 鲜花( 3)  鸡蛋( 0)
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茫茫大海中有一个荒岛名叫椰子岛，岛上出椰子树，岛民们祖祖辈辈靠种椰子树吃椰子为生，
6 ?+ T. @* l4 |吃不了的椰子卖给过往的船只换钱，换来的钱一部分藏在席梦思下准备急用，
0 e1 V" y5 g7 |剩下的跟来往的船只买奢侈品和工具，岛民们没有更多的钱打井找水种更多的椰子树，所以住草房过着清贫的生活。
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有一天有个姐们划着独木舟来到椰子岛，给小岛送来了银行，这是椰子岛的第一家 2 C' B# h( s" {6 W5 H" U# ?0 z
银行，这姐们招呼大家把钱存银行里，说放银行能生息，多好的ＤＥＡＬ啊，于是大家 2 \1 ~8 e$ ?6 ?6 g! y
都把钱从床垫下面取出来存了银行。
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2 Q% M8 Q9 o2 U. ~ s& z9 Q赔本的买卖没人做，杀头的生意有人抢，开银行一定是不错的生意，很快岛上又出现了
7 g9 M. L2 |% @9 W# M3 s0 ~很多银行，好些还是男人办的。这些银行加一起有很大一笔钱可以借给想做生意发财的
/ i. l8 a F" x8 g0 i; I$ U8 X人士，借了钱的人士拿着钱去买椰子树，雇人打井，盖房子，钱倒了一圈手以后，又回
/ X- b* B' n h3 f4 ]到银行。从此世道不一样了，岛民们可以从银行借到更多的钱种更多的椰子树，再往后， & F5 i, F" k' U! z6 L
还有钱给自己盖砖房。 7 k' l* _4 ~2 Q F
3 N- u" ~& f. }+ X B在椰子岛每棵椰子树加上它扎根的这块地值１００万，每年产值８万。岛上有官府，每年
) A4 X/ {& ^: g$ e$ v; d8 N9 ~4 [收２５％的保护费。银行是官督民办的，官府有优惠政策鼓励岛民从银行贷款，贷
7 [8 t9 ~8 y' R! |: V1 z& _& {款利息是４％还可以可以抵税。每个椰农交完税以后剩下的都是自己的。 3 J# ]8 [: m5 u' }! P( X4 N
' I% N4 c3 E, ^( o0 N: ]5 j
岛民椰农甲聪明能干肯吃苦，原来只有一颗椰子树，但是椰农甲发现找银行借款买椰子树 ; L# X; k' r* u$ F- r% K, S. w
能挣更多的钱，椰农甲算了这样一笔账，
0 [' w5 I. O G2 r( z9 [; a+ u) g& }. H
如果不借钱，椰农的资产平衡表如下 6 s# f& U0 M0 [4 ?/ P
8 n" W$ P2 v$ @7 M) h
资产
' S$ G0 z$ H" e3 B椰子树１颗 １００ 万 5 Q6 o1 E/ v* x1 V6 O8 ?$ Q7 _# a' [
负债
% b& j/ ^: `- H0 u; z银行债 ０ 万
7 _! F. Q. i/ |$ u/ \5 E# B本钱 １００ 万 ; t0 R# s+ K" l+ P1 u- I. F m9 O
" }! v% w/ w; \; C
损益表 $ }4 d. ~) {$ G$ v' Y
; L" P g- _: U9 a% F年产值
$ Y$ @$ W4 e4 ]0 N7 m3 b! I椰子销售额 ８ 万 . W! G U T; [& ]9 U" c4 v1 W
成本 ０ 万
0 I2 g+ ~6 ?6 f( x6 k利息 ０ 万
1 f' S& c; c8 G5 w9 o# W* b& \+ K* ?, H4 l
税前收入 ８ 万 ( {, T( i& ]6 g* m" G s# e4 W
税（２５％） ２ 万
$ z: f1 x8 G6 T0 Q( b# Z税后收入 ６ 万 ) v/ T0 m B4 e5 Q) M3 |4 I4 B
( y$ U4 H6 M2 Y7 _4 [4 v$ E0 F
: c4 Y( H4 Q( l4 _0 D3 s如果找银行借贷１００万，再买一颗椰子树以后， 6 L2 k9 b s1 ~/ W' W3 }+ W
资产平衡表如下，
2 ], ~1 i! V3 y2 {$ z& q6 O8 T3 L/ ]* |- @0 g
资产
" O( A0 C) p* X7 z8 ?- @椰子树２颗 ２００ 万
