 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
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$ u) N( F! X& i' g+ h( @
& F# K, E3 }5 x8 d. h5 d+ X0 `" B8 f看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，- I/ u" q$ J/ K% L2 u
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都( T# C& Y" U1 O1 o$ u
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
% ~+ b6 { F1 p7 r/ R! j- m公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务9 O/ C8 p! e9 l6 X0 a! ~
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门. ~+ f% Z( \4 r1 q, X3 r! z' T
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2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt4 G& }; D8 _, x
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化2 g7 P5 ?1 G/ [- \) o
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
/ v L c* M" kEX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一 R7 B9 H C) K
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）/ L' N2 F% Y3 j* ~: |2 O
6 l1 C1 n/ _$ T4 r" v- {2 Z" ~/ S在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。, L( c- r# _/ L, F% g+ r5 F
尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。 S, ]: ~8 Q& ]/ m- i$ D
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？） ^1 q9 C0 Z# b- `% G2 p
3 X7 }1 p* r* h6 d- E6 Y! j1 J下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
1 G. |! }! u( A% L$ {" x' k交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀5 D6 A- i N6 Y! z- U/ {& x
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。' M0 _7 X9 h9 w, P# @
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第一，相对强弱& Q; [$ E( s- B4 O) W+ C
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司, D: e% N0 K( _, Y( ^, X
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
7 `: \2 X$ \* u* T& e0 l况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
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其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
, Y5 P8 D' D R! c% K% b跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就( R& |# V; e; J+ P+ o& B. W
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）, Y' }0 p; F; S3 b
, j, _$ c& i- K ` N E策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的# [9 o; E! T( M1 h
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
; ]$ q5 F& Q+ A4 D5 g1 j+ J股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么1 J$ w$ X% j- I' w% j# y
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知' q$ l2 w4 r4 g7 }# `5 @" r/ {: m
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天" w" d8 ?: H# u( G3 g
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
5 N( f/ d' Y; R/ L( v让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
4 ]. S) L2 c) H! W家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
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说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
% H0 I" q. [6 z1 z" A( H要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌0 g0 N3 ^' w- Y5 R
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！) P- J, ?8 p0 i4 B
. Y% n# R; f5 {7 N9 C对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
+ {" N, W( L7 n6 W9 c2 L, [。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个) H8 z0 m' |# l& K& O9 B
策略。
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第二，大势和投机2 U0 H4 `" f6 u' ^& ^- s, A: t
( H8 L4 A5 M3 ]3 [5 U说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
5 [' ~7 r8 v7 k5 b8 }短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
) I5 e |# g! n这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在) O' z% I( s+ |7 V6 M5 d1 r
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
* c: d+ A; A5 u2 u+ B(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是( t8 ]; R% g+ Z
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，0 { D3 j4 V$ r8 F; a$ v
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
, o% d. u; a2 |4 o, L/ C的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的( @; K0 c, l! H7 f8 a
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。% M/ k' j/ ]9 j- \: G
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第三，集中注意力
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6 q' E9 \& J+ q" r, u# r这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票0 {" G- e* U6 O
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
8 |6 l7 K; C1 e# h做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
2 v. |" `4 k$ \+ U是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
4 O+ F/ f/ d' g？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
7 R) H# y ]- [+ F+ @0 Yｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。7 V" c. j+ ~0 e
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
: `+ {" B0 k7 X, L( wdrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
9 k& e8 j$ s5 j: W |0 w a要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想' |4 q1 v. D+ G2 e+ W, `* x! l
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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3 S6 W3 s+ Q5 M# r+ B \5 c1 X m怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
. h0 c6 n3 p" v, ^( F5 {想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
9 q% c+ ?' y2 `9 \3 r* g破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
+ H; r% ~7 U! X) K: C+ B6 _，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
5 J' y u p6 B/ u0 ~但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
