加拿大房市低迷 新按揭政策是重要原因

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根据加拿大地产协会（CREA）本周一公布的数据，今年3月份房屋销量和平均成交价均较一年前双双下跌：其中房屋销售较去年同期下降4.6％，平均成交价为$481,745，这也比一年前下跌1.8%左右。
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& d& C2 Q# ~9 T. YCREA主席Jason Stephen直言不讳地指出，这是本国房市受到联邦按揭政策的影响所致。由于按揭压力测试的门槛太高，令不少潜在买家无法买房，市场交易也难以活跃起来。

加拿大《环球邮报》今天的报道说，究竟按揭压力测试给房市带来多大影响？CIBC的一份专题报告给出了定量的答案。


; D+ c6 k1 z+ T( w# k3 \! ?! YCIBC银行副首席经济学家塔尔（Benjamin Tal）在这份报告中指出，在去年年初开始实施压力测试之后，2018年全年新批按揭竟比2017年剧减8%，房贷借款减少$250多亿。
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" Y1 c" e. _" A: [& D按塔尔的估计，其中至少有$130亿-150亿是因压力测试因素而导致房贷下降，占到整体下降的50%或60%左右。
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' |5 `- [: }" l5 e塔尔表示，他本人原本是赞成压力测试的，因为这个政策或措施确实有助于调节市场，以免房价失控。但既然政府抑制房市之目的已经达到，那就是时候做出改变了。
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8 L( z) y: B1 R6 D2 |; H: O# f他说其实他也不支持完全废掉压力测试，但相关条款不应该太死板，而是应该更加灵活，要做出调整以适应利率变动及市场状况。
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' g( d' z5 A6 _压力测试是联邦机构OSFI于2018年初开始实施的措施，旨在调整房屋按揭贷款的审批制度。主要针对首付20%以上的房屋贷款人，故又称为B-20新规。规则要求，银行必须测试在合同利率基础上再追加200个基点（或2%）的利率时，借款人偿还抵押贷款的能力。

塔尔认为，在合同利率基础上再追加2%的利率来测试借款人的还贷能力并没有太多科学合理性。他倒是建议，政府可以考虑设置一个固定的利率来测试借款人的还贷能力 — 比如说4.5％，而不管利率如何变化。

& N2 O# a9 Z& v5 x; y* q  S; l1 Z据加拿大赫芬顿邮报（HuffPost Canada）早前报道，代表全国房贷经纪和按揭行业的专业机构MPC（Mortgage Professionals Canada）今年2月就向联邦政府发出呼吁，放宽压力测试要求，以挽救越来越不景气的房地产市场。

MPC代表了1,000多个房贷机构，11,000名从事按揭业务的经纪。他们提出，将在合同利率基础上追加200个基点（或2%）的要求降低，大幅调低至75个基点（或0.75%）。

业内不少机构都先后发出过类似呼吁，比如加拿大建筑和土地开发协会（BILD）也向联邦发出呼吁，尽快取消压力测试，因为GTA地区的新屋已经卖不动了！
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