 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
|
[size=1.05em]登陆多伦多两年了，随着对环境的熟悉，自己的投资也开始多元化了，想记录一下自己逐步学习美股投资的经历，也希望对大家有些借鉴作用。如果大家有好的美股投资意见或者标的，也可以一起讨论。6 w7 v' v" ]' N- S1 F
$ h6 _% V8 [7 Q q[size=1.05em]2年前刚来多伦多就认定了要尽快买房子，所以才很幸运的以5.3左右的汇率换了大笔加元并转换成了房子，到现在房子也升值了不少。不过从去年开始，还是决定把手上的闲钱和国内的一些其他投资变现试着投资美股。$ G4 K3 r" g) L# Y
( a& f1 q9 M& B3 f
[size=1.05em]
2 I* ?" w, s% ~' Q x d9 {% ^$ n p" p3 I8 d3 Q1 r
( C# y* ?9 o: S
加泰证券(Questrade)：交易佣金最低的加拿大本土券商（提供中文服务）：http://www.e-investingguide.com/2010/12/canada-stock-questrade/. A9 Q! ]: S* y) J* r
' z4 j6 d, i( F' M& M% y6 U
[size=1.05em]虽然有A股和港股的交易经验，但美股还是没有尝试过。我一直觉得了解一个投资方式最好的办法就是参与交易，所以在10年9月开始买美股之前，我做了些准备工作，先是尝试着买进了一些债券基金，股票基金，然后投资了多伦多交易所TSE的股票，买了TD和G，基本都是盈利的。买G是因为看好黄金价格，但很快就发现因为加元升值的原因，难以获利很多。买TD是觉得TD业绩不错，但因为金融危机并未过多波及加拿大，不存在大幅低估，也只是略有盈利就卖出了。5 [( o! Q/ g" a/ ^/ j1 u5 S
3 I, q1 w7 t' t$ n[size=1.05em]在熟悉了交易系统后，去年8，9月我试着买进了美股，标的是WFC和YHOO，这其实是两个相当稳健的投资，还是不想在开始的时候冒风险，万一出现大幅亏损对后面的投资心态影响比较大。比较幸运的是WFC和YHOO我基本上都买在了比较低的位置，买入之后就没有出现过浮亏。到昨天为止，这两笔投资分别超过了30%和20%的收益。0 |; w$ V0 C+ O0 a" R4 j) [2 B% J
+ Q0 Z0 l7 ^! j @" \( ^[size=1.05em]买WFC的理由就是认为美国的金融股被低估了，还有巴菲特在10年还在不断增持，当时的价格甚至巴菲特买入的均价还要便宜。买YHOO就是为了阿里巴巴，YHOO本身毫无吸引之处，但是在我看来未来单是淘宝网和支付宝就比整个YHOO值钱了。YAHOO很幸运有阿里巴巴集团39%的股份，既然淘宝支付宝没上市，我就买YAHOO了，正好当时股价也是在全年的低点。
/ G4 [' K" _) I1 }3 y: m. S' ?/ N$ I, Z/ I# T; G$ Y) n
[size=1.05em]在一开始买入有些成功之后，增加了一些信心，在去年11月初的时候买进了CBPO。买这只股票是因为我去年在A股买了一只股票上海莱士，CBPO的业务和上海莱士几乎是一样的，我做过仔细地分析，中国的血制品在10年到12年几乎是肯定存在不小的供应缺口，导致血制品不断涨价，这样只要企业本身管理不出问题，盈利增长几乎是确定的。上海莱士我的获利就接近70%，市盈率最高的时候60几倍，可是CBPO当时才7倍市盈率，实在是便宜。买进没多久就开始不停地飙升，后来才知道是华平投资大笔增持了股份。这只股票在一个多月的时间里让我收益70%，真的是意外的惊喜。
9 z& n; W- I, M* T( ]) R6 g7 q1 Y e' {2 _3 t' ^
[size=1.05em]经过这几个月的学习，感觉到美股的几个特点，
: J7 B% e& y5 T
