我为什么不买RRSP

三言两语

我为什么不买RRSP

众所周知，投资RRSP可以减少当年纳税额，其投资所得也只在取出时交纳。对纳税人来说，好象是有利而无害。加拿大政府也是将RRSP做为一种福利来推广。但事实上，如果你是投资高手的话，RRSP帐户就会成为一个障碍，不但收入会减少，而且会多交税。让我们看看下面这个例子吧：

  i9 S( z; O$ y: f/ W" ?1.        假设某人炒股，年收益为15％。存入RRSP时税时，税率36％。取出RRSP时税率25.25％。
2 ?3 l3 x/ V8 |  b. `& f0 B2.        该人现有一万元，计算投入RRSP帐户或Margin Trading帐户10年以后的终值。
- {, e) v2 z" ^6 K8 H1 n) y3.        Margin 利率7％，每年有半年时间动用Margin。
4.        这里要说明：投资收益是只收50％个人收入税的。
- D/ Z" [, R; i! v6 t1 Y! A
! R/ H6 |( _4 u( t' b9 M2 C  h计算结果如下：
- H7 H1 g' e  M" n: x0 y4 ?% k0 \
RRSP帐户
1 s3 R7 l& k: L8 T9 V10年后帐户余额：10000 X (1.15)^10 = $40,455.57
交税后取出：40455.57 X（1-25.25％）＝$30,240.54
总计纳税：$10,215.03

Margin Trading 帐户：
2 P: j  v1 U6 U- D一万元税后余额：10000 X （1-36％）＝$6,400
9 M5 u- ~# b& P7 q* O4 ^10年后余额：6400 X 3 X (1.15-0.035-0.15X18%)^10 - 6400 X2 = $31,826.23
7 C2 g0 S( U5 g0 D5 W+ X0 J4 l4 i总计纳税：$12,130
" k* k$ n2 c8 {9 D
3 {5 o1 `. u! m  A2 o从上面计算可以看出，Margin帐户的余额比RRSP多5.3％，如果收益率增加，这个数字也会增加。其原因有二：一是提取RRSP时，要按个人收入纳税，比投资收益多纳100％的税。就这一点来说，加拿大政府通过RRSP多收了100％的税。二是RRSP有好多限制，不能用Margin，不能做Option，不能做汇市等等。也就是说：资金没有扛杆。Margin帐户可以说是最小的扛杆了，Option和汇市的扛杆要大好多。当然，扛杆大了赔钱也赔得多，但我们这里讨论的基础是赚钱。如果投资不能赚钱，还是不投得好，存银行安全。
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+ b" |7 \! W# l! h3 }另外一个应该考虑的问题是：RRSP使资金的流动性大减，投资方向也受到了极大的限制。其机会成本是非常大的。
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综上所述，对于擅于投资的人来说，RRSP并不是一个好的选择。本人已经不再向RRSP帐户投入。
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, A4 F# u: w+ `: s  p; m& @/ _( R# H[ 本帖最后由 三言两语 于 2008-10-21 23:14 编辑 ]

精打细算

RRSP 还有一项最大的问题, 不能用来做资产抵押。

: ~4 T: n7 P, {# D" s/ |2 d但是，不是因为以上的问题，就完全不存钱。　　RRSP本身的功能是用以抵税，　在没有收入的时候可以取出来。　起码，一投入时，　就多了退税的钱来投资非RRSP 。
这笔多出来的钱，　可以给自己带来更多的利益，总比白交税来的好吧？
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这些产品如果善加利用，还是有他们的长处。如果自己属于不能冒风险的类型，RRSP 是很好的低风险投资，起码利息可以不需要每年上税。

投资的艺术在于长久的获利。　平衡的投资，　将高风险与低风险的选项同时顾虑到，　分摊风险才是硬道理。

Homework

同意RRSP缺少灵活性的观点。不过，一般取出RRSP的时候是收入相对较低的年度，因此税率相对较低。
) M/ T& f: I. u  m个人认为，年收入在75k以下时，RRSP不是投资首选。

cnjs2003

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