Fort Mcmurray 理财理念分享(免费)-投资策划及养老策划-Frank Zhou

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Fort Mcmurray 理财理念分享(免费)-投资策划及养老策划-Frank Zhou
/ Q; N8 c9 S) q8 t6 R, W/ Q: }Fort Mcmurray Dec 14 afternoon –Dec 16 noon

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2 W( y) U  t) c! w9 ~- Z9 \3 G) T
投资策划 (investing strategies)

加拿大存款利息的历史变化趋势及未来走势
加拿大政府长期债卷历史变化趋势及未来走势
加拿大股票指数的变化规律及如何分析三项技术指标来决定买卖
加拿大人口结构未来十年的变化及对投资市场的影响
如何应用终生财富加速计划 (LEAP)-来实现有效财富积累
投资中的税务及风险管理
稳健投资组合应该如何建立及包括那些方面
1 R, ]. x0 i* i: Y; O; t5 I& e$ I公司投资 (CCPC) 的税务及产品策划
; G! y1 m: ^8 C" d( G保守型 ，平衡型及激进型的投资者如何选择投 资产品？
0 y/ ^5 p" R* x' E2 w从投资角度 来比较人寿保险, 非注册性投资, TFSA (Tax Free Savings Account) 和 RRP
, x7 k- a) ]% Z2013 加拿大投资市场展望
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养老策划 (Retirement Strategies)
4 ~  A. u1 E' ~7 X3 g7 g$ e( H( ?

  加拿大政府的养老计划-CPP，ＧＩＳ and OAS
雇主有关的各种养老计划－ＲＳＰ
个人的ＲＲＳＰ和配偶的ＲＲＳＰ计划
7 `4 n. ~5 h% D+ u3 c7 r. n  Z与养老与关的个人非注册投资计划－基金，　股票，　房产及其它养老方案
0 \% c: ]9 S  W, u+ r公司业主（股东）的养老计划设计
影响您的退休计划的四个重要的因素
如何计划一个可行的退休计划
50 左右岁人士如何有效的做好养老规划
如何为自己准备丰厚的退休金而无需上税;

Frank (Xuezhi) Zhou

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(403) 804-6688
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Certified Financial Planner (CFP)
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& ]8 J7 M  e( Q 2007-2012 Member of Million Dollar Round Table
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触目惊心 加拿大医疗赤字达5300亿 人均欠3.2万
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信源：明报｜编辑：2012-12-11｜


  J1 @% _9 b; r/ H; x智囊团菲沙研究所(Fraser Institute)发表报告，指加拿大医疗系统在2010年底有5,377亿元缺口，相当于纳税人人均差额3.2万余元。报告说，如果政府不改革医疗系统，年轻人以后就要承受沉重税负。
( f. j5 S8 I) U6 j9 o- ]菲沙研究所高级研究员、报告合撰人埃斯梅(Nadeem Esmail)说：「如果没有改革措施，政府就要作出抉择，任由非医疗政府服务恶化、不断减少现有医疗服务，或是大幅加税，或者混合多个做法。」

这个资金缺口，即无资金准备的负债，是在一项计划中，预期未来的现金周转与未来职责之间有差距。加拿大医疗系统的无资金准备负债，基于医疗系统的精算估值。它考虑到供款率和人口变化，查看计划资助未来福利的能力。
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报告计算出医疗系统的无资金准备负债，2010年为5,377亿元，比2006年的5,267亿元多2.1%。那等于每个纳税人欠32,834元，或每个加拿大公民15,756元。

多数人认为，公营医疗就像保险计划，人们在较健康和年轻时供款，在年长或需要时享受基金福利。但事实上，医疗系统按照「随收随支」基础运作，也就是说，它并非在个人或集体帐户中积累资金作未来用途，而是目前有多少供款(税款)，就用来支付目前受惠人的福利。
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8 Z8 \% z2 @7 K; i加拿大医疗系统面对资金问题，症结在于人口结构变化。报告说，医疗系统初建时，假定60年代人口结构维持不变。但这些假定证实错误，因生育率下降，人们更长寿。
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- S0 x- l8 y7 Z8 }6 Q- ^4 h根据统计局数据，1956年，全国20岁以下人口占39.7%，65岁及更年长的人口占7.7%。到2010年，20岁以下人口降至23%，65岁及以上人口增至14.1%。2061年，估计全国20岁以下人口占21.1%，65岁及以上人口达到25.4%。

