在加拿大炒美股如何防止汇率损失

浏阳河

0 L' e1 K* m, E在加拿大炒股始终无法抗拒美股的诱惑：加拿大股票的行业板块门类不够齐全，主要集中在矿业、能源、金融业几个有限板块，如果再要比质地优良，业绩优秀的股票数量比如道指的30种成分股，更不是跟美股一个数量级的。

  \! A, u: v! o5 x
9 @! R: p4 Q6 N, G' B# ?
' A/ ?8 P5 @) s4 m
在以前的帖子里面已经有讨论过炒美股如何避免汇率损失的问题：
: D. I+ G) E! m! Y2 X* Qhttp://www.edmontonchina.cn/view ... &extra=page%3D2


8 A/ w; t$ e8 w+ k2 z* Y& h
这里再单独开一个帖子便于讨论集思广益.

. F; {5 {% Y3 X$ R. C1) 如花提出的通过开设保证金帐户借入美元方式：
( @/ i6 a$ O2 k3 b' u好处：
a) 把汇率风险转化锁定为可预计的利息支出。(年利率4.5%左右）。美元汇率长期走跌的趋势下，确实是值得考虑的一个方案。
8 P( ?7 }$ d6 n2 v( |b) 杠杆效应，放大可能的获得收益。

2 ], [/ c" L( [弊端：
' {$ A) c. _8 e5 g4 \a) 不能在RRSP, TFSA 使用
& n. U! Q9 Q6 m* d, r0 vb) 借入美元部分需要支付利息
c）Margin call 问题：如果股票市值跌到一定程度，收到margin call 之后一天内需要补充保证金或者售出股票来补充, 否则券商有权不经客户同意强制平仓。
) e; C4 D# q- pd) 杠杆效应，如果亏损，同样被放大。
" k; j# B  M+ g8 ee) 自付资金部分(最少为30%)仍有汇率损失的可能。

浏阳河

8 u% [3 T3 Y" y) ?) m' n6 l, @& ]0 \第二种方式：（我所在的券商可以提供这种方式）

. c" k% w  r% g4 N: O# ]# J第一次买入美股的时候，加元兑换成美元；卖出的时候，给个电话给券商要求不要兑换成加元，而将获得的美元现金转入事先开设的一个美元计价的Money Market Fund (该fund利息几乎为零，但也没有下跌损失, 存取自由，相当于低息活期美元帐户）, 以后再买入美股，从这个fund里面支付美元。以后也可以自行往该fund 里面追加用加元兑换的美元现金。
" v4 u$ I! K. ~, n

好处：
- [1 N  [* x5 p* l) S/ G" u9 T1) 可以在RRSP, TFSA里使用这个方式。
5 U6 x0 [1 k! `) d8 }2) 避免了卖出股票时来回转换的汇率损失
3 f6 }8 L+ X2 T, O3) 无支付利息的问题。
# L7 V- w  W! P
弊端：
1) 第一次买入美股时兑换的美元以及以后追加到美元Money market fund 的钱，最终兑换回加元时仍可能面临汇率损失风险。
0 v4 W/ j" T. ^- o7 G2 |


4 U% Y0 q& ^& \4 Y* ^还有没有其他方式，以下欢迎讨论。

marie

在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
6 F0 J8 i4 P2 c& z3 Pquestrade only accept money draft by bank.

浏阳河

; k' ^; t$ [% h# O% x; W

在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
/ R; A* i5 ^7 N1 zquestrade only accept money draft by bank.
/ ]3 Q; F# q9 |' R8 z! Bmarie 发表于 2011-5-8 07:44

: X: S3 e% ?; C  o# `$ Y
2 v$ z8 \$ Q4 B, G现在的问题不是能不能使用美元炒股，而是如果加元兑换成美元后，兑换回加元可能面临的汇率损失。
你提的这种方式要不要经过 加元 - 美元 - 加元的来回兑换？也许你可能早就存有美元帐户，但最后还要不要兑换回加元?
4 C' c9 t6 f/ L  }8 S
, j& j* i6 S& b
# Y5 j5 ~4 O* B. j' \% o讨论本贴话题有两点需要提醒的是：

( [" P: \+ z) Y9 C. F/ j! q1) RRSP 和 TFSA 帐户 默认是加元结算的，炒美股卖出时如果不提要求，系统会自动把得到的美元现金按当时汇率兑换回加元
2）即便采用1和2楼所提的方式，暂时不兑换回加元，迟早都有把美元兑换回加元的问题: 投资者是在加拿大生活。

