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作者:牧涛
k) z& I/ p. u9 }9 r昨日(周三),联邦央行行长坎尼(Mark Carney)第二次发出警告,要求贷款者和借贷者对债务问题要有高度警觉,不要以为利率很低而借太多钱,以致利率上调的时候无法控制。: T3 ^2 U( `( Q# F) t
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背景:衰退期民众贷款大增
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按照经济规律,当衰退时期来临时,人们的收入水平下降,信贷市场会收缩。在前两次经济不景气时期时(80年代初和90年代初),本国的信贷市场皆是如此。不过,受央行低利率刺激的影响,本次经济衰退中出现了与前两次截然相反的情况。人们的收入下降,贷款额却增加,越来越的专家们担忧,本国居民可能已经负债太多。
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据联邦统计局的资料,今年10月份本国居民的按揭贷款总额比去年同期上升了7.1%,比前一个月(9月)上升了7.5%。同时,在今年7月至9月期间,本国私人破产比去年同期增加了41%,这也从是本国居民可能负债过多的一个迹象。
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' j" i7 w* h5 }/ q" }5 ~央行行长坎尼(来源:金融邮报)
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- d0 P0 B2 l% |( h& D央行在上周新公布的财经系统检查报告(financial system review)中指出,本国高危负债家庭(即总收入的40%用于偿债)的数目正在增加。随着央行日后一步步地提高利率,这一数字还会上升,并将在2012年达到峰值,并打破历史纪录。) R/ _$ M1 y6 @/ e
: F H. e0 a0 _2 p, s3 J% g2 F$ H低利率带来了高负债,也刺激了本国房地产市场的火爆。据加拿大地产协会(Canadian Real Estate Association)本周公布的数据,本国住宅的买卖继续逼近历来的高水平,而11月份的二手房交易量更上升了73%。
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7 A! a/ R& C. V# ~: U行长对借贷双方发出警告" K5 B7 U$ k( x) h
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居民可能负债过多,已经越来越引起央行的注意。昨日,央行行长坎尼再次发出警告,央行迟早上调利率,而人们应当对债务问题存高度警觉。据悉,这已经是行长在一周之内第二次发出相同的警告,前一次是在上周四,央行公布的财经系统检查报告的时候。当时,行长曾指出,家庭债务是加拿大经济复苏的“头号风险因素”。5 U% ] C$ D5 A5 F
* G7 f6 I7 o! j1 ^% ~3 |坎尼重申,本国居民在衰退时期累积如此多的债务相当不正常,并可能以后埋下了一个隐患。在目前历史最低利率的背景下,人们或许还能承担这么高的债务,但是利率一旦恢复到正常水准,他们就会面临麻烦。/ ^1 Z' }& _9 r( z# |1 v
! j v# B: }6 m9 l, s不过,行长也强调,目前本国家庭住户的财务状况仍然健全,还没有到危机来临的时刻,只是值得人们留意其中的隐患。
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4 k' a4 l, l4 B: A X9 u和上周四不同的是,昨日行长不但提醒了本国居民应控制债务,还警告本国的商业银行和各类贷款机构应该控制放款。他表示,目前极低的利率不仅正在吸引加拿大人借贷太多钱,也吸引了银行大幅度增加放款。如果不加以控制,他们将来都会“追悔莫及”。
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" z0 G4 t4 n- s1 _最后,坎尼呼吁,无论是本国的消费者及金融机构“有责任”避免信贷风险。现在趁风险尚可管理,正是采取行动的最佳时机。特别是金融机构,更应当积极地监察来自住户的风险,不要因为有来自联邦政府机构的按揭保险而安心放款。
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据悉,按照联邦的《银行法》(Bank Act),首付低于20%的个人购房者在申请贷款时,需要购买按揭保险,以防止拖欠银行或其他金融机构的贷款、影响金融业的流动性。
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% S) s3 @7 D# K1 B2 y; [7 l5 s9 d业内普遍预期明年年中加息
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至于央行何时开始升息,行长并没有明言,而只是暗示央行不会忽然大幅升息。不过,据业内经济学家的普遍观点,央行会在明年中期提升目前处于历史最低点、只有0.25%的隔夜拆息率。1 w3 z/ k# A- j! h; [
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同日,央行前行长道奇也在一份报告中预测,明年上半年本国经济增长率有3.5%,下半年的增长率,则取决于渥京是否退出刺激措施。加国经济连续收缩三个季度后,今年第三季扩张了0.4%。
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道奇估计,当渥京逐步退出刺激措施,导致政府开支放缓时,私人投资应会上升;所以虽然届时核心消费物价指数仍会低于央行目标的2%,央行的政策利率仍会开始温和上升。 |
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