谈谈炒汇

WST · 发表于 2008-7-21 15:42

两位版主,精打和紫光是炒汇爱好者, 还有其他一些朋友,乐于此道. 我想谈谈我的一些浅见, 供大家参考,交流.

1. 和炒房, 炒股不同, 炒汇具有短平快特点, 24小时可操作, 立竿见影, 常有可观斩获, 因此极易上瘾. 而且，汇市变化多端，很具挑战性。

2. 要长期从炒汇中挣到钱极为困难, 主要原因如下：

1）炒汇交易量极大，可以认为是非常接近于有效市场，也就是说各种影响因素很快为市场所消化，极难把握汇率短期变化的动向。你赌对方向的概率接近50%。技术分析用于短期，未必比投币准确很多。

2）交易实际上不是零和游戏，而是负和。交易费用很高。炒汇赌的是保证金，通常, $1000 可赌100点，每点10元，但由于买卖的差价（通常为5点），无论涨跌，你在买进的瞬间，券商已赚走了$50. 你若每天交易买卖一次，平均没有输赢，也只够你交易20天。每赌一次，券商拿走5%的赌注，比一般赌场还高（老虎机，轮盘赌，赌场平均大约赚赌注的3- 4%）。可以说，除非你有职业赌徒的技能，否则很难赢。

3）从搏弈论来说，散户的对手主要是大户，其资金雄厚，信息优先，很多大户，本身就是券商，散户与其拚搏，如无特殊的方法和策略，可谓羊入虎口。

4）一个从理论上看来比较有效的策略是把握基本面，紧跟趋势，长线持有。但有一点我一直没有搞清楚，持仓是要交利息的，我不知道券商要多少？怎么算？实际上，你赌的是保证金，券商却要按你杠杆放大后的数目来缴纳利息。我想问一个问题，请明白人回答：
我用$1000 保证金赌加元涨（100000美元买加元），半年后汇率不变，我要交多少利息？我体会利息不菲，这种游戏规则也不利于长期持有。

3。可能的致胜策略：
虽然炒汇赢钱很难, 但有些策略也可能取胜,下面一些想法供大家参考,以期抛砖引玉,
1）中期持有（2周到2月），看准机会，紧跟强势，止损不止赚，cut your loose and let your profit run. 虽然输的次数多, 赢的次数少, 但赢的是大钱.

2）决定汇率的短期走势的主要有：
   i. 各国的货币，利率政策；
   ii. 每天报告的经济数据；
   iii。股市升跌的影响。
当重要数据公布后的几秒到几分钟, 汇率常有很大波动, 顺势操作常来不及,可以在公布前数分钟下单, 并设止损, 如`赌对方向可赚100点, 赌错了止损赔掉15- 20 点.

3) 据我长年观测，加元和加股有很大的正相关性，而日元和日经期指有很大的负相关性，其汇率的变化常稍滞后于股指和期指的变化。根据股指，期指的变化来炒汇，可能是一有效的途径。当然，如何应用，以及限制条件和注意事项，还要做很多功课。

无论炒股，炒汇，炒房, 还是做生意，其中一条有效的方法是观测市场的相关性，当A事件发生后，B事件发生的概率大于60 - 70%，且落后于A事件，那么，你很有可能设计一种交易方法而获利。

程摸金 · 发表于 2008-7-21 16:20

大货币对的点差现在基本上是2点到3点.

重要数据公布前数分钟不可能下单,除非你是银行聘用的交易员, 平台一般在重大消息出现前就锁单了,更加要命的是,即使你能双向下单(即消息公布前的上下20点处各下一个追涨追跌单, 按原理来说,你一定能挣钱,可实际上你肯定会死定.因为消息出来,往往有几十秒到一两分钟的锁单现象, 也就是交易商把你这种散户的单都锁住了,只有当稳定下来的时候,才轮得到你,那时候,口黑口黑,你真正成交的价位跟你STOP IN的价位可能会就几十点的滑移, 再一不小心,碰上交易平台专门为散户设的"毛刺", 后果有时侯是不可设想的, 还有,如果你利用消息真能挣到钱, 福汇(FXCM)往往会把你的帐户冻结,告知你违法交易规定, 要想拿出钱来,很难...

总的来说,基本上所有的外汇交易商都跟用户对赌, 因为现在点差越来越小,他们主要挣的是对赌的钱.

紫光 · 发表于 2008-7-21 16:25

原帖由 程摸金 于 2008-7-21 17:20 发表
1 {! x( h. q/ ~& J大货币对的点差现在基本上是2点到3点.
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J, T1 A2 o ~$ x重要数据公布前数分钟不可能下单,除非你是银行聘用的交易员, 平台一般在重大消息出现前就锁单了,更加要命的是,即使你能双向下单(即消息公布前的上下20点处各下一个追涨追跌 ...

