爱城的房市及应对策略（续三）-投资房地产还是投资股市？

WST

最近很多朋友在评价房市时常应用股市的规律。对投资房地产或证券何者为佳也常有争议。我想借此论坛谈谈自己的看法，只是时间有限，打中文又慢，只能提出一些纲要性的意见，供大家参考，欢迎批评。

) O7 K. S$ \& _和投资房产比较,投资股票,期货,货币等证卷具有以下特点:
+ z% D; C8 G8 h. V- f1.        可以选择包扩房地产股在内的很多种证卷, 无论涨或跌,只要看对,就能赚钱.
0 S: O) }2 T# C: |0 d2.        投资可多可少,买卖非常方便灵活。
# c6 ^  w7 |2 g3.        流通性大，交易成本比房地产低的多。
& I# ]% {3 _, x) ?- L4.        资料，信息极为充沛。
5.        在大多数情况下，市场是有效的。即股价反映了当时的综合信息，其价格是合理的。
6.        股市是经济的晴雨表，但它超前于经济约半年。
7 U7 ^( I2 n( Y7 h4 t8 j* T+ B  A   
, N; V; C/ n) G( d  B: }, n房地产市场则具有以下特点:
       1。通常只能在房地产上涨时赚钱.
       2。投资涉及资金较多,买卖手续繁多。
       3。流通性小，交易成本很大。
3 `. }. s1 Y5 `: F, m, a* [       4。 资料，信息贫乏。
6 f( D8 M& O. x5 B1 c) S/ _       5。在大多数情况下，市场并非是有效的。即房价滞后于当时的综合信息，其  
" d0 ]; S; q( `/ D. J) }+ ~+ Z% p           价格可能并不是合理的。
       6。房地产也随着经济的盛衰而涨落，但它落后于经济数月至半年。

还有很多，特别是房地产市场和股市的共性，不一一例举。
# d+ X& v2 s3 x3 \
7 _# J: C5 i! Z投资股票虽有很多优越性，但因市场的有效性和超前性（5， 6项），要 正确的预期股价的变化并从而获利是非常困难的。炒股的精髓实际上在于有能力发现和把握市场偶然发生的非有效性（常发生在贪婪和恐惧时），和有能力对未来各种经济领域的发展和公司的盈利作出正确预期。可以说，没有相当的晤性和努力，要想在华尔街挣到钱并把它留下来是不容易的。但如果你具备了这种能力，华尔街便可以成为你的取钱机，甚至是印钞机。

投资房地产虽有很多不便，但因房地产市场的“非有效性“和“滞后性“使得预期其变化规律比较容易，当可预期的涨幅高于交易成本时，获利可谓是水到渠成。如果炒股需有六成功力，炒汇和炒期货则需九成。而投资房产则一成功力已足已。建议对投资有兴趣而功力不充足的朋友切莫忽略房地产。也建议看空房地产的朋友读一本书：“How to profit from the coming real estate bust”, John, Rubino. 书中叙述了房地产转势前应有的迹象以及在房产下跌时如何获利，或可借鉴，以免预期频频落空。
% ~8 F# ^' i; G5 K
也许解释的不够清楚，我将以搏弈轮的观点作一补充。

木头

未来两年将是中国股市大放异彩的时候.

小叶子

原帖由 木头 于 2006-10-11 23:41 发表
: h! s. t+ @4 O  p# c$ S未来两年将是中国股市大放异彩的时候.

木头

原帖由 小叶子 于 2006-10-13 12:23 发表
  k7 k# k4 }8 ^6 T

9 F" {7 V4 Q' L8 n' M
. q5 L! x7 n+ }; ?
俺是木头,不会分析.
3 q2 _, [9 {' ]+ u& V+ i# T' M但俺告诉你, 俺93年就开始在股市混了.
钱赚得不多,但还是赚的.
现在的中国股市是牛市的第一波,
还会涨得让你很不解.
9 x7 z. t) ]8 U  _呵呵,两年后看看我们还能不能把这贴找出来.

