 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
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看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
a3 W4 E% E1 p k或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
; s/ M) C. U3 M/ p: @6 r6 Z$ h4 P有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在+ p- B% I5 Z! w
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
! M/ q ?. z) _- d+ b. M, x已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
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2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
) F- K6 M% Q/ Q+ Qrading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化( I! N" b3 B; s7 ~, |) j
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
; h( [1 ?8 _6 B j% Y4 B/ _EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一3 w {% J9 ^# Y3 [2 e9 a, `- O
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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4 U( X" w! v$ |0 i2 m6 q, J2 `在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
- |4 m/ z4 H5 Z8 ^ z! s尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。* c0 d7 A3 i) ^8 W2 f) ]
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）) w/ t4 ?# T! |, c( J
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下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
# n9 I. ~: y" w; X' E5 z; `交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
% n# [ N5 ~( g& k！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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第一，相对强弱! T' `. _. g: P1 `2 c
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
2 F7 k! |+ Q# Q5 I1 i后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情" D2 {: S5 |* f! ?
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。) ~$ Y5 ^3 {) _2 T' f
* ?( \8 l, d, C4 V其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买 x0 a) h# }3 b F4 N
跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就) S! O8 k5 i! p8 m: Y
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
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策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
. y, m% {/ \% u" n7 t7 P3 j1 m: ]0 S话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在) |& n' F8 u& N" ^/ S* A i3 N1 l
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么; l' I! z4 b8 Y& P+ \" ~3 l- P3 H
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知2 L/ K' }1 F* _' x8 O1 M
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天/ ~6 S+ e' c5 E1 o6 |
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时4 @7 F+ l% Y4 ^+ E9 g6 Z
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
( F7 X6 ~$ B) w: H家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
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& l0 X* v0 z7 b3 ?) c说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
a+ f9 `8 K4 Y2 ]: w/ T要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
8 O) ^9 W5 v* s+ X" l% Y/ E得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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5 N! f+ I/ u6 L7 @对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
4 X7 V" }; A- r0 b。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个) p# G3 L0 F; ?8 [5 t* c, X0 M0 [: o
策略。1 l K3 `3 r% W; q* q7 H9 O, T
6 \- a7 T4 N0 @+ B" w7 _第二，大势和投机% F' A& `1 n" Y3 c
. u8 F+ Q3 M! M Y说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
* E3 o+ [4 e* n* I3 J4 ]% L% x短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
1 K1 k5 `* e) ?9 k这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
' C0 }5 K. { L; M; F9 i这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
8 q4 [/ H3 l0 {( Q7 H$ N/ G(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是5 @# S5 n; l/ H( j+ D3 F
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
8 M8 w6 w. J" q+ ~这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
2 n) e! Z5 N8 \4 t+ n的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的4 Y# M0 n% A9 ?% v
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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D& r! P3 s6 V; i第三，集中注意力
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
1 o; d$ x) R. x9 ^* u。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
. s R7 i: `% p+ M J做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都, w- y+ R" n Q+ U* a
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么( a9 B8 f9 \: W# y
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ6 M, Y0 N0 b0 \ \# f2 {) |' l
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
" R X) V' t' H" r, u" adrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
7 X6 e$ r/ V1 y4 Z要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想7 H& l9 H( |5 \. P1 f( M# T3 y$ A
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！4 M& K5 S* }, v1 M' J& X8 Y; [8 w! I6 r
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怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
$ H/ s' n9 f- g H! B9 S想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要3 \- m# r9 M. Q# ]# w( x& ^6 }1 {
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
/ C5 D) e' W9 G% J，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，1 j! _6 y7 Q/ L: s
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
) }9 c+ ^; p! _: w个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们, m% Z$ t- n& U) ^9 o2 T
