 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
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: A$ b! i+ s1 I8 }$ I: p
看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
- y' O5 s7 h9 T# p+ s) w或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都2 z- A3 t B2 ?. F4 B" a
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
5 N1 ^, f3 D) o3 Q公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
9 I D/ u0 U d/ l" y. Q已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
, Y; z' V; d$ Z5 ~+ Y: V( \0 C# F* k$ |；
5 F: V* z6 ~/ `( K2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt0 |: O6 P! G, o- s
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
) w& @3 b9 |7 o: i9 y0 P而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
+ s( G+ z5 l L! Q6 d0 e- u3 vEX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
1 J$ S5 i! v$ R+ o* B* N5 _* J; r年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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4 O, G8 E9 O/ @) d* ]在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
7 W0 U% U# G% n0 Z尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
) l5 K3 A" {2 ~, f3 v) B最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）( L: b! i' K5 h# O3 o& Z
. i/ _" V F: [下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的6 O4 B, d' m7 X3 l
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀+ l" G K; u& f5 O5 r7 ?
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。& Z) i7 i/ d; P8 @7 Y
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第一，相对强弱
0 _' W2 ], N/ W" ]4 ]我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司# y. Q$ ]4 i8 v9 j) e7 F
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
9 a5 ?0 T9 ]- |; A: }况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
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! Y5 R# }! c9 U' K7 `其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买" W3 C# }+ z& n, Y, W
跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就$ e" |8 I$ K1 _/ \; [
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）% c/ W) \# z* n3 c
, I) e4 ^5 |! {策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的8 |5 [8 R. }9 x+ e N
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在- _+ x) }& ~5 e. E7 q/ @: z
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么( \; f. j; f4 B! S
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知' U! x! } s9 p: P
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
: i% d; C9 ?, x1 x5 Q f: x一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时8 _4 r+ D* G6 M/ J e: J. X
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
6 l; I) V% s8 A4 }. j家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。1 b; g6 s v0 F; Q9 \. `
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说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以5 q: r- [) J4 r w
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌. z, w# u% L" ? {
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！; M' r5 \) t( q) Y0 b' D
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
' b- `- u( w+ S8 U' Z# E。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
% h& v3 o. ^2 T" O1 Z) b策略。
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+ x5 E0 J J' z( y' f第二，大势和投机- w: Q, V' l; |% t5 h
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说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较* ^" n7 f0 t! L: w! N
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
( p9 O) I" q; ?4 q) E' r3 A n( ?这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
6 U4 ?# P6 E8 J" {0 i9 M9 U这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。' n7 A1 t* B3 }# ] y `% t& T' t
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
9 u$ R+ z1 j# S4 |& m: B/ Y/ |“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，) l" D/ u9 T; L0 t
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
h8 q g- o0 z. R的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的" ]) h) |- F, q F
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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* U O5 u3 }8 a- c( D第三，集中注意力/ z# G& B4 S* i2 Z
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票6 ?; N; p" k5 I) h
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现3 i9 X$ y: [1 M6 C1 R
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
+ |. |3 g" L2 a1 g是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么2 w& ]# p' M$ [& R
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
/ N. Q5 z# K+ z8 s1 |ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
3 h* j+ w$ L( v) o" @, m: M& cdrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
- O/ |( ?% |3 \9 r) g要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想1 k$ B3 n: Z1 h8 u
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！2 O( W0 @6 [2 W# r/ H
. c% ^$ ]4 t* O% k怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你1 S/ \5 B' ~" p6 L2 e/ I
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
" R7 j- [9 B% f- Q1 _0 I8 y破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况* x! O. |- F0 O, x* _" ?7 K& G
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，( d1 d* ~8 N" f k7 S" H/ g6 a) h6 {
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这* S. w8 c7 Q8 M& c! e
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们; W4 P7 t' `' e" d& q. c3 `
