 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写. _, C+ A4 T4 F4 t
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5 X$ {, h/ C ?: l; s: i# C
看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
2 ? Y9 G1 | K& ~或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都' c4 _' n( u; ^* \! y+ v, |( h* H
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在) C: g* B+ C3 F! T# U( R
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务" `, M- A7 n! }
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
$ E! [7 O" t* J2 a9 v* l；
# `5 Z7 z) A+ z7 _; Y2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt2 ~. F+ b) v" R9 u' K2 K7 P, C
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
/ m; U* N6 l9 e. I. z而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM z( r8 Q1 o: B2 ]* I, i+ \
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一" d; A6 W! F9 s
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）7 c+ r" ]+ S# l/ q4 ]
2 d1 N* }) P. u& e4 P0 D在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
& a+ t8 g0 U( R0 h尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。5 L: g ]# E$ F
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）* D. B2 j4 y9 n6 Z
$ _ E! F- z) t# `. q下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
. K7 a" n' k! \4 c$ t& {9 e2 N交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀 Y% S- v8 j) K( p
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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: u, [6 x, }6 e& i- @ O第一，相对强弱0 ~8 k( _* h9 |. |4 V
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
- K6 S% U# L) i P% R后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
% n0 ]9 }5 b6 i) y9 R况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。, e3 a5 h0 h: b; v d
" W6 ]) O; g9 |其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买) x" J% E* U: W
跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
5 S- j T: D% y n, m, `1 X是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）" I! h/ e" _ R) e# L$ `
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策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
1 m6 T$ C! @# c* k4 y9 h& F话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
+ N3 C" w; I& Q2 D4 h: v股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
; g! d9 |2 q& D2 W跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
: V/ ~' j( G1 c% j( |1 H- r道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
7 o/ f5 Z6 c/ Q" q2 ]一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时! J* w" F% A1 }5 k5 L" a! @
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
! S0 f+ S$ L% I( Y( N1 u% b8 J家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
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说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以5 q* A4 e; B0 `+ O" [8 c4 g
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
G k1 {6 R, h+ m" i& Z$ t得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！- \( V5 Z# X# M# ^+ w
) m( O+ y) v( D, n- Q
对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
2 L0 S2 y( \8 e* R$ {9 F8 e。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
6 @" @0 C9 H1 R( G/ I6 f, P+ H) n$ |5 ?策略。- @& l0 `1 @0 k" a: I g) p
$ C/ Q* {4 Q+ M第二，大势和投机/ V E7 W4 w: ^4 V6 a) z
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说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
6 N4 L/ r% s+ T短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
0 R e) s: ~: n1 V% @; U; p) Q这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在9 e8 [5 _ x4 Q. p$ a
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。1 L$ i$ a$ W4 L" v5 f8 d5 P" v4 T- l
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是* c- C5 g0 x0 s) w
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
% x' U: S; j( `7 C这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
\- S5 h" C# A6 T% {( l的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
3 X8 x" b7 Z. _观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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第三，集中注意力 \! B+ _, i5 Q
2 I% [& X2 A/ z; h: A# |这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票1 R6 w0 G2 \8 T H( @2 Q9 C
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
" E" C( e& f* ]# S7 s& r2 s. V5 s. f L3 p做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
) k7 H2 b# X1 v! R是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么% L9 v0 r7 r8 V/ f) D9 w2 ]
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
0 o5 i5 _3 l2 kｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。7 y. O/ K* a4 g6 b
6 q( k. e7 z; b到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil$ ?* Y- m. |6 q5 J2 |
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
6 z# u2 n& m) Q& V, ^' D- g* }要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想" k6 v: }% C- _' t3 Z) ?