$ r  D: \2 \2 d" g( {9 w埃斯梅说，人口结构改变，后果是政府今天设立的税率无法满足未来国民的医疗开支需要。不进行大幅改革，年轻人未来的税负就会更重。
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美联储今日宣布扩大量化宽松规模 将继续维持超低利率
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! }. \; m5 j' p1 v; c9 w信源：新华网｜编辑：2012-12-12｜
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美国联邦储备委员会北京时间12月13日凌晨宣布，将在年底“扭转操作”到期后，扩大现有资产购买计划，并用量化数据指标来明确超低利率期限。
% r9 f( {8 H# [2 g7 k美联储当天在结束为期两天的货币政策例会后发表声明说，在卖出短期国债、买入中长期国债的“扭转操作”年底到期后，每月除了继续购买400亿美元抵押贷款支持证券外，还将额外购买约450亿美元长期国债。同时，美联储将继续把到期的机构债券和机构抵押贷款支持证券的本金进行再投资。
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% i4 P5 z) ~/ i  m1 C7 X9 D* J此外，美联储决定，在失业率高于6.5%、未来1年至2年通胀水平预计高出2%的长期目标不超过0.5个百分点的情况下，将继续把联邦基金利率保持在零至0.25%的超低区间。

& A$ b0 E* ?, f* w% `/ W% n9 q美联储在声明中说，上次例会以来收集的信息显示，美国经济和就业近来温和增长。失业率虽然自今年夏天以来出现一定程度的下降，但依然处于高位。居民消费继续增长，房地产市场进一步改善，但企业固定资产投资增长放缓。通胀水平除了因能源价格波动而出现短期起伏外，基本处于美联储设置的长期目标水平之下。长期通胀预期保持稳定。
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美联储同时表示，将密切关注未来几个月的经济和金融数据，如果就业市场前景没有显着改善，将继续执行购买国债和抵押贷款支持证券的操作，并合理利用其他政策工具。

( h" _+ s( B. K: q) E% h, q; X美联储决策机构----联邦公开市场委员会成员当天以11票赞成、1票反对的结果通过了上述声明。

+ H! O* ~3 w( T美联储扩大QE规模至每月850亿美元以进一步刺激经济

美联储于北京时间12月13日凌晨结束了年内最后一次的联邦公开市场委员会会议，并发布了会议决议。决议宣布继续维持利率水平在0-0.25%区间，且扩大资产购买规模450亿美元，以替换原有的扭转操作(OT)措施，这与此前市场各界的预期基本一致。

8 l7 f: C  V( d; U, B2 Y, ?美联储宣布，将在今年年底以后，每月继续收购价值450亿美元的长期国债，但不再采取抛售等额短期国债的冲销措施。同时，美联储仍将继续每月收购400亿美元的抵押贷款担保证券资产。这意味着美联储此后的宽松规模将达到每月850亿美元。
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美联储同时指出，将在失业率超过6.5%，且1-2年期通胀预期低于2.5%时继续维持利率在当前低位水平，并同时也预计，长期通胀率仍会维持在低位。美联储且也表示，在未来进行进一步政策操作时，还将考虑就业、通胀以及金融市场等方面的状况。只要就业市场没有显着好转，就将继续实施大规模资产收购操作。
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. l* w* o4 |7 r0 [美联储对当年经济状况作了评估，称尽管此前受到了飓风“桑迪”所带来的恶劣天气状况的冲击，但近期经济活动以及就业状况都在持续缓步好转。然而，经济增速仍然缓慢，失业率仍在高位，这意味着在相当长时间内宽松货币政策措施仍然合适，直至经济彻底好转为止。
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美联储同时表示，将在未来经济进一步好转之后将当前的宽松政策措施再维持一段时间，直至其充分就业的目标得以实现，或者通胀率升高到2%以上为止。撤除宽松措施的过程也将循序渐进地进行，以确保经济不在短时间内受到过于巨大的冲击。
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9 X* }. ?( e6 I" {- O美联储12位有投票权的委员中有11人投下赞成票，持强硬派观点的里士满联储主席莱克(Jeffrey Lacker)为唯一持异见者，他反对进一步扩大资产收购规模，也反对利用经济指标状况来为维持低利率设定门槛。
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一旦坠崖 联储主席警告：谁也救不了美国
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1 @" x- C, E/ k7 e/ Y信源：新快网｜编辑：2012-12-13｜

1 W/ _; ?$ E7 l联准会主席柏南基12日表示，「财政悬崖」危机正在影响美国的经济，他唿吁华府政客妥协，各退一步，协商解决赤字问题，避免「坠崖」。他也警告，一旦坠崖，联准会没有任何措施可以避免经济衰退。
* n- g! G2 s6 J4 e" v5 e 他在一场记者会上强调：「坠落财政悬崖绝对影响经济。」他说：「政策制定人应尽快达成长期财政永续运作的目标，而不要影响正在复苏中的经济。」
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柏南基说：「虽然我们尚未坠崖，但财政悬崖造成的不确定感和悲观气氛，已经影响企业投资和雇人。」他说，最近消费者信心下跌就是财政悬崖引起的。
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柏南基再度警告，如果华府政客不妥协，美国1月1日发生「坠崖」，全面加税和削减政府花费将使美国再进入经济衰退，而联准会没有可以避免经济衰退的工具。
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: a: |5 R# w6 A柏南基表示，避免坠崖的短期方案，和解决长期问题的财政方案，应该能解决财政悬崖的问题。