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖4 A) k5 N" _* d) G+ W4 d; l
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
' z Q) `0 u* R3 C* X" _, y- h了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住5 l: K1 n' v0 X" x* G2 J* o2 C: Z
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
* r" a3 L* C& l9 ^; L8 X. ~时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就7 Q* {# Z3 F8 u' h8 t& B, _
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
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- V' A# ]. K% B第四，Long oversold, short overbot stocks
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* l( y5 _ b; R6 \; Z这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
* ]' K7 B: ~2 S: ]3 W: A) z! ~也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的) L( _$ M' K# u% Q: E$ P
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
( K9 i, Q: I/ g6 a有包容性．" t1 j+ R; k# `. d( R
$ E2 c( i* M- r3 ^# a$ D7 d- j9 E他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
n: q! F% Y8 X" `* s7 q特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性0 P$ u+ X' z9 i; o( x0 P) m
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
! q, Y' {4 ?* U0 w& J( {最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
: ^4 P8 @7 v3 a( R- H6 N7 J0 nsector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
! b/ u5 H) S& Q: \% q" h1 i+ }将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话 I9 o8 Y" s: h% N1 x
，就会知道情况怎样了．
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5 i, f" {3 t2 m4 B o那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那( g6 o' M. g4 D5 B: R0 C! c! v
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
: C5 Y0 X+ O g: \２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
2 ]) M6 ?: @. ^2 L+ ^* L/ y& k' Z* F第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
9 g* _! y' k# P# q8 J2 q的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非. B0 _- g; o8 J( Q# G- I8 @' U3 l
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
1 o+ a: M! X: a5 R0 H; h ~是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过) ?# @ Q- d+ D, Y. O; I R" v. W# d, l3 m
高，不然就有Jesse
) T/ ]% n+ x& A9 i/ T3 CLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这3 c8 F" w% s' R
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，0 p, v- A) [* A( a: E5 e
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．( T. s# A, ^, j' G% M4 |6 ~/ L1 U
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs* z1 a$ y5 d" X$ ~3 {
old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．8 `0 d4 q4 {) a- i; @! g
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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3 g1 ]/ G) {0 `& j& ^第五，pivot point
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9 Y. m/ F3 ]# E" E. E) D对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
$ A$ L, W7 n" w* [昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
" @$ x, [4 \( ~6 V' m然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
8 x" Y/ `. q& Q" r相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。8 j. x; z9 Y! @' ?" x! o+ b
4 F+ Z. ?2 A. w这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
+ r: l: }$ U4 S2 P+ Z/ i易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个7 Y: U+ u2 ^* q0 {* w$ L
就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
9 n/ t# a& f; T! e; `7 X% T的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开2 z% t' V- @# X0 v! `: F
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
) ~. b4 w; Y6 ]5 J肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
% G# l, O; W& Y" ?! B. Q/ |会杀入。其实这个还是很简单的。
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第六，风险和收益' a9 k2 e7 g3 X$ u1 W j7 {5 ]
! O) u) Y$ M. ]$ I2 W% J
我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
\( i6 N- ` D" F- }了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机- v) D1 w- O7 C, `; h4 o: {8 w- m
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么! y7 d/ ]( v }1 L% {2 s
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
0 L6 W3 j( R! i7 Y a0 q: m8 k# O就是控制风险，扩大收益。）
5 i0 h8 W( e$ h( a5 `, N
, K2 d5 u' M8 m" @/ |) W6 d: h' g6 Q$ O我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
5 B# p, d/ w: d4 Q L股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的3 Y) g; j# N, r& Y F
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这, M; E8 ^+ N+ h& h9 T5 l
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level H% y8 C! o# E2 ]7 K3 p
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
- ^: T1 q( {9 ?7 N能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理/ D% D2 z; b& [& W8 B6 U! N0 [
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
7 J( @- @& G/ b4 e决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
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2 G! r4 x8 q5 T6 ]+ {% c2 D( V( L9 L我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
1 o Y- l( n% P) [! K6 y* q
$ l8 b0 V0 D: M2 c1 V3 Z# Q我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
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第八, 一剑封喉) T1 ?2 u' l2 {" u$ ]4 T, Y$ F
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其实写了这么些
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下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
; M6 S% B4 G9 N4 Q( r) k- J点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的5 I$ x1 K5 Y; C7 t9 ?
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