一半清醒

我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
0 g& f& Y; j) G6 k补充几点：
$ U: H  a/ m" b. A. J0 M6 |投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟的。

variator

原帖由 WST 于 2006-10-11 22:58 发表

也建议看空房地产的朋友读一本书：“How to profit from the coming real estate bust”, John, Rubino. 书中叙述了房地产转势前应有的迹象以及在房产下跌时如何获利，或可借鉴，以免预期频频落空。

& m* }6 m8 e' @- X

哈哈, 让醉酒看?

阳光沙滩

原帖由 木头 于 2006-10-13 20:51 发表



俺是木头,不会分析.
6 k+ U0 S" W% b1 }; Y6 p但俺告诉你, 俺93年就开始在股市混了.
钱赚得不多,但还是赚的.
- Z8 q) u! T- W! f4 H现在的中国股市是牛市的第一波,
还会涨得让你很不解.
# i0 B9 i; a! a0 G9 T; r+ C* K5 v呵呵,两年后看看我们还能不能把这贴找出来.

好像6月份的 时候有个人问300万如何投资，我当时拉他入国内股市，并瞎猜到九月份会有 30% 利润。

木头

原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表
我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
补充几点：
投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
% j1 C) ?4 }7 V, h有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
( z/ X) S/ b+ g9 e投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟 ...

补充得好.

止损是很重要的一课.在投资领域没学会止损就没法生存.

: i" @6 [3 D- F4 G) C8 w1 l家庭关系也是很好玩的一节.
( @) z5 |2 C& Q; k* _: v0 @赔钱自然少跟老婆交代了, 有时赚的头寸稍微多了,忍不住透了风.
. \- k9 F; {3 n: x  r) T. I& ~  S马上给你指导来了: 卖,卖,赶快卖!
; U! n9 i/ X$ D4 \. b0 B  O呵呵, 害得我现在信奉沉默是金.
, `8 `% I% E3 _! W& j( z/ [0 }8 a也好在老婆对钱没概念.你爱说不说,她也爱理不理, 倒也相安无事.

木头

原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表
; x, P) m! H0 o我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
补充几点：
投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
6 u* T6 L- Q" y7 i; z有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟 ...

  y2 p6 u* W9 V- H. V0 z, E补充得好.
2 B- Z! P, o( ?/ ~
/ T  i# {( ?; y止损是很重要的一课.在投资领域没学会止损就没法生存.

家庭关系也是很好玩的一节.
' w) S2 J9 \* w0 s赔钱自然少跟老婆交代了, 有时赚的头寸稍微多了,忍不住透了风.
( j! ^& }( D) e! E2 y" B( i马上给你指导来了: 卖,卖,赶快卖!
) J$ Q' P+ J4 t: b8 r0 e  k呵呵, 害得我现在信奉沉默是金.
$ |# {: Z8 Q" h' j4 M# }也好在老婆对钱没概念.你爱说不说,她也爱理不理, 倒也相安无事.

年轻的心

呵呵。相安无事

WST

原帖由 WST 于 2006-10-11 22:58 发表
最近很多朋友在评价房市时常应用股市的规律。对投资房地产或证券何者为佳也常有争议。我想借此论坛谈谈自己的看法，只是时间有限，打中文又慢，只能提出一些纲要性的意见，供大家参考，欢迎批评。
4 g! z* T9 Q2 E& R% I& u" c
( p$ V# e& j; `' z  p& C和投资房产比 ...