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！/ S1 r" s) A& c+ B+ b0 P
6 \# ^3 g6 {7 r7 G9 W8 k怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
* I+ V) }- {& Y0 y1 j! Q想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要2 u8 ~' X" y6 w5 o( O# `' a: q
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况 \7 ~6 z. O1 m! Z8 m7 n
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
) ~3 w& Y" Y! G( d但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
$ W; i; ?# e3 H' L个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们" C1 X2 u* K+ z5 I+ t0 _
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
+ J7 C6 a2 l- J- \) c$ P0 _; x+ N空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
& Q( h; [% _$ D1 K7 d了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住7 h. q ^# p: z4 S% Y
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个- k+ u& V5 B1 S9 l% ^
时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
; Y% B: _4 R& p, |! J$ l2 A会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，6 w0 ^! s8 h* y) G
/ U; \; u0 h' C& E$ F4 Y3 y9 U第四，Long oversold, short overbot stocks
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) U/ Z9 C5 L* K7 O这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
V- a# u: W+ e+ o# X$ M; }' v也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的5 B5 x1 }2 J6 @; h) p6 |
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
: v5 ~/ e! p# |: Y' P8 M2 D* L有包容性．
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他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由0 D/ y" I/ h7 {
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性7 s, o' n3 j3 i! G" z7 T
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
# m# h& T4 {! O6 m4 v3 O最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care7 ~5 @; {- Q9 a( F1 l
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
& t7 x2 i) Y5 }* e% T9 P2 X将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
+ T" {4 P) `/ Q5 F: n，就会知道情况怎样了．
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. f, s' y n0 D A! P2 V那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那, Y* U$ q/ W, s2 L" ^9 T( T
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
" J/ A6 v1 u% S- K1 k２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
, |% W6 m2 ~+ c6 [5 O1 M1 K8 m第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身# L- {, D6 ?1 d, {. m
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非7 f$ [* e& @0 D0 {7 \
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
. i, a5 b7 |( R; d( H9 ]5 P$ w是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过
* q" R7 s) E' }# r( P高，不然就有Jesse9 D7 D' V7 O1 m0 q v# E
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这+ ]9 d6 N* H7 B3 o$ t
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，4 C3 R. i/ i8 [/ R, l# e
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．# i: [) `! `3 F# @; h4 n
' M* z* V- H* P$ ROverbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
0 U. ^) \, u& k' S. s( _9 sold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．. V8 B0 H: ?& N# D
: ~1 [# M H- |& A其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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第五，pivot point
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
% u3 b/ p# ?, S5 t: _! A1 P9 s昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
* R& k$ m* G: k: J' m/ K" g然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我, k8 m- c- N( V {$ [) O3 h/ Q& i
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
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这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交: J& a/ p$ |+ d; {$ T4 z
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个5 \+ y) l9 s2 u
就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你8 J5 {2 D$ `1 F7 S G7 ~
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
" r9 s+ g9 {& Z7 s* A3 B2 K; M' l始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
5 E7 y# C! X3 c4 Y+ q& O( N1 V7 d肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就0 ]% M5 _/ Z9 z3 H y/ m) I6 k
会杀入。其实这个还是很简单的。
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第六，风险和收益
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+ a+ c0 u. T; k" x+ I8 K我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录% T/ N- |! {$ L
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机% _% q+ g `4 s; F+ _
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么% p2 m# V. H- E* P6 O8 m
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那9 Z5 |# H2 B, a( T' }; Q; T
就是控制风险，扩大收益。）
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只; i, x, `4 Z' w
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的8 E& Y& X( L3 P+ D% [6 p {- s! L2 a' N
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
' Q- V9 }9 w# O( ]. h个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
& V8 l7 n, I' {2 x9 ]: x. k与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是( S" j' U" H; f/ D, K0 i; z0 e* T
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
7 e9 \. N$ G! y7 m1 n4 N智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然0 ^' v& R9 n( ~! n# c' `
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。- ?) @8 [) f% [6 S1 c3 q: Z
3 `4 ?* c5 m# X/ ?3 g4 n我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
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我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
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第八, 一剑封喉4 e0 e- {& [' O2 W) O, A1 [& U
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其实写了这么些
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下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有8 p5 _* L8 F7 @ ^
点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
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