 P+ L8 k* t8 `8 Z
! i6 g9 \: i8 t8 P' R& I结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
- X# R. a' [7 u5 l. y4 v资金转到TD.


请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。

( p& I8 |8 D& r3 d1 S个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.
" n; N* G/ V: i/ T4 S* }) R
9 g0 i* w2 X  b1 t在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。
6 y6 K3 Z) e, e- A% k. z- C
假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。
3 H9 Y2 V8 ?. ^' i9 n
+ K' l8 y8 v6 r# B$ T因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
1 S* S: J3 e$ V1 X, m! Y
由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。
5 Z" [# s5 h5 W8 u
2 }8 Q9 a# `/ \7 O0 U/ A如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）

重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。
  r. ~5 [1 m; `6 f# ]
[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！