* l' q( R7 b& T- ` F+ b0 a1 V负债 " m( J% ]9 o! _* _
银行债 １００ 万 2 y" x8 @& p2 I) z
本钱 １００ 万
& q7 X2 R4 ]: a
: B B+ a0 y+ D# w损益表
# Y" k- z2 e' J6 P) ^年产值
. o6 L* H" l8 [# }# A) \; [; @椰子销售额 １６ 万 ' R* Q3 T! p; m8 S) \- i
成本 ０ 万
t9 O2 W' S3 [" w' R: `/ S利息（４％） ４ 万 + @, s7 @9 ~3 g3 m: p3 X
2 l1 ^; [8 b a! b. w0 ~0 l
税前收入 １２ 万 * u3 r) ^5 n, \) q# a
税（２５％） ３ 万 ( a# A8 r1 g- @0 l8 j+ q
税后收入 ９ 万 ; Z/ g& J/ k5 B( R
) J) u% H! A% I% _
哈哈，从银行借钱每年可以多收入３万，太好了。椰农甲于是从银行借了１００万，办了一个
7 c$ a) g( z- B+ r6 \" H" V椰子公司，拥有两棵椰子树，年收入９万，以前椰农甲只有一颗椰子树的时候，年收入只有６万。 ! B: \" V1 A5 ^6 Z- l9 T; ~: V( ^
大家看椰农甲借鸡生蛋发财了，也有样学样，都发家致富了。
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0 e/ e+ Y4 L. t! A: o后来岛上来了一些“聪明”的年轻人，
4 j# u g& R$ s, k; P+ T$ h+ x8 w- E3 \大家知道他们聪明因为他们手里拿着计算器戴着墨镜，特酷；
" `1 x% I. B$ d: } w5 u3 f, n% m& T大家觉得他们都很有钱，因为他们是坐快艇来的。 , ^/ h) [- Q7 W: E6 m
8 Q8 M/ t5 ~4 P4 _8 n b
这帮年轻人对伺候椰子树的营生不感冒， # v# d0 @! u/ w
实际上他们是沙滩帮，他们的理想是每天冲浪和泡酒吧里的妞。
- x5 E: f+ g5 h& P以前岛上没酒吧，自从椰子岛经济起飞以后，啥都有了， 6 d. u6 P6 d! S
鸡的Ｐ，性病，不快乐啥的都一块升到天上去了。
. _+ M5 {- ?3 i0 @2 r+ T9 D8 x但是地但是，得有钱才能每天冲浪泡妞，怎么才能来钱呢？ * n; F- K( P2 O u% k: D
$ q; C8 K5 F. q+ H7 I沙滩帮决定买椰子树赚钱，他们找到椰农甲，要买下椰子公司的一半股权， & Y7 W8 _9 d2 y$ p/ D# `
椰农甲开价６０万，比成本价高１０万，椰农甲说这是合理价格，俺把椰子生意生意做起来不容易。
' O. D6 I+ Q" |7 j& l* b/ _7 V/ {没问题，成交！
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4 C! ?9 |) G( @+ x' H2 l沙滩帮成立了一个公司，跑到银行去借了５０万，再拍下自己的１０万，凑够了６０万从椰农甲 5 q$ B# B) Q( C9 w1 K. |
手里拿下椰子公司５０％股权，他们给公司起名叫：私人（椰子）股权基金，简称ＰＣＥ。 9 P: W0 O. r4 U% D
- X2 V) c4 l2 I- D% R4 q
ＰＣＥ的资产负债表如下：
: n, U' Z4 O; I& V6 Q* x; t/ e! x, ?9 f* ?$ K. z
资产 + t4 z. c i+ \ R; x
椰子公司５０％股权 ６０ 万
/ S w" J& k& c: P7 C负债
$ _& X; I8 s0 t' S+ d; |1 |- k银行债 ５０ 万 p" W0 v1 `- H- U1 w
本钱 １０ 万 5 s! [; @ o4 S
" f' w+ t4 L6 _5 y+ @损益表 " o7 Q. q/ Q) ^$ X( i8 r8 y9 D
年产值 1 M0 u4 E/ Q4 {" ~0 w2 @
椰子销售额 ８ 万 3 N! E8 X/ e6 k' v s+ \
成本 ０ 万
% a3 E. q8 @8 r& b- k利息（４％） ２ 万 % x+ a- k# O$ T9 m) o6 E# O# P
; |; d2 V+ }; l3 _