9 }* Y$ T! K9 A他说：「为确保经济的良好发展，一个两阶段解决方案将避免坠崖。第一阶段是修改短期财政政策，使短期内，没有影响经济复苏的因素。第二阶段是府会透过谈判，制定永续的财政政策。」
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' }4 I# y; j- F7 T( m$ V$ W柏南基说：「对于短期坠崖，伤害不大的说法，我不认同。我认为，短期坠崖的代价很大，而我们已经看到社会付出的代价。」
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0 o2 p( x' @7 [2 y! O& E) l他说，失业的情况没有实质的改善，特别是长期失业的人数，造成国家和经济的重大损失。
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柏南基表示，逾40%失业者失去工作已超过半年，而数百万人不是放弃找工作，就是只找得到兼职工作。他说：「就业市场现在的情况代表人力资源和经济潜能的重大浪费。」

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美联储QE4是一场赤裸裸的财富掠夺

' l( q: a/ `7 U& \* a信源：环球网｜编辑：2012-12-13｜

8 D. x/ {( \" O1 O0 @4 [1 h美联储年内最后一次议息会议扔下一枚“重磅炸弹”：美联储宣布扩大资产购买规模450亿美元，推出第四轮量化宽松(QE4)，每月采购450亿美元国债替代扭曲操作(OT)，加上QE3时期美联储每月资产采购量共计达到850亿美元。
美联储打着自己的如意算盘，认为量化宽松可能会带来更大的收益----美联储购债可以通过压低借款成本助益经济。由于美联储将购买抵押贷款支持债券，此举将直接降低购房的借款成本。此外，QE还能够让美国享受货币贬值和低利率的双重收益，可以有益于带动投资，增加支出。
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8 F9 u* a4 P4 B/ Q然而，在美国目前的经济形势下，QE4并不能够产生可观的效果。量化宽松的货币政策不会使新增的流动性迅速进入美国实体经济变为资产，反而是直接流入高风险资产、大宗商品以及海外新兴市场，催生新的资产泡沫，冲击各国的金融市场和货币体系，QE4可能损人也未必利己。
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事实上，美国经济目前缺乏的不是流动性，而是确定性。减税政策即将到期和政府开支削减计划日益临近所造成的“财政悬崖”是美国经济最大的不确定性。众所周知，“财政悬崖”所蕴含的新开支计划和减税措施到期可能导致巨大财政缺口。制约美国经济复苏的主要矛盾已经由危机爆发期私人部门的去杠杆化转变为政府部门的去杠杆化和欧债危机的持续拖累。所以，即便QE4对美国金融和经济复苏会有所助推，但是对其总体增长与就业也将难有明显效果，更别说能够解决“财政悬崖”的冲击了。
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现在来看，QE4所能产生的经济刺激效果尚不确定，但对比前几轮量化宽松，美联储通过资产负债表扩张带来美元贬值，以及通胀上升风险却是比较明确的。目前，美国流动性已严重过剩，货币市场资金较大幅度超过实体经济需求。几轮量化宽松实施之后，美联储新发基础货币通过货币乘数效应，将进一步加大流动性。
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在美国国内债券收益率走低、股市提前透支第四轮量化宽松政策利好、实体经济复苏缓慢等形势下，未来大部分货币资金受利益驱动，可能流向投资收益较高的大宗商品市场及新兴市场国家，对全球经济金融带来多方面冲击与影响。

一是新兴经济体国家货币政策陷入两难境地。美国大量释放的货币洪流，一些追逐短期盈利的资本会重返新兴经济体，并影响到这些国家央行货币政策的独立性。二是大宗商品价格反弹对新兴经济体伤害更大。从当前全球经济情况看，由于结构性矛盾产生的“滞”的压力难以轻易化解，而价格方面又很容易出现“胀”。在“滞胀”风险加大的背景下，QE4带来的大宗商品价格上涨可能更像是上世纪70、80年代的供给冲击，新一轮输入性通胀将进一步恶化新兴经济体经济形势，使宏观调控更加困难。
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更为严重的是，债务货币化将大大损害新兴债权国利益。量化宽松货币政策的本质就是债务货币化，美国将“私人债务国家化”，然后将“国家债务国际化”，让别国为美国的危机埋单，美联储用巨额国债购买计划来支撑全球流动性战略，其背后是加速全球财富的转移和再分配。截至目前，中国已经拥有3.3万亿美元外汇储备，占到全球外汇储备的近三成，位居世界第一，其他新兴经济体共计占五成。美元贬值将使这些新兴债权人的财富大幅减值和缩水，严重损害其债权人利益，这实际上就是一场赤裸裸的财富掠夺。