7 I5 y( |2 l* c* M[size=1.05em]1投资者对价值理解更深刻，更加敢于持股
5 b7 d. ?4 p- v/ `8 o3 v. x2 W2美股做短炒不合适，交易费用偏高
) W; p. w' v' S \( r3 因为持股的人多，一些小盘股交易量比较小，对大资金买进或卖出筹码很不方便8 e% D6 R1 S3 E
4中国人买美股中的中国概念股还是有些先天优势的。" W) I1 @, h/ {1 y9 y5 A, b
5 相比A股，我更喜欢美股投资
) N3 ^% P2 ^3 G3 {& \' D1 s5 h
6 R! H* X0 M$ {[size=1.05em]还有个人觉得用香港账号投资美股会更好一些，美股投资收益本身在美国不用交税，但在加拿大除非用TSFA，否则其他方法多少都需要交税，但TSFA额度太低，还要承担汇率损失。可是在香港就完全不需要交税，交易成本也略低。我也是从去年底开始把主要资金转移到香港交易了。
2 |, h |2 k7 L" M% [
" K$ Z2 ~2 k4 j! u) J$ G[size=1.05em]最近一个月把新增资金都买了一个长线金股，准备3年以上的持股时间，内心希望有5倍的收益。目前的持仓就是三只股票，WFC现在看起来真的不算便宜了，YHOO潜力还很大，另外的金股我希望不要马上涨上去，准备多筹措一些资金继续买进建仓。另外最近还在观察杠杆ETF基金。
* a& U: w, r E- A* E7 Q2 }
( a$ e6 R+ x7 o[size=1.05em]还忘记加一句了，我只是个普通的股票投资者，不存在推荐股票的意向，仅仅作为交流说一些自己的心得体会。% m& d+ J; k! x2 ]" u! \
$ e1 X6 D. E: w% [) Q
[size=1.05em]今天有空，说一下我对加拿大基金的一些印象。在国内我有几个朋友是基金经理，自己也做过不少的基金研究和投资，基本结论就是作为普通投资者，最理想的基金投资标的就是指数基金，债券或者或者货币基金。因为中国的主动性基金有一个共同的问题，缺乏信托责任。
. e8 e4 Z% Y( Q- T8 j) ~6 M+ u! H0 m# Y+ |
[size=1.05em]来加之后，只买过TD的几只基金，做了一点比较，可能对加国基金的看法还谈不上准确。
1 W* ?* E+ }+ l" \2 @
" _- c# L9 j6 e! ^[size=1.05em]下面选了几个不同风格的TD基金业绩作比较，分别是债券基金，混合基金，股票基金在过去六年的投资回报记录。可以看到加拿大的投资基金还是比较有效地遵循了投资契约，不同的基金收益率呈阶梯变化。因为这个论坛贴图比较麻烦，就没有做曲线比较，那样更直观一些。! Q$ a# F' @& v) ~: x6 K: L
6 E- r" R+ R _; P
[size=1.05em]Fund Name 2010 2009 2008 2007 2006 20055 p s) E: I; I9 T: m2 z# u! P* X! m
TD Canadian Bond 6.2 9.8 2.6 1.8 2.6 6.41 z/ H% L3 Q; }3 A; I' S$ l
TD Monthly Income 9.8 30.6 -23.4 3.1 11.4 13.4
" x) S. W% n: d. H8 dTD Canadian Equity 16.9 47.2 -42.2 10.5 23.1 26.2
! ~$ c* H+ R: b- ]
4 |4 L( z% j4 j& X" r[size=1.05em]可以看到，
1 V/ `1 T7 {! ]5 ]+ c* K6 r0 z
5 A" A4 Z- g1 p1 Q. h5 ^+ }7 V9 I4 O
[size=1.05em]1 除了08年金融危机，股票型基金收益率在过去6年都是盈利的，而且收益率跑赢其他类型基金。
