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20世纪最伟大的经济学家之一弗里德曼说,通货膨胀的实质是货币的发行增长,超过产品的增长。这是最关键的第一点,以后我会再次提到。这是非常简单的一句话,似乎很容易懂,但是很多人又并不完全懂,因为其追究起来,却会有很多细节方面的原因。
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$ k/ |1 t. c% [, J# {0 F 我首先讲讲货币,货币是什么,比如我们现在手里的人民币,货币,它是一种代表,一种衡量的标准,衡量什么的标准?是衡量一个国家所有产品的标准。所谓通货膨胀,一般而言,跟产品本身关系并不大,产品与产品之间,比如说猪肉与牛肉之间,本身的比值一般是维持不变的。而发生变化的,是它们分别与货币之间的关系。也就是它们与货币的币值,俗称价格。因为有价格,才会有通货膨胀,或者通货紧缩,所以一个国家总体物价上涨或者下跌,很大程度上并不是因为产品增多或者减少,而是产品本身与货币的关系发生变化。
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0 _* G* E8 x3 y/ w2 J0 K4 `$ P 对于货币而言,这个标准奏效的前提是国家信用。国家信用以国家的军事,政治,国家经济政策的稳定性和可靠性为前提。它有两个层面,国际层面和国内层面。对于需要的国家信用而言,国际层面高于国内层面。
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一个国家的货币若是要在国际通用,它需要强大的军事政治经济实力为后盾,但未必代表着该国货币可以实现完全自由兑换,比如人民币在越南缅甸等国,甚至在俄罗斯远东地区的流通。至于说台湾,现在也开始越来越多得使用人民币。. E4 L4 Z; G, d: P5 k
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至于唯一的超级大国美国,其美金世界通用,甚至在墨西哥,巴西等拉丁美洲国家,已经基本取代了本国货币。
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94年巴西曾经经历过超级通货膨胀,通货膨胀率曾达到2000%以上。
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8 J' L$ V* d c: M7 X+ m1 g 98年金融风暴当中,泰国货币泰铢贬值超过60%& m, r7 D% w& t" `' ? _5 D
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这样的货币,在当时,都没有国际信用,同时也缺乏国内信用,这些国家的国民,很多都选择了美金,亚洲有些类似小国的国民经常会采用人民币日元等,作为流通货币。比如越南。而据可靠数据分析,中国台湾,也开始越来越流行用人民币购物。可见人民币伴随中国国力增长,越来越坚挺的价值。" S$ W5 W4 ^: y: \0 {2 ^( N* g
4 A+ G. D G' ?# Q# n 而若是一个国家本身是没有国家实力与信用甚至干脆就是流氓国家,其货币在国际上来说,是不会有任何价值的,比如绝大部分的非洲国家,甚至包括朝鲜。所以金正日买的奔驰车,是用大块的金条来支付。而这些金条,很多是用本国的一些农产品等换来的。朝鲜的货币,是不具备国际,甚至国内流通价值的。2 f7 a6 f8 u) Q* e- H* O0 y# ^$ F
7 F: a: C# r( K. w. v 而非洲国家的黄金白银和宝石很便宜,因为它们被用来直接当作货币流通,除此之外,流通的就是美金了。
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3 c& ?7 n! z/ S 金银天然是货币,货币天然不是金银,世界流通了除了美金之外,还有金银。7 N4 ^& w5 F0 E+ Y9 J, Q6 X8 ^
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说一个模型,简单说,就是货币量不变,产品少了,那么产品会涨价,产品多了,产品会跌价。
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假设产品多了,货币量多的程度超过产品,那么产品会相对货币升值,也就是涨价。. U' `* h( c0 ^9 q4 ~- X" s) K9 {) s4 D
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这个模型这么说,假如有100个人,每人有100块钱流通,产品只有100斤大米,那么应该来说,每斤大米应该是100元,这是一般情况,现在若是每人的钱变成200块,大米还是100斤,那么大米就应该涨到200块一斤。# U; P* Z" b/ |3 A
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假设每人的钱变成200,但是大米变成150斤,那么大米增加的幅度小于人手里货币增加幅度,大米还是要涨价。
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, w6 ~8 A: q' T+ F4 l% y4 [ 我说到这里,很多人就明白一点了。那么我再说一点:假设100个人里面有50个人买了房子,花了50块,然后贷款贷了100块,相当于市面上流通货币变成:50*50+50*100+50*100=12500>100*100,那么大米价格,是否应该从100块,变成125块?% O2 b- b' n( V+ c( e: X7 j) V
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很多人,已经看出来问题所在了,这多出来的2500块是怎么来的,显然,是银行放出来的,是发行出来的,那么这发行出来的货币究竟是什么,在我看来,这是未来消费的一种透支。
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2 k+ w+ T" G) q, n) z5 _; P/ y 那50个贷款买了房子的人,很多人都需要还贷款,为了还贷款,以前每个人可以花50块钱,现在只能花20,有30要用来还贷款。
