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我为什么不买RRSP& u) y) D( A% ^( E6 d8 p
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众所周知,投资RRSP可以减少当年纳税额,其投资所得也只在取出时交纳。对纳税人来说,好象是有利而无害。加拿大政府也是将RRSP做为一种福利来推广。但事实上,如果你是投资高手的话,RRSP帐户就会成为一个障碍,不但收入会减少,而且会多交税。让我们看看下面这个例子吧:7 w7 f/ c* Z9 ]( \' X$ E, K
# L- { d) E. d. A1. 假设某人炒股,年收益为15%。存入RRSP时税时,税率36%。取出RRSP时税率25.25%。
5 n j' Z2 N. k8 [! B8 p2. 该人现有一万元,计算投入RRSP帐户或Margin Trading帐户10年以后的终值。: v; I, _3 K9 O# k/ A4 k9 g
3. Margin 利率7%,每年有半年时间动用Margin。' ~! s) O8 A; R7 L, h# i
4. 这里要说明:投资收益是只收50%个人收入税的。
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8 v" g. u4 ] ~/ }- D A计算结果如下:: o* j0 h# Y% C& Z
# g& @5 f% _% @% w, D5 jRRSP帐户
, D8 Y0 J# m6 ?4 ^10年后帐户余额:10000 X (1.15)^10 = $40,455.57
i; t" P0 M. D! U- ]! `- V7 |$ t5 O交税后取出:40455.57 X(1-25.25%)=$30,240.54
6 R/ q5 I3 P# A* }% Q总计纳税:$10,215.03) T0 H: Y" ~5 F0 `
+ r2 t3 W: R ~; ^9 J
Margin Trading 帐户:) z4 e, L4 I7 x- @: Q
一万元税后余额:10000 X (1-36%)=$6,400
0 R1 ~( {) r$ w: S9 \7 X5 ^3 p10年后余额:6400 X 3 X (1.15-0.035-0.15X18%)^10 - 6400 X2 = $31,826.23
. Y5 A H1 Z6 l6 [, H总计纳税:$12,130
0 ?& m) S+ ~- N: u9 Q) L4 n7 B2 l6 @
从上面计算可以看出,Margin帐户的余额比RRSP多5.3%,如果收益率增加,这个数字也会增加。其原因有二:一是提取RRSP时,要按个人收入纳税,比投资收益多纳100%的税。就这一点来说,加拿大政府通过RRSP多收了100%的税。二是RRSP有好多限制,不能用Margin,不能做Option,不能做汇市等等。也就是说:资金没有扛杆。Margin帐户可以说是最小的扛杆了,Option和汇市的扛杆要大好多。当然,扛杆大了赔钱也赔得多,但我们这里讨论的基础是赚钱。如果投资不能赚钱,还是不投得好,存银行安全。
. k' p$ l& @% y, ~/ G5 W2 K7 ^) J* C# T; T% l: x# f# r2 g5 T
另外一个应该考虑的问题是:RRSP使资金的流动性大减,投资方向也受到了极大的限制。其机会成本是非常大的。' Z l/ N a6 S h7 O, H, O# b
8 `% {% J k" w. `2 W! Z# e综上所述,对于擅于投资的人来说,RRSP并不是一个好的选择。本人已经不再向RRSP帐户投入。. k& W& h' x8 ^% o. F+ ^5 g- ~
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[ 本帖最后由 三言两语 于 2008-10-21 23:14 编辑 ] |
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