 鲜花( 70)  鸡蛋( 0)
|
最终，我们是见到了名副其实的圣诞涨势了。; H* W ^0 v! y6 m) s0 }
" U, L. j& L6 ?& k; N: U
很长时间以来，市场上的交易者们都倾向于使用“圣诞涨势”这样一个说法，而实际上，真正的圣诞涨势，其开端正是这个周五，而结束则是在年底。
3 t' k- l+ [; `: z, @
' p J2 M6 }% L" O" ^' a) n% _ 对于一种有利的季节性因素而言，这个周期实在不算长，只有区区一周，但是这一周的历史统计威力确实不可小觑。
5 H: f& o" l x7 d' g1 U/ [# ?
5 ^* h$ N. o% T 具体的层面，我们可以看看道琼斯工业平均指数在这个时间段内的表现。1896年道指创建至今，从圣诞节到新年，道指这段时间的平均涨幅为1.07%，如果全年都能够有如此表现，则道指的年平均回报率将超过80%。) h2 I' ^/ p& q- C5 R% H
7 }/ ~$ H9 ^ W* R; J7 ]
同时还必须指出的是，市场的这种强势还是具有相当连贯性的，这一周历史上78%的时候，道指都能够有所斩获，而在全年其他任意一周当中，这一可能性只有54%。
# i( v) P2 W" H: h3 d4 D
+ P" V' k( J. a2 \& j 那么，这一季节性强势的根源到底何在呢？一份有趣的研究发现，圣诞节确实和这个周期的强势有一点关系。换言之，“圣诞涨势”真的是名实相符，这是这一周与11月和12月期间其他时间当中的所有涨势的根本区别，尽管后者也常常会被生拉硬拽地也冠以这样的名称。
1 m) S$ j& l. N4 O
+ P/ R) |0 O+ S; ?7 s6 ?$ r 这一新西兰梅西大学的金融学教授雅各布森(Ben Jacobsen)和博士生张(Cherry Zhang)进行的研究发现，在1835年前后，即圣诞节在英国变成公共假期之后，这一趋势变得尤其明显了。圣诞节在美国变成公共假期，是1870年前后的时候，而年底季节性强势在美国变得尤其明显，也是在那之后。
- v: U, `* n+ C( `) e+ i6 P6 X; t4 Z% T" f$ H4 _
此外，这一年底强势在“那些基督教影响较大，或者当地人愿意过圣诞节”的国家往往更为明显。
1 _: M, q9 L5 y4 L( ~3 `
8 H- ^6 L4 d. {/ R 这些结果和研究是否意味着我们应该进行年终交易，以便利用圣诞节和新年之间的强势呢？毕竟，只支付一点点交易成本，短短几天就拿到1.07%的回报，这还是很诱人的。
% k- H4 S7 R/ j- F2 X3 o7 O. L
( t5 }# ?5 d! U% S# j* u/ P 不过，更加合情合理的做法，或许还是利用这些研究的结果来改变我们一些既定的安排。比如说，你原本打算卖出自己持有的一部分，甚至是全部股票，那么现在可以考虑继续持有，直至1月上旬。
2 C5 I, F* M2 K7 f
k$ F* U: |2 N' ` f 反过来说，如果你打算在未来一段时间内投资某些股票或者整个市场，那么现在可以考虑提早下手，而不是等到1月。(子衿)
9 k! b8 V! x3 w V4 `& J* n
3 |8 Y7 ?+ ^$ Y* i; e8 E; X- t |
|
狗仔卡
发表于 2011-12-23 06:08
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
发表于 2011-12-23 16:57
