 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
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看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略， M! [% s# H9 `7 y; t7 u
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都0 Q& f9 ^8 v, G7 g9 |( o
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在6 I, z) v4 a( s, S4 y) T* i
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
0 n" ?) k7 a2 ]已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门. |6 S; n0 v, y( l7 b' }
；7 u! `) ^5 |* A$ g5 j9 }
2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt* V# v- Y0 e2 J8 A5 Z! ^7 J/ S
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
1 c5 W# A4 s5 X- w而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM. E0 A l! U( X+ b
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
4 I. U) O0 {# c# Y5 D年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）7 U% a& _" d; d
. H1 Y: H: k9 h# ^2 K在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
! L- K- u- a& U/ w* X尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。/ O2 P2 j8 ^1 ^. m, ^5 T p' [
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
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' @/ P% t: e/ g% V% |. }: e( k下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的) ?; ^& }6 L# W8 @
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
5 S1 S; Z- m' k1 v: D( M！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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第一，相对强弱3 \* R+ z/ e" N* w3 r) T) r4 ]
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司! O5 `/ l/ n) V* A6 _/ @9 H
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
6 r% ]; C5 ?5 x0 ^6 `1 P! l0 _况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。+ s) t- z7 e7 Y- O" w! }% F0 T
# b2 N( G+ Q$ [2 E3 h2 N! e+ a其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买4 @+ X5 X" B$ D0 p* p2 O
跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就: {7 L' k/ J$ m, B9 i% e. ]
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）6 o0 I9 J4 ~9 p9 y q- E$ o2 R5 K
: g, e% O5 e- j( \+ s# E+ d策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
4 A8 I0 X7 H6 W话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在4 N: u3 I3 U" ~3 k$ G
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
2 ~/ _" r: X3 |0 {( w8 Y跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知8 \ V- ?# n; B
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天, P, Y. P1 Z$ }% n0 `0 ]% U7 a
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
% z+ _1 @! M, r8 J$ `0 k3 H1 c让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大) g' U4 u# @ j
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。) X% l$ W- | d5 p7 ^# ^
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说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以) S. u1 l; P# U& Y
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
. R9 v3 Z$ k$ `4 J2 J5 p得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！& q6 ~8 k" s4 R2 l* ]6 I3 L
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了5 W5 {0 o: I1 B6 {( W
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
2 g3 q7 l \; k7 q; R. |7 j策略。
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0 B$ f; W/ P8 D% M0 \- ?7 ?) O第二，大势和投机# X3 ] g) |" A2 ^% {' O# T$ _
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说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
5 A. ] s" r; w( q5 g0 |短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
; i7 {) _" y1 W. i这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在1 c/ n7 }( ?& e2 Q# ?1 u
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
- |- c$ v0 x+ l2 K(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
( G& E) b; p- k* T- \1 d“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
: C2 z4 A$ u( I4 ?) L! W这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
1 @$ \" l. ? y7 s2 a2 B的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
! x. [- k) W2 W5 g观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。6 l; s/ G4 ]! x L. J
1 ^2 b: K/ B& Q$ O- k+ M2 C" B第三，集中注意力
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票% L! C* o# O9 H& T" r! ?
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
* G5 K9 n! s+ u5 d, ~8 C做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
. D. P- G" n2 _. ]7 F+ r* W是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
/ r! ]/ T" i7 R？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ9 g1 U$ b P* _3 P
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil- P' b" h0 G; q! [
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
/ ]. ~# l" Z# g9 G5 C: P要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
; _7 g b& Z; p! [4 b2 a+ c9 q r了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！' U1 @3 v1 g" r: I! m
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怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
6 ~9 Q$ ]5 m: z6 y9 M d" G想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
# n, j2 h9 W! M* p, O$ Y, a破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
$ a1 G; o' I4 K' O: X，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，5 D1 j; S2 o$ Q$ h
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这4 J: x! _3 ]0 c% y
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们' |1 A& N" G! w& |/ Q
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
8 q. k4 q _, y* ^4 E( v6 B8 v: v ]空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话2 g3 E4 S/ E6 C. U. \* E, m
了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
/ N( Z/ u* y6 A* H% C．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
3 J, M6 p: c K* ~, I- u- f! H时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就. y! M; A# x& U! u7 q
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
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( d+ m- {( a) o, k- R4 u/ Y第四，Long oversold, short overbot stocks
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$ C3 F. Y) s0 O- M$ o这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
8 _1 P# v- I3 r7 d' l8 ]& m也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的0 v; c, l& u: E
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要8 ~0 P# r2 f0 o( t+ A9 N, p; B2 x
有包容性．
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他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由! w* f4 d. l# C4 W
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性 Q9 R. r) H% h ?