税前收入 ６ 万
7 `# n+ ` Y+ F2 w, g! c# M3 z( V税（２５％） １。５ 万
7 Y, a4 }; O' N0 b ~1 k; d2 C税后收入 ４。５ 万 / D0 T8 n8 v% ?, H2 P
本钱回报率（４。５／１０＝４５％）
: q' T$ T- K$ u( i+ ?. w% _8 K5 h9 Z. v' ?' N9 w' m
哇噻，牛，沙滩帮太有才了！ 8 s/ Q) z W6 N1 M" j
椰农甲也很高兴，他卖了一半股权拿了６０万现钱，可以拿去投资股票买宝马泡吧跑妞， + ]6 r$ G; o9 P
每年从剩下的５０％股权里还可以进账２万（８万－４万（利息）－２万（税）＝２万（净收益））。
; w, W G4 z( b% O好啊，我们的生活充满阳光，充满阳光 ; X* G, W- C# K( X1 K
" ~$ A! x" x @ q$ F: a! L过了几天，又来了一群沙滩帮，坐直升机来的，
9 w; n4 r0 U! ^8 S3 t手里拿着ＩＰＯＤ，戴着ＧＵＣＣＩ太阳镜。
% y& `; i+ V7 B( V不过地不过，有人比你们先到，现在椰农们都知道椰子公司值钱，大家都开老高老高的价钱惜售。
% Z& d* M1 { {" t* V0 @9 oＳＯ ＷＨＡＴ，天大的困难难不到新沙滩帮， 0 D' m3 t% ~& ^" ]
他们这回不找椰农甲而是去找银行， # j$ t$ o$ _9 ^6 I) o- X; f+ y
跟银行经理说，俺们想买下你银行５０％的贷款，你干不干？
' m( }9 j2 } H( r- o5 h0 \: w( w2 z% l- x. ~4 `) ]) U) _7 T4 Y
银行经理一听，很感兴趣，
9 L6 `2 _$ Y& {4 b嗯，自己手里有借给椰农甲的１００万，还有借给ＰＣＥ的５０万， " G/ k0 |5 P: ^$ Y9 b
年利息４％，毛收入１５０Ｘ４％＝６万， 1 `3 X! M) O3 p; K! ^5 Z8 Y
５０％的贷款卖给新沙滩帮以后，可以回笼７５万的资金， # a" p; H+ M5 H2 T/ R# o4 w
再把这笔钱当房屋按揭放出去，年利息可以收到７％。
9 h3 m- L4 J* Q4 T7 [不光贷款组合多元化了，平均贷款利率还可以增加，何乐而不为？ ! p o$ F! e; u/ f
1 Z3 U% `. x: V' p' p) q银行经理说，好啊，
, z. `/ ?/ @* T! X4 z我还可以借给你７５Ｘ９０％＝６７。５万资金， - Z. f" L% U4 e
让你买下我的贷款，年息３％，怎么样？ % } q9 y8 }( y* z; n
* q3 i5 X$ z0 p) J: e3 I v新沙滩帮说，谢了，俺们自己能找到钱。 : R; s s4 Y" R Y/ l$ U
0 x0 h# M4 i8 q) @ U# {
他们回头跟日本银行打电话：牧畜牧畜，我们要借６７。５万； ( P# A3 R1 q2 o5 I8 a
哈依哈依，没问题，６７。５万，利息０。２５％，以后请多关照。
& u8 h5 y. ^, P: d
u# h* s7 c) f3 [) D/ Z8 p8 _新沙滩帮也办了一家公司，起名叫ＣＣＤＯ，椰子担保债务权证
6 x& X( e* d: F9 `8 o8 q: ^(Coconut Collateralized Debt Obligation)， # j- V0 w' u* `1 B
也有一份亮丽的资产平衡表和损益表如下 1 W8 x$ A' J* ?6 x* u B# o
! n: o6 {+ y% V% A+ _4 v* ~ＣＣＤＯ公司资产平衡表 / P! j6 X5 m! A8 y* i0 ~8 R
" M! d) h6 M( F/ ^1 N9 ^资产 3 s6 ^$ ]& z7 V0 j
从银行买进的贷款组合 ) S; u6 X$ J! t# Z* q' Z
（１５０ Ｘ ５０％） ７５ 万 % W9 x# u( r$ w# M
4 x- d% ?. `3 `5 d# q负债 2 L3 h/ w% m# |: X- Z+ Q. A
银行债 ６７。５ 万 / f5 j) r* J% C1 {1 \2 q
本钱 ７。５ 万 1 B- b; r6 L# ~# x
, N) A5 ]9 `% u8 Y2 [+ D
损益表
& r5 K- |6 ]( c9 s8 d8 t年产值 5 T9 r S6 S+ g3 `6 ]- h; v
