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我为什么不买RRSP1 s( K- K( @2 M1 I5 G. P# T
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众所周知,投资RRSP可以减少当年纳税额,其投资所得也只在取出时交纳。对纳税人来说,好象是有利而无害。加拿大政府也是将RRSP做为一种福利来推广。但事实上,如果你是投资高手的话,RRSP帐户就会成为一个障碍,不但收入会减少,而且会多交税。让我们看看下面这个例子吧:
% z. c$ n& Y" R7 i5 n( n' d/ x7 V
1 F$ I% \) w/ U1. 假设某人炒股,年收益为15%。存入RRSP时税时,税率36%。取出RRSP时税率25.25%。' D, d6 K1 n) w* F- q, d% W
2. 该人现有一万元,计算投入RRSP帐户或Margin Trading帐户10年以后的终值。5 I) Q7 v' I9 s* ]9 {
3. Margin 利率7%,每年有半年时间动用Margin。
6 h" t. i# l3 f* c7 c$ \* W' w, w4. 这里要说明:投资收益是只收50%个人收入税的。1 Y7 S. f& {6 S
" Y7 k2 ?0 _' F; h计算结果如下:9 p6 f% T8 p; l1 f# s! q, h
& \5 ^6 h [ a8 z+ TRRSP帐户; m2 \' y7 C6 [4 W
10年后帐户余额:10000 X (1.15)^10 = $40,455.577 O9 {: T+ a/ M I4 S( L' U' u/ q
交税后取出:40455.57 X(1-25.25%)=$30,240.54
|7 U/ p g- e4 q: _总计纳税:$10,215.03
. a- ?0 e0 a2 ^' p- s7 W
! m9 ]8 q6 l, k- jMargin Trading 帐户:. R/ P, O, p6 R5 S
一万元税后余额:10000 X (1-36%)=$6,400
. d6 U6 V) r8 f' E% f7 {' ]10年后余额:6400 X 3 X (1.15-0.035-0.15X18%)^10 - 6400 X2 = $31,826.23
0 c: h& _% j4 e, j总计纳税:$12,130: [* m+ A# `3 L$ p7 W% F4 d: g8 T
8 V2 G" P3 }/ I; V% R) o/ w C从上面计算可以看出,Margin帐户的余额比RRSP多5.3%,如果收益率增加,这个数字也会增加。其原因有二:一是提取RRSP时,要按个人收入纳税,比投资收益多纳100%的税。就这一点来说,加拿大政府通过RRSP多收了100%的税。二是RRSP有好多限制,不能用Margin,不能做Option,不能做汇市等等。也就是说:资金没有扛杆。Margin帐户可以说是最小的扛杆了,Option和汇市的扛杆要大好多。当然,扛杆大了赔钱也赔得多,但我们这里讨论的基础是赚钱。如果投资不能赚钱,还是不投得好,存银行安全。
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另外一个应该考虑的问题是:RRSP使资金的流动性大减,投资方向也受到了极大的限制。其机会成本是非常大的。- p; m0 N, B$ G9 b* Z! }8 n/ y- r
$ Z! A6 y4 P& w综上所述,对于擅于投资的人来说,RRSP并不是一个好的选择。本人已经不再向RRSP帐户投入。; `3 g0 |5 M4 y7 a5 L4 S
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[ 本帖最后由 三言两语 于 2008-10-21 23:14 编辑 ] |
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