; Z+ z# L, U. q( d6 S. m2 s5 a8 d8 x) l. L/ G3 l% d' y' ^3 y1 q. g# u
6 g% f2 i+ [ `3 O7 i% A! o
[size=1.05em]2 债券基金从未出现过亏损 u( T0 Z. T, H9 x
9 v% Z- g% L0 [9 L. z2 c
6 F3 H, i4 E3 B) ~0 H
[size=1.05em]3 平衡性的混合基金有效地平滑了收益曲线，过滤了股票市场的波动风险
* {0 c, r* z0 E/ n& E
* s- ^- B7 D% C% d[size=1.05em]下面是10年的平均收益率
: p& Z( B" C/ H; ^7 A$ E! R1 p* |9 T
[size=1.05em]Fund Name 10Y8 X) e, ~2 B8 J6 o4 r; E/ B
TD Canadian Bond 5.81 ]4 z- z) m/ {2 ?) f
TD Monthly Income 9.00 ]" [$ J3 c7 L2 J- s
TD Canadian Equity 7.4; D2 S) n5 e; O8 k! i/ P! m% q; q
+ s4 S9 T" A8 H" j
[size=1.05em]这里可以看到，混合型基金的10年平均收益率超过了股票型基金，甚至债券基金比起股票基金也只是相差了1.6%而已。这主要是因为08年金融危机让股票基金经历了更大亏损所致的原因。- i# `" k4 V9 v" S4 U
[size=1.05em]从上面简单的分析可以得出几个结论：
$ s" v, r+ M; P- w: i: k) y" \5 J
[size=1.05em]1 在加国买债券基金安全稳妥，收益率也很令人满意，我这里没有列出货币基金以及GIC的收益率，对比之后就知道，债券基金作为现金管理工具在加拿大相当理想。. T; ` z) \8 w" J" l/ @# l
" R4 p$ U" F0 N6 O! K4 o/ J) @[size=1.05em]2 平衡型基金是比较适合愿意承受低风险的人群购买，收益率比债券基金增加不少，而且风险控制做的也不错。
. X. @0 f6 g1 R$ O- ^+ D- \$ v) z! l% |. q
[size=1.05em]3 股票型基金在长期持有过程中需要避免08年那样的系统性风险，否则平均收益率会大幅下降，这也是因为股票基金本身就需要持有人具备风险意识的原因。( |; @, E0 j& G0 X
% D( a& \3 M" a
[size=1.05em]4 从加国基金收益率曲线可以看出，在加拿大投资股市是比较安全可靠地资产升值方式，因为公司治理，通货膨胀等原因，只要做好长期持有的准备，投资基本上都是安全增值的。和国内比起来，就是波动偏小，对希望通过波段获取收益的人来说不是很适合。在加拿大，长期的基金投资对于储备养老金的人来说，我认为相当合适。: C0 ^* u* |6 ~4 f! @ O
' V5 I( V2 \! ~$ K2 {[size=1.05em]5 对于想获得超越基金收益的人，还是要通过直接投资股票市场获益。
7 |9 n) ^" E! h; @3 ~: `
2 K# m% f _& z5 C& M% D[size=1.05em]CBPO这两天又爆发了，今天盘中已经5.5%了，其实可以计算出华平投资的平均买进成本，没有获利空间他怎么会买这么多。4 ~) l% G! L: \5 o, d) _
+ E# I: s! [( H4 F: m9 l$ H[size=1.05em]自己不愿意再继续持有CBPO的原因是公司的股权有一点小纠纷，我喜欢确定的投资，宁可多等待，不喜欢看起来有收益空间，实则暗埋地雷的投资。 |
|
狗仔卡
发表于 2011-3-30 23:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
鉴定完毕--“托”
楼主
