Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
1 m$ C. J/ }$ l' l+ X  b收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
半年 ： 5.8%
1年  ：18.9%
从2006年初开始： 14.1%

5 ~9 I1 B7 E4 Z/ H1 n1 D看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。
" a& J/ D/ S) @5 _* a0 r0 ~4 `
2 p% F) X6 k. _0 }世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。
8 R  D& W; X- C/ U+ y6 J
我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：

2 a; y2 F/ I- t; Z- Q* a8 [This table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.
1 N# S( Q0 i% r
, L5 E. h$ u2 _2 \Canadian Equity
                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
- E/ C( A3 @7 _& l9 _3 f+ cMLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         

/ V* o& b0 w) P$ ?2 v$ l# J$ f
                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
; o7 q4 t! U: y1 ]MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
S&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         
  m2 b8 L4 z, k* O
, C: i- s$ G, g
Asset Allocation

! U$ T) ], `, {' Z                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
0 v4 q+ O0 h& d. w* ~" W/ ~! CBlend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         

/ O0 [1 ~3 e  u
( `) W$ {# S& z' h  R                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
# k" o$ ?! V: E9 u3 fMLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
. I4 D; a" D% ?( @- z0 D
看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25

, u: b4 Z0 K/ u再比较一下 index



* T' l! }- \6 Y; B) D. _3 o3 DFund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
( E0 u$ Y  `9 T! cTD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
5 y4 V$ e0 G( v/ H' sTD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
  |: x+ ?6 `  h6 h; o" L% mTD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
1 H* g& k2 v5 x2 j# A( x8 YTD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
TD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
+ V1 |/ G8 J* ]* @6 ^1 a; x5 wTD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
1 u2 q4 y" ?& s2 N. v' Z+ sTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
9 C" X  d5 F3 o  d& ZTD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
7 X2 c) S6 b* e
1 a" w  _  A' {$ J4 K; D! U
' K) ^" F3 P, Q- H5 P" b* wFund Name
(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
: N5 `) P# C4 y5 l+ c" [7 oTD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
# }% P. E. r# L+ D, LTD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
% M6 F3 H* k( w5 ~& E  X4 D& nTD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
* W0 p0 p( O& v3 B0 [0 W: q& uTD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
! o+ r* m8 U5 ^* l0 DTD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
/ a% t# y" M2 z' T3 S- [1 yTD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T

! x9 e/ @% s3 Q1 m6 V
. @  `. A) `, p' z+ D那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
' E" y/ P+ M4 V( Q发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。

$ e  P4 K% k( w6 e' \2 [结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
资金转到TD.
2 U# o+ H$ x. u% w
1 L( l5 E" T; e, }
请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。
5 `2 H/ C0 w' _' E6 V: J
4 `$ o- d% b, Q! x8 Z个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.
. {; }! f/ S: ]
在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。

; C6 {3 _  U8 x; U' w假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。
8 a- ~" w* ~- @9 x! q
/ [/ ~' X4 m, B8 s' P0 L# ~因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
; s" i7 [# W7 p; b
由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。

如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）

; I! c/ X' y" U( l重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。
1 L$ N' V) R, o
[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！