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那有人会讲啊,这么看的话,市面的货币还不如原来多啊,好像只有8500《10000,但是对于短期来说,这个消费的缩减效应并不明显,所以短期来说,大米的价格,也就是物价,肯定要涨的,这个短期,一般来说持续2-5年左右,这是肯定的。( N) `' N3 o1 u$ ]1 M1 o; X
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对于这2-5年内的那50个买了房子的人来说,消费降低了,另外50个卖了房子给他们的人来说,他们可以不贷款买房,由于钱多了,所以房价必然进一步上涨,银行印钞票的速度必然加快。流通货币更加增多。1 U( R$ D' v! h* T. @! _/ X
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物价进一步上升。
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这只是一个简单的模型,真正讨论起来,要比这复杂得多。一句话,为了现在而透支未来的消费,必然导致物价上涨。至少是短期内的上涨。. Z H, d9 q( r+ A/ c) l" w
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而在国际层面,由于国家原材料和原油价格的大幅上涨,尤其原油,从98年底最低时的10.3美元一桶,涨到现在90美元左右一桶,涨了8倍,并且创历史最高,原油价格上涨直接导致原油产品的上涨,无论是汽车的汽油柴油,还是石油的化工品,如化肥、塑料等。很显然,化肥上涨,必然导致农产品价格上涨。而油价的提升,会直接导致电价、运费的上涨,这必然进一步导致物价上涨,这是国际层面。( ]# s+ O: C4 s- b$ ?3 j k7 l
~4 _6 o. n+ O. B8 J 可以说,这次通货膨胀,是国际性的,国际原因主要就是石油和原材料的上涨。& {" ?$ l# g4 h6 F2 u4 R
% m' _- w& l) ]# h 而人民币对外升值,对内贬值,这句话很多人在说,其实是错误的,我觉得有必要纠正一下,由于美元相对两大货币基石:黄金和石油,都急剧贬值,所以单纯从对美元的比值来说,看不出问题,2007全年,虽然人民币从7.8升到7.3,相对于美元来说升值7%,但是与此同时,原油价格从58美元一桶,涨到 90 美元,上涨70%,黄金价格从620美元/盎司上涨到850美元/盎司,上涨超35%。
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所以人民币,相对于石油贬值了63%,相对黄金贬值超30%,相对于其它工业原料,比如铁矿石、铜、铝等(有些是04-06年就在涨,比如铜),都有不同程度的贬值。
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; `$ w1 Q# l1 X, A' m 即使相对于除美元之外的欧元,人民币亦贬值近10%。( N* N5 J2 x/ Y% ~% m6 K) r; ^
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所以,原本按照增长幅度,中国2007年的GDP应该超过德国,但是事实上,由于欧元兑美元,从1.29涨到1.49,上涨超17%,相对人民币升值10%,所以2007年,中国GDP仍然比德国稍低,居于世界第四。而同时期,中国经济增长11%,德国仅有2%不到。
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6 D4 l5 H: @& L% ?3 Z# `# }/ N4 L$ B 所以那句话应该改成,人民币对外对内都是贬值,仅相对于美元升值。 O! r0 A7 g- \( c& R
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在这里我在探讨一下石油价格上涨的实质,这次石油价格上涨是与美元暴跌同步进行的,历史上也出现过几次,其中有一次是73年的石油危机。
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在我看来,这显然又是强势美元走向衰弱的时候,对世界石油价格的一次干预。也就是说,是直接或间接控制全世界或者说欧佩克组织60%以上石油生产的霸权美国,一手操纵的结果。 W# O' E* U" t# W" H
2 w* I# M% D1 O& N/ K- U8 m/ N 这里我要说到伊拉克战争,有种说法据说就是由于萨达姆要求石油以欧元来取代美元兑换,触发了美国的底线,最终引爆了伊拉克战争,当然这只是一种说法,但是其说到的问题,是实质性的。" {$ D/ D& w4 q5 r7 ^
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石油价格最低的时候,正好是东南亚金融风暴最猛烈的时候,金融风暴时候的那些小政府为了维持本国货币的币值,不惜抛售美元购入本国货币,维持货币的币值。美国人当初不动声色得用抛售的美元来买入史上最廉价的石油,然后大赚一笔。索罗斯狙击泰铢,也赚得钵满盆满。4 v2 P3 c: o/ f4 _
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石油价格涨到最高的时候,美元指数却跌到历史最低谷。这不是巧合。
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只要国际石油交易用美元结算,这种事情,就会一再得发生。在美国经济衰退,美元处于低谷时候,为了维持美元,或者说美国人的消费,美国需要有人来为它的透支买单,这些买单的国家,就是购入美元来支付油价的国家。所以90美元一桶的油价,除了因为石油本身越来越希缺,一个重要的原因就是美国控制或者放任油价的上涨。" ]# t4 u5 a) w$ Y
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这是国际层面,得出的结论是,人民币不但对内贬值,对外也是贬值的。而不是很多人说的升值。" h0 G9 W" b8 u$ U2 Y8 L* C
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7 Q# |' O* l, P[ 本帖最后由 八年移民 于 2008-2-17 22:01 编辑 ] |
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