Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
+ c  P$ \9 }  A" p* d收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
# l/ N  b) Q1 W  J3 [- u( p; A  S半年 ： 5.8%
1年  ：18.9%
2 F8 d1 S$ s  ?8 O从2006年初开始： 14.1%

看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。

: j3 q1 X, m* h: C2 g9 V世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。

+ u9 h* |  @! v, O8 ]; e我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
  @# Q4 {5 Z) F- `# s: k
( o+ T$ j3 g9 j% g; L1 XThis table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.
4 c  I& P8 W( L' i: _: p
% U$ V* `% j! eCanadian Equity
5 W6 C5 J2 ^3 D4 Q4 T* x                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
1 N, }, S& A; {MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
( O2 g4 O8 M* ]6 \2 K  `. ]8 pS&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         
1 B8 {2 O( G& L
9 Y0 n" S5 i# M' r5 q
0 b: |; a& W  B                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
4 l8 o5 H6 Z: L" L6 PMLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
" i+ F2 Y; \3 u1 l: `: g' I0 pS&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         
/ V4 m( ?4 x4 C" ?( v

$ h8 [# q) ]3 J: A6 pAsset Allocation

( i( U8 e: C4 [! D, S, F                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
! `. i. }) A% e3 E% M5 o; wMLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
8 `; o! O( G$ y! V1 K) S! }$ I5 OBlend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         


4 L" m9 {+ [8 S, _! I5 l8 _                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
! q6 _. C4 W  B- @: x; l7 HBlend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
9 G4 y6 p8 e. ~  s
1 F( [4 i/ H( @0 g* i/ s# ?$ C看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25
* W$ ~3 v/ B. q! B7 I9 U: R
再比较一下 index

& t+ v, l* M- H% p+ N4 w

4 N/ E! A' y( e9 z6 fFund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
" ~3 V5 K1 ?) v8 o# U5 i5 H0 B' q* \TD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
4 O" ]& X! L% B8 g6 OTD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
TD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
' @. R( q: v. b) e/ i" u# nTD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
' S* _2 \( e! \# jTD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
TD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
' g4 w# x, b0 E1 U" A! [TD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
TD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
( p! i* @7 X" @TD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
1 u' e- E9 W4 Q; L" R$ p5 D
$ ^: m  P# r$ [/ l. ^( @2 }
$ C0 L; h& u+ n! |; Z# WFund Name
(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
3 z+ O5 s1 o2 g- p) j, b  STD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
TD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
) e8 u9 S. a1 X; J8 eTD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
! @- B1 b7 E/ yTD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
  I) R/ B* X" s3 H8 T/ U5 CTD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
' _! T/ n: b( N( d/ t3 YTD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T


/ |$ g' d  W; \/ q8 |5 i' q: a那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
, `8 H+ r- v. e; y( t0 f发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。

结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
$ P$ m7 \3 Z! R& W资金转到TD.


, k) F( j. E1 i& K9 {请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。

9 z+ F: U5 T" J; P  w8 o个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.
6 I! b4 ^/ v& e
在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。
6 |+ Y) U: [& X8 ]8 h8 D
假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。
1 K8 @1 e# n8 r+ `
因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
0 {+ y& O0 ?& T4 j, E. P
, f# g4 x) t* V由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。
' V+ r5 t+ S. i% y8 J; E9 C
1 F( w# H  j( t' f0 o如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）
$ M0 X8 y4 g3 D
重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。

+ n. Q' s3 h: b/ E' c[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！