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最近很多朋友在评价房市时常应用股市的规律。对投资房地产或证券何者为佳也常有争议。我想借此论坛谈谈自己的看法,只是时间有限,打中文又慢,只能提出一些纲要性的意见,供大家参考,欢迎批评。
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和投资房产比较,投资股票,期货,货币等证卷具有以下特点:
# c3 z3 h9 ~/ O' [+ ~+ T* j1. 可以选择包扩房地产股在内的很多种证卷, 无论涨或跌,只要看对,就能赚钱.& D% }: k, e% \1 r
2. 投资可多可少,买卖非常方便灵活。9 }. ?5 e0 B& {6 f9 I& s- z4 A6 o
3. 流通性大,交易成本比房地产低的多。! s) R$ |" h8 F n; T- ~
4. 资料,信息极为充沛。9 O: w3 a1 _. e( t* `$ J
5. 在大多数情况下,市场是有效的。即股价反映了当时的综合信息,其价格是合理的。
2 ?+ U+ z& l" V6 J* i6. 股市是经济的晴雨表,但它超前于经济约半年。 R7 Y1 P+ p/ r4 n2 H) C2 O
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房地产市场则具有以下特点:
: b: W9 [9 L! X; H3 f3 N 1。通常只能在房地产上涨时赚钱./ I% K3 h: c. y& i5 q( ^
2。投资涉及资金较多,买卖手续繁多。
) L1 K) ?# D' g8 _ 3。流通性小,交易成本很大。
% ~2 {) U- g+ R& G$ T 4。 资料,信息贫乏。
/ _ M( x$ E/ X: ?! G0 q- _ 5。在大多数情况下,市场并非是有效的。即房价滞后于当时的综合信息,其 4 ?( S. B I% [/ h* I
价格可能并不是合理的。' \! q" M& s5 y% }) A: @% ^1 `$ {- w
6。房地产也随着经济的盛衰而涨落,但它落后于经济数月至半年。
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还有很多,特别是房地产市场和股市的共性,不一一例举。6 m2 p+ L6 J: X& h6 f
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投资股票虽有很多优越性,但因市场的有效性和超前性(5, 6项),要 正确的预期股价的变化并从而获利是非常困难的。炒股的精髓实际上在于有能力发现和把握市场偶然发生的非有效性(常发生在贪婪和恐惧时),和有能力对未来各种经济领域的发展和公司的盈利作出正确预期。可以说,没有相当的晤性和努力,要想在华尔街挣到钱并把它留下来是不容易的。但如果你具备了这种能力,华尔街便可以成为你的取钱机,甚至是印钞机。
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7 q! k, s" N! V) A7 l8 F G& Y投资房地产虽有很多不便,但因房地产市场的“非有效性“和“滞后性“使得预期其变化规律比较容易,当可预期的涨幅高于交易成本时,获利可谓是水到渠成。如果炒股需有六成功力,炒汇和炒期货则需九成。而投资房产则一成功力已足已。建议对投资有兴趣而功力不充足的朋友切莫忽略房地产。也建议看空房地产的朋友读一本书:“How to profit from the coming real estate bust”, John, Rubino. 书中叙述了房地产转势前应有的迹象以及在房产下跌时如何获利,或可借鉴,以免预期频频落空。
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9 B1 `# D( b; M8 ^4 u也许解释的不够清楚,我将以搏弈轮的观点作一补充。 |
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