0 `9 L' W6 R7 s个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们# x3 }9 J! u3 O2 N
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
7 t9 G# z2 E* A' Z" W9 d空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
, Q" L" ~6 k! z6 {- w- X了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住. J$ r5 K2 m E+ N R4 ?7 e
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
% g' _1 d$ h. [6 ], D4 M时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
( E9 x8 K, u) i/ r会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，$ e7 x- J3 A+ S3 N2 P
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第四，Long oversold, short overbot stocks
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这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期: J' g9 s+ h7 c4 _/ X7 J# n1 P
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的: X, O! j( E* w2 V! Z3 D
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
, A4 l, e" \ @7 f/ _. G. @( z有包容性．
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% w( g( b6 z: e) h5 g* l2 A2 e他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
6 m1 o3 @/ w t4 k8 x3 ^$ T特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
. A( o7 J3 y1 s2 G，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到# f! k: t; x4 Y7 e+ F* q7 E
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
. _; u7 a( N0 W1 r2 c( K; Msector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了: ^7 K2 n2 w1 Y. _, u1 l3 n# g
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话. J9 J1 c/ q" n; h. U! q* Q
，就会知道情况怎样了．, U5 ?( v9 H4 _/ O3 V
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那! o2 F& V* ^# a* E; M2 Z- u
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉3 b. o$ F- [& J# F$ K8 m
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．& k' z! d+ Q- c) _2 r! Q
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身9 N* W, h" I, N7 i& E2 _, S2 ?4 h
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
L" n! M$ J+ d( c是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但2 L" y& Y' N, ^- u' Z" k
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过0 k8 K1 X6 @2 p' j1 e9 ]0 W' ^
高，不然就有Jesse
$ @6 e. X2 s) `; p+ ALivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
5 C: g% s- [0 D, r个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，
2 G3 G2 n& z# y' b8 ^每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．, _" D& X! f J" G) L
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
% K& D% O: w) @( @- p8 I3 Q- f0 Lold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．' ], [7 P2 n7 _
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的7 Q) ?" q T, i1 V% z
% h! a4 D7 t; ^
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第五，pivot point
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入! h( G1 h r/ {7 q. z# x' M
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，6 P# E; H& h5 ~+ c- `. d
然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
) I! o6 C& e! \ V, B$ S( P9 D5 m相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。4 S3 F# J" a$ d
! E: ?. c, I! G, p) D这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
- T: ?- @' z3 B! K易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
- J- l( b) b: P7 @7 Q就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
2 W# M2 f) T5 T1 z7 }4 h0 K的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
7 k0 t. u: I$ x. n+ z" {始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
( l; n+ P" f7 w* ^肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就7 F) ~( u; e, g" m
会杀入。其实这个还是很简单的。7 Z t; x5 c* c! b* ~! ~: Y3 Q n
) D3 ^5 ~& I, B% @3 ]* ^ a
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: @* S2 T2 W# M第六，风险和收益
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
0 A9 j& {9 G7 Y b- m P' f2 f了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机& R9 Y- \$ ^" v& \ X' r8 O
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么
9 T0 A9 u0 J: h: pday trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
. ` |& c8 ~- _' C就是控制风险，扩大收益。）
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2 c' s# }/ q/ N" O6 l; e0 C我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只9 w- }, Z( I/ H9 y6 v% \- X
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
% b/ D& h) x2 W! I u具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这8 B% I# i2 C& d9 H/ g9 O
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level0 r6 H0 c2 ~( D( z
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
5 {8 w3 M- }) }1 ]能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
5 D3 a" h U9 Y) w1 O# q智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
. a4 H6 X( d% ]) Z: ]# L% {3 j决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
9 t1 [- t N8 w9 J5 G6 c
' i; `" o; @; p6 T我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
V. a0 `) Q$ I; w( i1 J N4 Z! R9 Y* |" D6 l
我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。2 G8 u# H5 `* a7 A0 U
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第八, 一剑封喉4 i+ B4 A* a7 y8 q$ j+ _* M
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其实写了这么些
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下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有/ r) {0 ]$ g1 S5 i$ Q7 \, u' Y& Q
点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的0 M' P; E% d6 M# D3 h4 P2 d
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
