加拿大新移民的美股投资经历

giftlord

[size=1.05em]登陆多伦多两年了，随着对环境的熟悉，自己的投资也开始多元化了，想记录一下自己逐步学习美股投资的经历，也希望对大家有些借鉴作用。如果大家有好的美股投资意见或者标的，也可以一起讨论。

[size=1.05em]2年前刚来多伦多就认定了要尽快买房子，所以才很幸运的以5.3左右的汇率换了大笔加元并转换成了房子，到现在房子也升值了不少。不过从去年开始，还是决定把手上的闲钱和国内的一些其他投资变现试着投资美股。
6 b/ [$ U- K- A/ B  b5 B- E: U& l
1 k$ |) @! E: `+ N" z5 \% C[size=1.05em]


# M/ p8 \+ Q% T( J9 U* s' f$ W5 M' E* }2 Y加泰证券(Questrade)：交易佣金最低的加拿大本土券商（提供中文服务）：http://www.e-investingguide.com/2010/12/canada-stock-questrade/
7 t# x& M. X! v8 d+ E7 y
[size=1.05em]虽然有A股和港股的交易经验，但美股还是没有尝试过。我一直觉得了解一个投资方式最好的办法就是参与交易，所以在10年9月开始买美股之前，我做了些准备工作，先是尝试着买进了一些债券基金，股票基金，然后投资了多伦多交易所TSE的股票，买了TD和G，基本都是盈利的。买G是因为看好黄金价格，但很快就发现因为加元升值的原因，难以获利很多。买TD是觉得TD业绩不错，但因为金融危机并未过多波及加拿大，不存在大幅低估，也只是略有盈利就卖出了。

[size=1.05em]在熟悉了交易系统后，去年8，9月我试着买进了美股，标的是WFC和YHOO，这其实是两个相当稳健的投资，还是不想在开始的时候冒风险，万一出现大幅亏损对后面的投资心态影响比较大。比较幸运的是WFC和YHOO我基本上都买在了比较低的位置，买入之后就没有出现过浮亏。到昨天为止，这两笔投资分别超过了30%和20%的收益。
4 m/ h. C/ i4 R, @0 I, |/ E
[size=1.05em]买WFC的理由就是认为美国的金融股被低估了，还有巴菲特在10年还在不断增持，当时的价格甚至巴菲特买入的均价还要便宜。买YHOO就是为了阿里巴巴，YHOO本身毫无吸引之处，但是在我看来未来单是淘宝网和支付宝就比整个YHOO值钱了。YAHOO很幸运有阿里巴巴集团39%的股份，既然淘宝支付宝没上市，我就买YAHOO了，正好当时股价也是在全年的低点。

[size=1.05em]在一开始买入有些成功之后，增加了一些信心，在去年11月初的时候买进了CBPO。买这只股票是因为我去年在A股买了一只股票上海莱士，CBPO的业务和上海莱士几乎是一样的，我做过仔细地分析，中国的血制品在10年到12年几乎是肯定存在不小的供应缺口，导致血制品不断涨价，这样只要企业本身管理不出问题，盈利增长几乎是确定的。上海莱士我的获利就接近70%，市盈率最高的时候60几倍，可是CBPO当时才7倍市盈率，实在是便宜。买进没多久就开始不停地飙升，后来才知道是华平投资大笔增持了股份。这只股票在一个多月的时间里让我收益70%，真的是意外的惊喜。

[size=1.05em]经过这几个月的学习，感觉到美股的几个特点，
: m$ R& X- ]& b. v& M0 N: D) `9 U
/ l5 I; z; \+ g[size=1.05em]1投资者对价值理解更深刻，更加敢于持股
, D; Q2 N5 @8 W8 }: r2美股做短炒不合适，交易费用偏高
) G, |( @; X* I* V3 因为持股的人多，一些小盘股交易量比较小，对大资金买进或卖出筹码很不方便
4中国人买美股中的中国概念股还是有些先天优势的。
5 相比A股，我更喜欢美股投资

[size=1.05em]还有个人觉得用香港账号投资美股会更好一些，美股投资收益本身在美国不用交税，但在加拿大除非用TSFA，否则其他方法多少都需要交税，但TSFA额度太低，还要承担汇率损失。可是在香港就完全不需要交税，交易成本也略低。我也是从去年底开始把主要资金转移到香港交易了。
5 G9 z; l: p! e! C, w7 ]
[size=1.05em]最近一个月把新增资金都买了一个长线金股，准备3年以上的持股时间，内心希望有5倍的收益。目前的持仓就是三只股票，WFC现在看起来真的不算便宜了，YHOO潜力还很大，另外的金股我希望不要马上涨上去，准备多筹措一些资金继续买进建仓。另外最近还在观察杠杆ETF基金。
* m; w, R; R$ W
[size=1.05em]还忘记加一句了，我只是个普通的股票投资者，不存在推荐股票的意向，仅仅作为交流说一些自己的心得体会。