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到% `2 z& K+ U2 P8 Q! S S
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
# @7 N j) r, L# m4 M6 |# U3 J# t2 ]' Csector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了* d# I2 u/ x' I/ ~( K# p
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话9 X& v K3 _" w, r
，就会知道情况怎样了．
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, E8 ~# o. f5 B. _0 o那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
( W7 N$ u0 M1 V1 h4 k$ \就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉) v. x: i. m% D4 O9 O) t
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．) r0 b' j# C& s! m
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
) B2 U4 ]. E u' M- Z% j的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
9 q$ K( P; m: _是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但. I4 y& T! ?% C. S! u- i2 j
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过1 T, B1 {* Q/ ?$ R* F+ z
高，不然就有Jesse
: F' o9 s/ H/ }) w( c4 r* @Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这2 Q+ D; Q3 ~( w: S
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，
8 z+ G# O1 k% ^% P7 c5 r& Y每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．( Y9 N- w* }8 _, r# a! Y7 D
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
) d) l. u3 p/ \, [old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．- V8 Z; a6 z) l% r- U, m4 [
8 H1 P H! S* h! a
其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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第五，pivot point; T: X8 x# T$ O' |$ O
7 F. ]; [& q0 L. D0 K$ Y对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
4 W; V+ L1 `$ j9 ^4 Q6 x昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
S1 m: e/ |% O" Q. |然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
- n c" M( J2 [. ?, c) Q# K相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。7 |/ s7 g8 Q$ Z; X/ n
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这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交, o/ _+ u6 Z, d* m" d* L8 |5 O
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
2 S- o# S7 h1 E2 ^* p# z1 ^- \3 ~; m就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
; L9 J, Y6 V! n1 M! T! t/ q( L的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
/ d) H6 k1 [, F3 |始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
# I9 _' C8 [& e, m+ K- n6 K* i肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就 c" {, m$ Q2 m0 {: Y
会杀入。其实这个还是很简单的。
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' Q6 V# G7 }" f第六，风险和收益8 ~7 u9 J4 o" n0 p
7 u) Z! n7 B% B1 C8 d w4 L我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
+ ?7 d6 A, L/ Y! G% m8 }7 `% l了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机
& l7 `2 ?2 B, y6 C0 Q7 f者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么, t; r0 L" z8 O
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那0 d( m- f( [8 h
就是控制风险，扩大收益。）
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/ w. v; A( ], Q3 u& u我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
9 h# T2 ~2 G% T t/ V股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的3 h4 S) l% z' E1 W
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这+ y( V9 y- h9 Y0 Q4 ?/ C
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level/ p" g1 z( J6 u) K& I( t u
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是9 t( i; N( e+ T
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
6 E. ^& Y% F: l/ `+ k i智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然0 {) f, W% `* e' E, Q
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。( ^& @) ~! E: q& l0 X/ r9 i
. Z) W7 }0 G$ a7 G$ Y
我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
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我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
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1 z0 E' d( x# W0 { T# s3 ^第八, 一剑封喉/ ?% w7 G) `) \" S; B: j7 I
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其实写了这么些) k9 b, i" k5 w2 w1 H7 U
5 G3 [. ~. G3 Y0 g下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
6 l! h- K$ O/ R& `# B! g" A# p点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的. U! V2 b; V1 i6 C' j" s6 b: t: S. _
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