可能你用的平台不好。我还没有遇到过不能下单的情况。

carlzheng · 发表于 2008-7-21 16:26

也想问外汇的中期持有成本是多少？

紫光 · 发表于 2008-7-21 16:48

每天你需要付隔夜利息，大概1-1.5个点。

carlzheng · 发表于 2008-7-21 17:23

每天付1%-1.5%，抢钱啊。

eagle2008 · 发表于 2008-7-21 20:47

如果你做的货币,决定你是得利息还是付利息
比如GBP/USD, 利息是1.8和1.0,就是说,如果buy 这个货币对,每天得利息1.0;如果卖出这个货币对,每天付利息1.8
在股市高涨的时候,这种套息交易盛行.

紫光 · 发表于 2008-7-21 20:52

1、以小博大，一般100倍到200倍的杠杆。
2、全球性市场，无任何机构有实力操纵这个市场。当然向上次法国兴业银行的操作员以亏损为代价一次强行平仓几百个亿的除外。
3、除非是套期保值，否则个人不适合看长线。因为看长线需要有足够的保证金。
比如你看涨/美元/加元，在1：1.012买一手按现在市价花费1012美元，如果你看长线，你最少账面还有3000美元。一旦美元/加元跌到1：0.9712，你的买单就会自动平仓，你账面还剩1000元。以上忽略交易费。
4、如果外汇市场上不做技术分析，只按基本面和消息面操作，有多少可以亏多少。当然只做一次永远离开市场的有50%的机会赚一点。图上作业非常的重要。
5、重要经济数据（比如利息政策）出台的前几分钟，最好不要下单，止损是止不住的，而且市场的反应往往是反的。有时候直接跳空100多点。除非你已经有了超过100点的盈利，可以冒险以锦上添花。
6、交易费和隔夜利息在外汇市场上可以忽略不计。有时候几秒钟就能跑几十点，1-2点实在就是眨个眼睛的事。

[ 本帖最后由紫光于 2008-7-21 21:54 编辑 ]

eagle2008 · 发表于 2008-7-21 20:52

利息由利率差决定.利率接近的货币,利息也很接近.比如加元和美元的利息目前是每手0.4和0.15.
以WST的例子,买入加元,目前根据美加的利率差,每天每手得利息1.5美元;如果买入美元,每天帖利息4美元.

紫光 · 发表于 2008-7-21 20:55

原帖由 eagle2008 于 2008-7-21 21:52 发表
3 V9 S- q- ]7 o. Z" E) r+ w f1 h利息由利率差决定.利率接近的货币,利息也很接近.比如加元和美元的利息目前是每手0.4和0.15. 1 G3 v7 z" t1 ~0 o$ D+ m
以WST的例子,买入加元,目前根据美加的利率差,每天每手得利息1.5美元;如果买入美元,每天帖利息4美元.

这是正解。

紫光 · 发表于 2008-7-22 10:43

另外，外汇的波动不仅与股市相关联，和债券、黄金、油价等价格都相关联。
有数据、消息的时候数据引导汇市走向，没有数据、消息的时候股市，黄金、石油、债券等引导。
其他因数包括政治、军事方面的重大新闻以及自然灾害等。

zsm2002 · 发表于 2008-7-23 22:21

原帖由 WST 于 2008-7-21 16:42 发表 0 r1 R8 {; W& v" u' N2 P
3) 据我长年观测，加元和加股有很大的正相关性，而日元和日经期指有很大的负相关性，其汇率的变化常稍滞后于股指和期指的变化。

非常不解。从道理上看，货币升值应该伴随着资本流入，因此，本币和股市应该呈现一种正相关的关系。但何以日元日股却正好相反？不知楼主可有什么解释？

WST · 发表于 2008-7-24 14:10

原帖由 zsm2002 于 2008-7-23 23:21 发表
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- ^& l, I6 Y8 i/ j# ^9 Y! }非常不解。从道理上看，货币升值应该伴随着资本流入，因此，本币和股市应该呈现一种正相关的关系。但何以日元日股却正好相反？不知楼主可有什么解释？

我不是学经济的, 不是很懂,. 据我理解, 是由于Carrying trade 和日本出口经济所致。
举例来说,当前,市场的焦点之一是通货膨胀和油价. 前些天, 油价跌,利好全球非产油国的股市.美股期货领涨, 日经期指跟随,人们买进美股和其他地区的股票, 其中,相当一部份买家要向银行借款.因为日元利息最低, 当为首选. 借来后换成美元和欧元，导致日元贬值。对此，市场有专用名词carrying trade 来表达。
另外，由于日本经济依赖于出口，日元跌有利于公司赢利，使日本股市进一步上涨。表现为日股和日元负相关

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