' L: P; P1 r  d[size=1.05em]今天有空，说一下我对加拿大基金的一些印象。在国内我有几个朋友是基金经理，自己也做过不少的基金研究和投资，基本结论就是作为普通投资者，最理想的基金投资标的就是指数基金，债券或者或者货币基金。因为中国的主动性基金有一个共同的问题，缺乏信托责任。
3 L+ {2 e1 g$ `- c1 H8 @$ v; L, n
# x6 j" a4 P6 ~0 n% h[size=1.05em]来加之后，只买过TD的几只基金，做了一点比较，可能对加国基金的看法还谈不上准确。
1 ?* t: ^2 T) W- e
[size=1.05em]下面选了几个不同风格的TD基金业绩作比较，分别是债券基金，混合基金，股票基金在过去六年的投资回报记录。可以看到加拿大的投资基金还是比较有效地遵循了投资契约，不同的基金收益率呈阶梯变化。因为这个论坛贴图比较麻烦，就没有做曲线比较，那样更直观一些。

[size=1.05em]Fund Name 2010 2009 2008 2007 2006 2005
4 R; B6 D# p; k" L9 JTD Canadian Bond 6.2 9.8 2.6 1.8 2.6 6.4
% e, P. n' R$ F5 z  T8 h# H- G4 WTD Monthly Income 9.8 30.6 -23.4 3.1 11.4 13.4
TD Canadian Equity 16.9 47.2 -42.2 10.5 23.1 26.2
3 O( @0 F  c. Q5 A2 ^" J
% T* V' C3 U2 O% s; G[size=1.05em]可以看到，
" z  T) z" L1 x3 a) H  |

! G/ E) ]3 e6 d[size=1.05em]1 除了08年金融危机，股票型基金收益率在过去6年都是盈利的，而且收益率跑赢其他类型基金。

$ O. v  [4 S( {4 U% g% H* J- X
, @% k1 j/ O& w[size=1.05em]2 债券基金从未出现过亏损
2 b  M" s# F4 p( e. @2 Z$ y% l; V

[size=1.05em]3 平衡性的混合基金有效地平滑了收益曲线，过滤了股票市场的波动风险

) Z" Z5 k1 n7 ]; q/ c[size=1.05em]下面是10年的平均收益率

3 j8 h$ ]; [. y7 U) L0 J[size=1.05em]Fund Name 10Y
  ]' }% X0 d1 sTD Canadian Bond 5.8
" W9 s# q* M) `7 w. qTD Monthly Income 9.0
, X6 ^* y) c8 V1 `6 B$ V# p3 i  vTD Canadian Equity 7.4
+ |! a: s  ?# `$ c' @
[size=1.05em]这里可以看到，混合型基金的10年平均收益率超过了股票型基金，甚至债券基金比起股票基金也只是相差了1.6%而已。这主要是因为08年金融危机让股票基金经历了更大亏损所致的原因。
4 t- m% l1 _% ^' \' X! d  X0 y[size=1.05em]从上面简单的分析可以得出几个结论：

6 e; D% h: ?1 [, W[size=1.05em]1 在加国买债券基金安全稳妥，收益率也很令人满意，我这里没有列出货币基金以及GIC的收益率，对比之后就知道，债券基金作为现金管理工具在加拿大相当理想。

7 c$ S; I; F1 [7 V. a( p[size=1.05em]2 平衡型基金是比较适合愿意承受低风险的人群购买，收益率比债券基金增加不少，而且风险控制做的也不错。

[size=1.05em]3 股票型基金在长期持有过程中需要避免08年那样的系统性风险，否则平均收益率会大幅下降，这也是因为股票基金本身就需要持有人具备风险意识的原因。
! B9 \  f0 a# n" V$ V5 \
3 s" c5 u& \) m) w9 B[size=1.05em]4 从加国基金收益率曲线可以看出，在加拿大投资股市是比较安全可靠地资产升值方式，因为公司治理，通货膨胀等原因，只要做好长期持有的准备，投资基本上都是安全增值的。和国内比起来，就是波动偏小，对希望通过波段获取收益的人来说不是很适合。在加拿大，长期的基金投资对于储备养老金的人来说，我认为相当合适。

5 l% t; ?$ h8 K- o6 k: _  `; Y- s[size=1.05em]5 对于想获得超越基金收益的人，还是要通过直接投资股票市场获益。
8 ^, B/ m) o! A
0 \, o8 P9 p6 I2 J7 t# \6 a& X- h[size=1.05em]CBPO这两天又爆发了，今天盘中已经5.5%了，其实可以计算出华平投资的平均买进成本，没有获利空间他怎么会买这么多。

[size=1.05em]自己不愿意再继续持有CBPO的原因是公司的股权有一点小纠纷，我喜欢确定的投资，宁可多等待，不喜欢看起来有收益空间，实则暗埋地雷的投资。

自由的像风

鉴定完毕--“托”

bestedmondon

小熊之家

不错
8 z; C- f/ U  S1 x# R% D: ]谢谢

YOKO

giftlord

鉴定完毕--“托”
自由的像风 发表于 2011-3-31 17:26

% f! a: L- R+ K: ?/ d" X做有水平的托。。