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖4 B( s' |0 z \8 L/ P+ o+ t; R
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话" j( g# ~+ o7 I4 F$ v% |( a! L) }3 T! [
了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住8 h3 a) ^+ a* A/ Q, r1 k- O
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
/ _+ a/ Q1 x% m- T$ z w) P. H时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就4 d$ D/ ?' A$ q! W |
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好， I7 J$ E7 y' y) O/ g |* [
! W6 K3 k5 X% Q) K第四，Long oversold, short overbot stocks% ], r* F6 Z- `* K
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这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期& {2 o, T. V( h. ]
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
0 q+ N6 L7 U. v- g排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
; h$ r4 w5 p8 Q. r' U# P" D有包容性．
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他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由# n! k, S2 ^& V" _. c- k# G
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
( A( |8 ~! A0 \/ I8 D* x，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
1 g3 z3 v9 I3 b9 w0 f/ ?最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care! G* i' ^8 E: {9 s9 _
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了! ?/ Q8 j8 C- l3 `- ^5 q4 j0 @
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话8 ^/ E1 i9 T; b$ m$ i6 I
，就会知道情况怎样了．7 y/ S% K% r( g6 F7 }1 y( F/ G
6 X+ l8 |* b! M: t% T那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那8 A Q7 d+ Z- J2 l E4 P0 z B' ~( d
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
" M6 _; V1 o: v# W8 Y8 U" X2 C２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．) r6 V0 A1 [ t: i( S; |# o+ k
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
& s( H9 j3 e1 z5 y# B' s- y的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非& k: n6 n* b# C
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
, b+ K8 N) C% m# V( i0 z是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过
' a: N, ^; `2 K; G. [高，不然就有Jesse
) @+ e2 ^ Z- gLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这' f3 |6 k2 f6 u4 W+ M" h
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，
( Z# G2 s% U8 l5 m. o v每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
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9 j+ t$ J+ ]3 aOverbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs: ? s$ ]4 O( U! Y% e& ~/ b/ h; |
old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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0 v0 O8 y7 U; ]2 i其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的# B- F1 R& S- K+ h# z5 P) W, q
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第五，pivot point! d/ H6 Y6 B* c7 s4 o& @
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入! q' X2 k+ y ?3 u
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
5 @- R5 v$ d/ L' }1 c7 w. i然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我8 |- k+ A# ?9 c
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
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( n' h0 L# l# C& d这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交1 S6 W# |& y0 N0 S5 E
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
2 V7 z9 t) |8 v z就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
0 b, v; V) v: K& ^/ j% v$ b的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
7 |- z5 y! `6 r始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
; ^9 M( R7 \2 Z7 a# L+ c0 y肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
1 }$ A! e0 R* c% N会杀入。其实这个还是很简单的。 A2 ?! |+ q s
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8 o% \9 Z6 f; U8 }5 O C; |第六，风险和收益
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
8 p, w$ `" T; N2 J2 R+ Z了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机3 T+ ]1 _2 }( U9 S0 r p _4 F
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么. y! G& J( W" c0 J
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
' ?$ j: r+ p n) v7 h' V3 |就是控制风险，扩大收益。）1 |9 g4 d- A; o/ h7 L9 ]/ u
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只* B, o6 n) H6 B5 j* O9 `9 ]
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
9 |2 \- E) T, n" I具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这0 b+ X: v6 J( P. l6 x' A
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
) e" Q. w0 B# N5 N6 u' w9 \" s8 A/ {与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是. l0 `2 f9 H6 s( Z9 y5 W+ p! R# m
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理( C2 e1 ^* z0 U$ m
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然) h6 O3 g' u3 b( m
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。* A) E' I) P+ B3 D. L
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我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。8 N8 Q r$ H0 [0 A
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我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。9 P( U# r+ h5 p" m9 |
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第八, 一剑封喉: H$ n$ Y' F; B. U! |) z! X
) \4 \/ G; m- C7 b: f其实写了这么些$ z3 v B/ n) j& [# i8 \& q. p$ O/ @$ z
1 [" W3 O; a* l* @; E下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有9 U3 w5 f1 X1 @, w; q7 f
点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的$ `* d: N5 z) T, ?$ K4 q
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
