 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写) g1 |3 \6 m n: Q& e
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- ^1 S5 \; ? I2 x" V' K1 i8 t看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，, P* m4 Q0 z4 f. G6 |
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都) f0 L/ J3 j' g% Y. V9 Q$ Q- x
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在9 R, f/ s, s, E9 Y
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
7 Z) Y# x! p: r, @. ~已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
9 ?. \7 P, h' o- C；
( G7 @+ D6 }; r( ?2 t3 h2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
" p, }# d3 L. K7 q+ urading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
* H; b3 y- R& Z而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
3 _) S; M7 H$ S. P- \ ?EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
3 U% }/ g$ p# F% L6 O年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）4 w+ {8 D0 k* y9 x# b
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在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。- ^# G7 k+ h5 U0 z" s& E8 `
尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。, ?' N- r- E* Q/ k
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
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下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
1 d; ^4 i3 F8 J2 [2 V& |. v交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
7 i, r2 l1 Y+ c% G1 _/ _& |！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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第一，相对强弱* ~5 M8 p p- w, F2 T; \
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
7 Z7 Z l& k6 j2 ?2 |0 j* e后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
' \! p. N3 P0 e- ` H% H& p* }况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
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1 \" H/ o& H t% V7 k4 i' [% e' A其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
1 ~4 ^: J$ M0 j# W2 s跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
: T6 W" t* V0 J* D" y是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。） \/ |3 c& L6 l( G* R
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策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
) z9 `8 Z+ u1 s- H0 g" ^3 ]9 j2 _9 ?话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在; h" }& H1 T& C, h$ _6 U- L# u, g: S
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么4 ~& ?2 e* Q, W1 w+ f% f( h
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知" j4 f' q4 f. ~
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
% S( H3 `7 `7 E. r0 ^9 ]7 q一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
7 J, z- L' c6 c3 s让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大: L. L* z6 ], {1 x3 S
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。0 r- _4 P4 a: }5 J0 R
# [% ~2 ]1 `% s( P# B+ ~+ ~说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
7 v) V j) ]6 E+ j# W要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
6 I& w& g0 Y/ r得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
: K3 F% e0 v& {8 i: n6 p7 o) e! r。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
% Z! v6 G* C5 _- ~. \0 M9 q策略。
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8 S. v* Q% M# F/ g5 O! Q. o/ U8 m- C第二，大势和投机
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6 @2 \; q m3 c' P/ s说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
1 ?0 t" ^; \6 x) q$ a短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道! K+ |3 r* ~9 H7 v j
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
+ o$ b( x) O& \8 ?/ W" e- O这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
) d, M( e9 P! @! q# W8 S(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是! f+ J# b$ N) j& w+ \: R4 _
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，; u2 `: s% Z7 h* w: p
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样0 v0 {" W! ?4 l( h
的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
6 Y. c x8 @0 P4 I观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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& E2 A: u5 f* K3 N% p! [第三，集中注意力3 [ @& b$ ?' u; A
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
+ s& l! h+ m7 \2 w. q。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现. [1 c8 x6 b( m
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都 X- z' X1 E$ r5 Q
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
% B$ Y" c% y9 ~. T？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ) P% p5 p6 y M: O0 N
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
$ T0 {6 c2 o( W0 i" O% Qdrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
) x1 m! _. l5 A3 R. V要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想/ H. Y p; ~* a! ?( R
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
! F' S7 N" W( s: x% @想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
9 u1 Y7 {, R: V* l. }( W破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
8 ~3 @* k* y I! s，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
( _! p- ?% ?" u) K2 ^1 r4 j但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这8 G" K. a* i% @: y6 `3 ~
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们. P+ I \ {: T4 I# `1 H8 `
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖0 T; ^/ P1 m0 v$ c# k R
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
' \: M) }5 O) @ L" W3 N了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
- r5 x0 h* x. g3 z．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个6 s# \" _% f" ^/ ^
时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就9 d4 w- l+ H+ ?6 T! B; V
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
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第四，Long oversold, short overbot stocks
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这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
! A8 m1 ?% F* B6 g8 T也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的4 v# {$ N% c& S* ~6 W$ P
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要2 _" u% K' b- Y2 ]% o/ l9 N
有包容性．
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他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由4 q/ d' i' E+ Q. ~( |
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
2 C: T7 u8 E) T4 m3 F0 [5 O，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到; b( V* U0 w8 a5 Z& Z+ b; K+ J" c* R
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care! u, I+ o9 L+ w/ }
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
( ?/ y4 P3 I( n0 G; W将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话! {. Q9 x; Q8 }9 ^, h2 |1 v. G
，就会知道情况怎样了．, d* t% M' L7 }6 Q: R; B: ]
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
1 G4 t: v: D6 s! f0 j$ u/ |7 f' ^就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
% f5 Z9 K- c- O# J( O! d２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．" q% d+ a1 n6 k$ C* p. f4 M0 h
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
# |; E$ P6 M+ o的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
6 D! w q) {- V$ E9 j是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
5 d& f8 n* ^ `5 G+ K" b# `! a是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过, U# u) j5 g# B2 H" y
高，不然就有Jesse1 _$ a- P6 L3 y( s- |' m7 q% n1 z2 j
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
: s' m& n8 g; H+ g w; X& Z个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，. g8 ~5 Y( c+ y1 h# e$ B
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
" f4 x- h) h4 U1 q3 o; |: i/ A; jold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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第五，pivot point
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; C4 x' p9 j5 T' N对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
7 q. [9 p6 e5 B: w! w6 V7 L) K5 J5 [昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，6 [; }! G* C4 B0 N$ B9 {. ^. R
然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
- ~! U* Z1 b* N" m* A; q相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。$ P7 E8 v& ^ Z3 [/ Y
) y1 k% R$ s8 e0 h4 I这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
# ]% Q& w; _1 v, @ F, {& g+ o易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个4 m* [; N* }5 B0 |6 y& l
就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你) Z: r9 P1 z5 a u/ {
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
- f. W1 r0 r% Y始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
7 g2 [1 |* X8 b肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
; R6 a9 T( a" [$ L8 ?" t: U3 f会杀入。其实这个还是很简单的。8 @: Q* [" ]/ ?5 {. m+ z( k
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第六，风险和收益/ b4 Q6 ?. C; y8 v1 c
; O! g# w5 }$ Z8 A: W5 P' I我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
+ W+ f9 q" `& s" @1 B了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机- }" r' h+ d* K& a2 b) ~
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么9 e; ~0 E3 m% E. H7 e2 w8 a8 D
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
8 P0 b0 l" q* W2 ?" m就是控制风险，扩大收益。）
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
5 n& ^6 \8 ^9 m# Q @, X股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
7 c" `2 q( c: \& l5 m" `# n( e具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这: m% a+ [% b+ d6 O5 M& x6 k# v
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level: g, ^+ J. Y/ V. i2 s* `7 v
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
. N i/ X$ `( ?. [3 z能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理1 W9 C; R; |2 f# s- P0 E( E; X
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然4 M* A) j! }7 B" \0 h
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。0 _1 u# C6 i d: M A
& e H: b+ F: `4 m6 B我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。5 p6 k8 r. y; ]# Z3 i$ U. ^
7 v& Y4 s' L0 s9 y, T; }% Z7 K我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
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. K* Z2 ^6 B6 @+ Q; K3 \; }- q2 C/ d, `第八, 一剑封喉
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其实写了这么些 U( k6 i, e `7 e4 i
8 g" f6 `( J4 m8 f下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
; H$ S- @* `9 `/ t I% U- w8 v点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的( U9 k0 G3 V0 H' m/ v
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
