房市危机加深？穆迪降加拿大六大银行信用评级

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作者：吴楚河

3 z* t' _+ [" ]2 r6 v* m4 u由于担忧加拿大房市危机加深，加拿大家庭债务水平高企以及金融业面临的压力，著名评级机构穆迪（Moody's）在周三晚些时候降低加拿大六大商业银行信用评级，将信用评级下降一个档次。
5 X  A2 r8 C# q! T  Q遭穆迪降级的六大银行包括TD（Toronto-Dominion Bank），满银（Bank of Montrea），丰业银行（Bank of Nova Scotia），CIBC（Canadian Imperial Bank of Commerce），国家银行（National Bank of Canada）以及皇家银行（Royal Bank of Canada）；其中TD 的信用评级降为Aa2，其它银行则降为 A1。据悉，这六家银行的总资产超过加拿大银行业总资产的90%。
, g9 [% P' s. g1 Q& d1 C0 s穆迪主要下调了这六大银行的基础信用评定、长期负债存款评级和交易对手风险评估这三方面的评级。信用评级的降低意味着银行信用变差，信用风险更大，也意味着被降级的银行必须付出更多的钱来借钱，故将逐渐增加银行的营业成本。

' S& O" v1 }- ]- _0 ^0 G5 o$ T穆迪副总裁David Beattie在一份声明中称，评级下调反映了穆迪对加拿大私营部门债务扩张与日俱增的担忧，这不仅会削弱未来的资产质量，而且影响到银行的操作环境。加拿大家庭负债水平升高，房价持续增长，使得消费者和银行比以往更容易受到经济下行风险的影响。
2 R1 `  z0 d0 V1 v' p2 }5 G7 i穆迪表示，2016年年底，加拿大私营部门债务率上升至185.0%，而2015年年底为179.3%。穆迪指出，这显示加拿大银行业资产质量和盈利能力的风险都在上升。
7 C% o; M- }  }4 G2 r% Y" ^穆迪还称，在短期内，即2017年余下时间或更长时间内，不会上调上述银行的评级。不过，如果加拿大的宏观经济环境得到改善，银行业能够保持稳定的财务水平的话，这些银行的评级也将得到再度调整。但是，如若这六家银行经营状况的基本面再度削弱，穆迪也不排除再次下调评级的可能性。
# z3 w5 B7 o! H/ v9 j! |据加拿大统计局今年3月份发布的数据，去年第四季度加拿大人债务与可支配收入的比率（ debt-to-disposable income ratio）已经达到167.3%，意味着加拿大家庭每1元可支配收入中就有约1.67元的欠债。
去年年底加拿大人总债务已经超过$2万亿，其中$1.3万亿是房屋贷款的欠债，其比例高达65%。换言之，加拿大家庭的债务主要来自于买房欠债。
5 l6 Q- |: T1 Y1 M而就在上月26日，因储户担忧加拿大楼市泡沫，令加拿大最大的非银行房贷机构Home Capital Group陷入挤兑风潮，不得不宣布举债$20亿加元作为紧急流动性贷款，其高息储蓄账户存款额在3月28日至4月24日内急速减少了$5.91亿美元，仅剩14亿美元。当日该公司股价暴跌65%。
至5月8日，这一高息储蓄账户中的存款已经不足$2亿加元。此外，Home Capital Group已从总额度$20亿加元的贷款中提取了14亿加元，也就是说，紧急贷款中仅剩$6亿加元可用。
+ j3 c$ V8 H1 E0 T有悲观者认为，Home Capital Group不仅唱衰了加拿大房贷市场，而且显示加拿大有可能出现系统性金融风险。
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