Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
8 c* c* ~1 d+ f' ^/ W收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
半年 ： 5.8%
1年  ：18.9%
% }, G' ^0 `& g$ L9 b' i从2006年初开始： 14.1%

# S+ V3 m7 s. X6 r看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。
3 u% `3 l; _: r
世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。
, z7 R( l/ Z: z; E: R: B
我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
) |5 F5 {* @: i
This table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.
/ d0 Z! W$ b  i* S9 M
Canadian Equity
                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
' ~+ E; s  D# \S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         

1 ?: d& Q, l. V9 z6 M/ s2 T; H
                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
8 [1 K+ y* p& ~2 h2 j2 ~MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
S&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         
5 w  p7 I' x7 D3 |4 O, A1 `
2 c$ ^9 g# s) ^' g% `
Asset Allocation

                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
. E% g: A3 J2 R* f) [MLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
! @9 @3 ^- p6 o  L# j2 h( `2 eBlend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         
# F  K: z2 a4 h3 F% X$ z8 Z$ s
. t; `, g( }; K; h- T, b/ l- \  G* }, k
                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
( L+ l2 W9 J& v3 O* UBlend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         

; D0 s6 A6 Y8 h$ O- A% d看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25
$ o7 I  E8 r$ T& D5 X8 b% l& y, H
再比较一下 index
2 g. O; \/ P+ q4 I

5 q8 }% P, |! i2 j! w
% |# F  V8 E6 A& t* J, W1 HFund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
& t# b& N/ }% g. Q; wTD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
% @+ ~3 O  M9 V7 `3 _) b1 {TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
6 {0 w. K- n% Z" L- K9 OTD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
TD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
  t; P' b1 U  l: @) zTD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
; ~4 C& L- Z& b6 f9 Z% ?! U: ]TD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
" x2 m% C& I. R4 uTD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
8 u7 p% W7 A9 E7 K; ]# }. uTD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
TD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
- p9 z6 T' q3 E4 u- c' VTD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        

6 @# a# c. ?4 Q
Fund Name
(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
TD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
; x) u- H. E, d, U: c% |TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
TD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
  ?) [3 W6 [" V: i. i4 QTD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
& z( g! D4 o: C6 TTD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
( ?+ z8 A( W$ o9 B2 }4 KTD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
0 _, y/ s1 H5 R, X# Y1 I3 X0 r: ITD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
; R) K' }3 S0 M3 RTD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
* Q8 w) u0 i0 z: f. ?1 oTD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
4 W8 f; f+ f6 m. K

( `$ C& s& n. @" g; \8 _那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
) d: K1 d9 E, B发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。
7 P& b3 Q3 |. I9 s3 r( M
- {* s7 t( |- Z- W8 ?) b- g结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
  a' g/ k( G0 u% D" d4 ?$ R, |, t资金转到TD.

7 h, ^$ v) {! g8 J6 f
: F3 T# s8 Y7 Q7 K) c请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。

% Q: q* Z! S/ B, k; `1 U. K个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.
8 p5 k- P1 h" \, a: M+ |' q' o
在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。

/ ]5 u( j  J6 [假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。
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; c) G& `. s7 k5 J/ H. C因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。

( K0 L; d+ \9 {由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。
4 h2 G/ [% i/ F6 O
( ?3 Q; ^: v% l# h如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）

重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。
) {5 |. O: b6 b9 h7 w# ^- a7 h
[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！