9 Y8 K; Y  H; [, g& C
+ M( _  j& r+ B( Z2 H举例来说，爱城的经济以至于房价的攀升得益于石油价格的大幅升值。但如果你今年初买进期油，恐怕到现在连衬衣都输掉了。油价跌了20%以上，但同一时期，房价却大涨30%有余。原因很简单，房价滞后于经济（数月到半年）或油价（起码一到二年）。即使油价下跌，投资房子在时间上也绰绰有余。投资房地产只要看已发生了什么，而投资股市却要预期今后发生了什么。其难易立判。
+ h$ W: T. u; H4 f, k有人会问：现在油价跌了，房价会不会跌？我的看法是：油价要跌破50美元一桶，并持续一年以上（可能性甚微），才会影响到房价。

WST

原帖由 WST 于 2006-10-14 13:26 发表


举例来说，爱城的经济以至于房价的攀升得益于石油价格的大幅升值。但如果你今年初买进期油，恐怕到现在连衬衣都输掉了。油价跌了20%以上，但同一时期，房价却大涨30%有余。原因很简单，房价滞后于经济（数月到 ...

7 q* b* @; l. h) p. F
& |& f7 W  N3 x下面，我以搏弈论的观点作一补充。
4 L# Q  S( `$ l1 V0 Y* |: V; U+ J& s. Y
  @* X" w+ ~8 u  V以搏弈论来看，股市，汇市和房市都是一种金钱游戏，有赢则必有输。诸葛亮未出茅庐，已知三分天下。靠的是对各路诸侯的素质和实力的分析，从而确定赢家。同样，要确定市场中的赢家，就需分析参与者的素质和实力。
2 D9 g" `: b2 n
! W" {5 p* Z4 N  m, B在股市中的参与者可分为：1。机构投资者：2。金融大户；3。久经沙场的散户；4。你自己。机构投资者和金融大户占有信息和资金的优势，其他散户也非泛泛之辈。你要从他们的口袋里取钱，谈何容易。并非不可能，但必需有制胜之策。至少要有六成功力才有赢的把握。股市可算是狗咬狗的竞技场地。
2 X7 b2 j; d/ n+ z6 ]
而在房地产市场的主要参与者可分为：1。建筑商，2。投资者，3。有房者。4。持币观望和待买者。5。租房者。在此搏弈系统中，建筑商和投资者往往联手阻击待买者和租房者，虽然在待买者和租房者中有醉酒和潇潇等孤胆英雄和有识之士，但作为一个群体，无论是资本，理财知识和投资经验都实在太弱。投资者和建筑商联手，要从待买者和租房者口袋里取钱，有如探囊取物。房市可算是鹰犬搏兔的竞技场地。爱城如此，中国更是有过之而无不及。从道义上来说，实在非常不公。特别是近年来，资本追逐利润，官商勾结，愈见猖狂。中国还有宏观调控，或可制约。加拿大自由市场，爱城的资本恐未必会轻易收手。房价可能升到大多新来得人买不起的成度，那时affordability index 会达到Calgary 或 Toronto 的水平。

有人会说只要我不买房，就别想从我这儿赚到钱。这点一半清醒早已提醒大家，继房价大涨，房租跟涨已在预期之中。自己虽不用付按揭，但却在帮投资者付按揭，仍难逃脱输钱。

variator

TNND, WST是谁, 出来的文章都是精华?
" Q& q- r. G  g9 A2 O# O  S+ ~/ Y4 m
看来还是个激进的做多者, 但很多观点确实有深度!

一半清醒

再补充：
投资要素：启动资金，智慧和胆量，一般中国人不缺钱和智慧，胆量不敢恭维，有帕亏损心理。
新手怕跌—跌了之后不知所措，老手怕涨—涨了之后不能使利润最大化。
2 k. E5 M. `$ z  a: X1 g. I股票和期货，做空做多都赚钱，有人只看到北电从￥100+跌倒几刀，有人做空赚大钱。
房地产只能做多赚钱，当然不能做空—赔钱。

WST

原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表
- Q' }1 ?; c$ w8 V2 V我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
6 M! b3 z1 b! G7 [3 _6 K. `5 @补充几点：
投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
# V- T% x1 f# _) E2 b  x! o有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
; J3 b9 ~+ @+ f0 ^0 F, [投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟 ...

6 N2 M6 r, H, j" i我通篇从战略上比较了房市和股市的投资。完全同意一半清醒的补充。我以为这是在战术上个体投资者能取胜于机构投资者，大户和其他散户的最佳策略。