如花

一边是5000加币，一边是相当于5000加币的美元股票，即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车，还不如实践一下，等你有了一年经验再回来说利弊，才更有说服力。

浏阳河

! ?: A* q1 @; q7 s; @' i

一边是5000加币，一边是相当于5000加币的美元股票，即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车，还不如实践一下，等你有了一年经验再回来说利弊， ...
如花 发表于 2011-5-9 08:03

" k5 w$ V% t1 I* w& h8 w% H9 h- D
+ {; ^3 y) Q3 g( }* N& E明明是一个公开征集意见的讨论贴，不懂怎么到了你那里就成了闭门造车。

都知道你有做margin account 的经验，以前的帖子里面请你多评论几句，你老又惜字如金, 高深莫测。
# E$ S! x, u" [6 s: R+ ]
0 Q  c/ u. Q- x, u2 X) L& X! [关于Margin call: 今天再次给TD waterhouse 打了个电话, 肯定答复如下：

借款比例视具体股票而定，最多借款比例是 股票市值 70%，有些股票TD根本不借钱给你。
5 Z0 r7 n+ B/ b/ E4 a; H
举例来说，如果买市值5000美元的股票，我最多可以跟 TD 借3500美元, 自己必须支付最少 1500 美元现金购买股票. 如果买入后该股票市值下跌到4000美元,  4000 x 0.7 = 2800,  出现 缺口 3500 - 2800 = 700 USD

, d9 L% h. J# ^+ l. w" Q
& P% e# [$ r  Q9 e7 Y' }这时如果我Margin账户里面没有别的美元现金，有两种可能:

' g$ Q4 Y. P% J# {% U1) TD 可以完全不通知客户，直接按当时市价强制平仓一部分股票，补上这700的缺口;
, T* ^5 v+ h: T2) 正常情况下，TD可能会给客户打一个电话，通知补充现金 （> = 700 ) 到帐户，或者售出一部份股票，补上这700的缺口；在这种情况下，TD 并不保证能等候你多长时间去完成补充现金或售出股票的操作，如果在你补充现金之前TD还是强制平仓股票 ( 比如 给了  Margin call 之后 2-3小时内 )，它是有权这么做的。
1 o! S5 b5 g* ]
其他Broker处理方式可能不同，我不清楚。
3 y+ B" }$ y0 s7 K& C) J- p) q0 ^
另外，我一楼哪句话是把对冲汇率风险跟杠杆作用混为一谈？麻烦你仔细看帖。

; Q$ p7 l2 }5 [: J- ~8 {7 M明明几句话可以说清楚的事，(也就是一个操作方式，还真没看出这是什么rocket sicence),  我还得花上一年时间去体会实践。   前不久花了点时间电话咨询了自己的券商 ( TD  waterhouse ), 想了解的情况都了解了一遍，总结在一楼里面，我真不介意你逐条评价一下，说的不对的地方，或者还有什么高深之处，愿闻其详。


另外，我老目前那点血汗钱能拿来炒股的90%都在RRSP TFSA里面，说实话开保证金帐户还真不能解决我什么问题，当知识了解一下而已。对其他人可能有用，这也是发这个帖子的一点作用。



当然，你要又是一句"懒得说"，随你。

WST

LZ 勤于思考，支持。
# [$ Z# G% R. C0 J
如花是对的，我帮解释几句，看看能否说明白。
$ H- u$ A2 ~* s例如， 你存入1万加元，开一个margin account, 你不需要1分钱的美元， 就可以问券商借美元买股票，如果你借的美元没有超过1万加元的价值，就没有杠杆。 用这种方式买美股，没有汇率风险，你的本金1万加元没动，美股涨1美元，你就净挣1美元。

! \3 N  N: W, L# W) ]$ B1 d此外，如果你开的是RRSP 或TFSA 账户，你也可以考虑买入 加元/美元 ETF来对冲汇率风险。

浏阳河

LZ 勤于思考，支持。
2 Q/ `+ ~3 M! e) U' Y6 G# WWST 发表于 2011-5-10 10:42

8 v( E$ R* L9 M9 Q
0 r6 h2 p  D7 c$ ~; `
诚惶诚恐，先出把汗先。