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我为什么不买RRSP8 M9 [% ]. r% {- v; [+ p0 W7 _) s
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众所周知,投资RRSP可以减少当年纳税额,其投资所得也只在取出时交纳。对纳税人来说,好象是有利而无害。加拿大政府也是将RRSP做为一种福利来推广。但事实上,如果你是投资高手的话,RRSP帐户就会成为一个障碍,不但收入会减少,而且会多交税。让我们看看下面这个例子吧:
( _2 N" A# e* p4 p- c) h4 e9 e( U6 _6 ~: _- O/ n/ M
1. 假设某人炒股,年收益为15%。存入RRSP时税时,税率36%。取出RRSP时税率25.25%。
- C9 A% A0 h0 U0 n# @4 H/ N2. 该人现有一万元,计算投入RRSP帐户或Margin Trading帐户10年以后的终值。
5 ~/ h$ Z2 q1 k# D1 e/ {' y3. Margin 利率7%,每年有半年时间动用Margin。0 q% J4 K+ X: s1 U
4. 这里要说明:投资收益是只收50%个人收入税的。
# Z- h3 E% f' q0 z6 v1 X9 h m4 u6 M' y# ~7 }# z' N* C
计算结果如下:+ Q3 A/ j! v+ n" h
) R) C8 T4 p7 R# IRRSP帐户
4 J0 M6 [; _3 M x, a7 d10年后帐户余额:10000 X (1.15)^10 = $40,455.57& s& H, n) l# h" ~
交税后取出:40455.57 X(1-25.25%)=$30,240.54
, F! c7 p ?9 M: i: ]( Q" [总计纳税:$10,215.03
7 N" v1 v" p1 L8 D; f- D# s ]5 e4 O! T" u W9 C
Margin Trading 帐户:
5 \ I% @$ R6 D: Z! J2 d一万元税后余额:10000 X (1-36%)=$6,400
5 \* C3 ^9 @7 g; s7 X# j10年后余额:6400 X 3 X (1.15-0.035-0.15X18%)^10 - 6400 X2 = $31,826.23
% ]0 |6 p. A$ V. E" K6 c5 J. W总计纳税:$12,130- R6 Y R% N3 c8 q3 W& V
# s" e4 j- C6 k2 I) c从上面计算可以看出,Margin帐户的余额比RRSP多5.3%,如果收益率增加,这个数字也会增加。其原因有二:一是提取RRSP时,要按个人收入纳税,比投资收益多纳100%的税。就这一点来说,加拿大政府通过RRSP多收了100%的税。二是RRSP有好多限制,不能用Margin,不能做Option,不能做汇市等等。也就是说:资金没有扛杆。Margin帐户可以说是最小的扛杆了,Option和汇市的扛杆要大好多。当然,扛杆大了赔钱也赔得多,但我们这里讨论的基础是赚钱。如果投资不能赚钱,还是不投得好,存银行安全。
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a- G" D6 V( q! ^% e另外一个应该考虑的问题是:RRSP使资金的流动性大减,投资方向也受到了极大的限制。其机会成本是非常大的。
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) c0 ]. d2 J% A; e5 A# {综上所述,对于擅于投资的人来说,RRSP并不是一个好的选择。本人已经不再向RRSP帐户投入。% X+ \$ l$ j, [/ x2 l& |- O
4 `! T* E& M% S. T[ 本帖最后由 三言两语 于 2008-10-21 23:14 编辑 ] |
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