Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
4 o, M6 Y  b6 b+ n7 n8 j半年 ： 5.8%
9 `$ p8 s7 e0 U# x, S1年  ：18.9%
从2006年初开始： 14.1%

5 P, ?; U# L0 m, }& s& x: ?看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。
/ y, g( w% Y1 T% ^9 s
. i1 E1 y, d: _世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。

' n7 y; x; K% e/ G1 V4 M我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
* v: z2 R: L. y( [. H( A
This table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.
/ F$ T! l% C5 ^. L  O2 _
. g& P- M' v6 m  Q6 D! tCanadian Equity
                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
$ N8 Y. I3 C; G" _, eMLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         


                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
' K3 q1 c+ O! b  UMLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
S&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         
0 n9 c  m( x" X0 j* ^/ T; y4 u
2 @# A! s6 `$ j( d
" `1 s9 ~. U( U- J7 G- G5 sAsset Allocation
6 m9 P- z4 f) r3 t
                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
Blend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         
! i5 q* v# _2 r7 F% |- ?

. Z% z) Y+ S$ y* Y                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
7 z' ^" R  @  [8 S7 f  T& f& GMLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
4 a( T) b, `5 i9 M8 V- y+ xBlend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
. e! @- E0 K3 N* B! P
& S; L/ j+ _; R( p" A4 {. i" D看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25

7 J* D- ]( }  a/ ~再比较一下 index


2 D2 N/ p8 @) ~0 k* A
Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
' O2 S8 Y7 M- ITD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
$ B- f: M( l  U. ^" m8 x' vTD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
7 I$ H& k* S; A+ A0 K8 J9 TTD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
TD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
, A& m; n4 |4 T9 ]0 K' E7 X& FTD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
$ I$ g/ r7 s2 M! G1 g7 S# C! PTD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
, Z6 m' A; r) E5 d# X2 P2 qTD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
6 W% A  H! H! ZTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
TD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
# x! w# t( `- r7 u- j; H2 m
$ G. z3 S  t8 P4 O8 ?" B
: B% a1 [5 D" |/ L  `: hFund Name
9 k7 b# L& H* ]8 j$ }(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
8 |5 n0 v& ~1 u* A& rTD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
TD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
% t) f5 h& @3 C) A! b- [TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
9 X( X/ S1 q' _* ]4 lTD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
9 f* V& j8 H  W- pTD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
; U( ]! V: b' n3 p: W2 q# `
& O# m7 c" C4 H9 ^- {8 t
& A6 B1 r0 J' x1 F9 n' m那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
) Q9 k3 r2 X6 {- e发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。

结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
资金转到TD.

$ c- p$ B- V6 c& K3 ]. }5 K
5 q; u/ L  `3 l, a请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。

. W( f2 `, j6 p# [0 k个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.
" B/ Y' A& G3 S# \4 Q( k
在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。

假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。

因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。

* L& c  y! Y& |由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。

. d; B9 Y) ]: R& m0 I如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）
7 H' C2 Z+ j4 ^2 a( b  H. S
重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。

% Z0 S& ]8 @( \4 c' P! m0 e[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！