利息收入（７５Ｘ４％） ３ 万 2 |- Q! R I4 u( x4 h" Q! n7 [
成本 - O; d% _: K% ?4 {$ e5 c
利息支出（６７。５Ｘ０。２５％）０。２万 + a) M1 Y3 A* e$ P. Z) w9 [
& O5 c0 R4 | \7 T' r税前收入 ２。８ 万 # c+ B3 J" u/ F
税（２５％） ０。７ 万 , \$ ^- L8 D4 t9 T# @$ |
税后收入 ２。１ 万 3 J# v1 z; e3 N
本钱回报率（２。１／７。５＝２８％）
" ~% {6 X' H& f5 q' C! E r M: M2 M) g" ?2 z4 p
业绩虽然比不上老沙滩帮的４５％，那也是相当的亮丽。 + Y1 l/ t, ]% W8 b1 W
银行经理也很高兴，自己账上放出的贷款的平均利率是（（４％＋７％）／２）５。５％， 9 v" L; [6 L( M/ }
毛利息收入从６万增加８。２５万，业绩净增３７。５％，年底拿个大红包那是一定的。 0 b c) Q& A. N/ d7 k
; z! G* [- w$ ~8 P9 Y5 ]8 }$ W
椰子岛的岛民们也很高兴，他们觉得自己更有钱了，房价涨了，股价涨了，
- t. u5 s w" I+ h" y$ a! ?: ~大量外资流入，椰元非常坚挺，每个人都可以有钱到麦阿密度假跳ＴＡＮＧＯ。
g8 L( K) j# R) k/ R椰子岛的官府也很高兴，收上来的企业税和房地产税也比以前多了。 / e- H D$ i9 a% u: S! ]) b
6 S& f( ]$ o$ i9 `0 `
岛上只有一个叫拉奥孔的老头不高兴，他也住在沙滩上，没房子没椰子树， 4 Z( T- Q' Z4 F7 a# C3 k0 j v- o
他说最早的银行贷款投资实业让岛上的椰子树翻了一番，
# \! \, W' p i' A. c) r+ U但是以后的贷款都是叠床架屋，不生产任何实物的虚拟贷款， $ a* \; m3 Y4 d* {
他没有纸，就在沙滩上摆了下整个椰子岛的资产平衡表如下， ; i, }! f3 a5 w- D& P s- U+ k; E5 g
6 s' S$ Z: U# [% ?
资产
# W2 l ~0 X% C& p% {( o椰子树Ｘ２ ２００万
7 d, e3 W/ z: U; p' u9 C3 g* g* w负债 9 z4 w5 f3 b3 ^1 Y: ~5 R) i
椰子公司欠１００万＋ＰＣＥ欠５０万＋ＣＣＤＯ欠６７。６Ｗ＋房贷７５万
7 d- |1 c# c9 J7 g5 R; i. p总计 ２９２。５万 5 v8 i, V p' e
9 Q Z/ I& U& D2 s
净资产 －９２。５万 4 ~/ J8 G3 V+ T' X
9 V/ z5 f# D% V他说：“你可能觉得自己很有钱，可那只是资产价格膨胀和债务让你觉得自己很有钱。
9 ^0 d1 s4 ?# ?& i {2 b0 J相反你已经破产了，因为如果椰子树上不结果子了，你的房子也将一钱不值。” 3 W2 d+ L$ a9 c! g) w H3 b
( A, X* l$ I0 a* G4 A2 f% S7 V椰子岛是民主国家，大家不把拉老头的话当回事， 4 O7 h$ j4 S, T) q0 k( v q3 W/ `% W
也没有人骂他是乌鸦嘴， 6 ~7 G5 i' T7 S7 n; }( T
欢乐的海潮很快就把他写在沙滩上的Ｔ表给冲走了， + Z7 ^+ ?; Y3 p \- `( b5 C
大家继续冲浪泡妞晒太阳，过着幸福的生活。
6 M. t0 p* N3 f. Y/ f. y, a6 u: f% U$ o% x8 _5 B0 P6 N9 i
直到有一天，石油涨到２００块一桶，通货膨胀率升到５％， & F6 @9 v+ P4 B. v+ I0 E; k
椰子岛的房价跌１０％， 0 _5 A0 U: t2 q. V$ m3 X. ^# f
银行把贷款利率从３％涨到７％。。。 $ }; q+ B I: Q/ M+ {' b
/ t* W# u; z7 C$ ~+ V9 S谁给接下龙，看看现在的资产平衡损益表是啥样的？ |
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狗仔卡
发表于 2008-11-1 11:54
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