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我为什么不买RRSP( W5 ], m) h1 B2 {. m" |
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众所周知,投资RRSP可以减少当年纳税额,其投资所得也只在取出时交纳。对纳税人来说,好象是有利而无害。加拿大政府也是将RRSP做为一种福利来推广。但事实上,如果你是投资高手的话,RRSP帐户就会成为一个障碍,不但收入会减少,而且会多交税。让我们看看下面这个例子吧:6 [ j9 r% n! s3 u8 r
+ ]+ d. c0 i3 @6 s+ z) \
1. 假设某人炒股,年收益为15%。存入RRSP时税时,税率36%。取出RRSP时税率25.25%。. F1 |- V- l$ \: u
2. 该人现有一万元,计算投入RRSP帐户或Margin Trading帐户10年以后的终值。5 ]1 w$ W: O) F2 b) l2 @
3. Margin 利率7%,每年有半年时间动用Margin。
' g$ ? Y9 [: | \' [$ z4. 这里要说明:投资收益是只收50%个人收入税的。2 _! n4 A) k6 s
2 y9 W( `6 \* |; x3 R- j# g计算结果如下:" }( M! |3 r* l, {4 i8 r
( G8 U- o6 w X& f& n0 Y9 D: ~
RRSP帐户, j' b2 ]# `9 m) l: A4 `/ I7 V
10年后帐户余额:10000 X (1.15)^10 = $40,455.57
- E- j$ s( C I. b6 y' F; o交税后取出:40455.57 X(1-25.25%)=$30,240.54% @0 B! e' l8 d
总计纳税:$10,215.03
7 H( \( ^: q, h8 P2 ^: O% p! n; ?5 U/ H7 b. b3 ]
Margin Trading 帐户:; |7 m% ?* b. P ~. U! P$ b
一万元税后余额:10000 X (1-36%)=$6,400# L4 E& k% J/ H; J j: G
10年后余额:6400 X 3 X (1.15-0.035-0.15X18%)^10 - 6400 X2 = $31,826.238 m+ d/ [# C/ w( F7 i# e! J' r
总计纳税:$12,130
: ]( _; }8 A- a) X0 _5 y2 z! O
$ @) _! U( X) O5 l+ H4 |从上面计算可以看出,Margin帐户的余额比RRSP多5.3%,如果收益率增加,这个数字也会增加。其原因有二:一是提取RRSP时,要按个人收入纳税,比投资收益多纳100%的税。就这一点来说,加拿大政府通过RRSP多收了100%的税。二是RRSP有好多限制,不能用Margin,不能做Option,不能做汇市等等。也就是说:资金没有扛杆。Margin帐户可以说是最小的扛杆了,Option和汇市的扛杆要大好多。当然,扛杆大了赔钱也赔得多,但我们这里讨论的基础是赚钱。如果投资不能赚钱,还是不投得好,存银行安全。1 F3 A: G: Y$ Y9 h5 s+ P3 J
M f3 D( z7 p另外一个应该考虑的问题是:RRSP使资金的流动性大减,投资方向也受到了极大的限制。其机会成本是非常大的。
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综上所述,对于擅于投资的人来说,RRSP并不是一个好的选择。本人已经不再向RRSP帐户投入。 f4 Y1 R' C. |- C, z
5 V- ~: x: J( f: l5 v[ 本帖最后由 三言两语 于 2008-10-21 23:14 编辑 ] |
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