 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
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看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
1 G5 O3 N1 A d或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都8 \" R' @+ O5 L j7 `, k, A
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
, O+ c! Q5 [+ L) P3 Q# `1 H公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务5 C. u, }5 C9 n# @3 V* e
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
( F0 { `7 `5 k6 i8 a1 ` O；- p1 `, f" m1 @- U: r D+ J% s
2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt" z" B7 E+ I3 h( |
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
: U/ g# _ L7 Q$ S而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
, M7 t" K5 q& T" X/ `1 bEX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一0 w9 d- i, o6 f8 R
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）' b c& k! [) s6 |' n
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在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。9 T4 M/ I6 u+ C
尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。7 r! S/ S3 G8 @
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）( { W; {% a* |+ V% H
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下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
; [6 Q+ d' t# c( S/ X交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀# B& @/ k9 j, J7 K
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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第一，相对强弱
! ^7 Q5 h7 u" x- g我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
& @5 _/ J( ]" P2 i3 M" b后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情2 l5 m2 B# D# e3 u6 U2 ?
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
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5 E I$ N1 g; G* L其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买# M1 c6 Z% ~! O/ T
跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
4 X2 }. z* A z- B* y( i; K. i* ^是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
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3 O; j4 u# ?" g0 |# v; T策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的; Y {+ B `. B4 }! a
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在: u8 Q% Q& R1 ^; ]1 a' \
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么8 P" C/ b! H2 z, c C' d4 F0 y
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
1 }7 B" l' c# c# ^$ W( A- \道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
# z9 `: C/ |+ Z- y% h0 H一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时+ Z& Q" b }6 s! J
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大, o& T' Z2 T7 D0 t% v
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。$ B3 K: ~8 b3 W* ~% c+ u# ]
" m M0 f' S0 W+ |3 j% y& i说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
: P5 c* P b* C2 e8 s) c6 F要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌 v4 H6 n& I6 w9 a3 T0 h
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！" v) ^0 y& m; I0 o7 v- q
2 T. w V1 J5 @6 q3 l$ `对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了; f6 M) o& A6 l4 |8 v" G- X- U
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
8 c: a- Q% H" h策略。
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第二，大势和投机; ?# D7 e7 a5 F% b
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说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较) L. Y7 H% s9 n/ I( L1 f+ X6 [
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道) H1 v: P/ C' `; L+ H5 F. F2 N
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
7 z" A+ K% m9 t' e- c, J, \9 b这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
' B# L6 z0 b, ?% k9 y8 C! C(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
, [; p3 y" M5 S v& i“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
/ h5 i0 r ]% F9 [, Y8 H这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样+ {( p0 [5 J3 h) y& l
的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
( ^: J* s9 y: T0 e观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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0 `( W$ M2 z* e- Y第三，集中注意力
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# a' W1 F$ U. d0 G; S+ n! `这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
) d! a) H' i" q7 U。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现; F4 b0 _/ p1 X3 u7 ?2 v4 H: v1 @
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
n; w1 r" B2 ]是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
* y% U$ F8 O& A% [* r' H？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
7 o. k: L3 Z7 i& y- h4 Y- v6 H0 P0 ~ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。7 Q- f) A2 z+ h" U0 Q1 l u
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
0 L \/ i: ^. O5 F @0 Xdrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又5 Y2 z9 @5 ~' Y2 D9 [2 B% w
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
9 h' z+ J/ h0 c3 X1 ] q2 W$ m了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你 z- b/ C( @" R9 W: C8 E9 d" K0 S
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要7 k- F2 u+ N1 n- s& u
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
" S% w+ I( m2 k# C2 ]，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
0 {5 \9 n' U8 H# D& U2 N( f但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
9 o: }: j0 z2 x5 K) P) }个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
" _9 z, \2 q, D- y) z1 j怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
3 Z. b- e' d2 E9 k% l# {3 Y! O空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话/ E/ N! e5 f1 t1 a/ V# g1 p. n) S% g! N
了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
: Z. F& |3 S1 q! {6 y1 ~# j! s．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
! [$ J0 y, v1 i7 B/ {/ C时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
0 C5 a" C, c8 y: \" p6 N会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，' I: k% L' ^7 _
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第四，Long oversold, short overbot stocks* r1 T6 K; q3 G9 N
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这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期: }$ f. i1 n2 ?' x I$ G; w
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的2 v8 D, T& m2 \7 H1 j, r
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
+ e, J1 b3 S0 J有包容性．
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/ h6 A' k* C1 L9 X他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
" B9 A4 l o O. T% T4 a+ x! H, r, L特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性: h7 b( F! _/ C: z$ w" H
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到: d, T! L% `8 i5 n" l2 v; O; \
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care8 W/ I7 V% v- d4 Q# r
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了 F6 I; v! U# H+ Y c4 F* o5 r
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
2 o) d+ s5 J- [' k, z，就会知道情况怎样了．
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那) `% `1 |$ a+ ]3 x0 g4 v
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉$ s- x* D0 E/ ~: M9 T% f2 w
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
: q- ?, {- ?8 p( n& C# S+ z* ?6 @第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身$ E- ~ j Z* }: `$ V
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非8 O3 {. ~" S- D" B
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但+ L) U3 D v4 ^4 i+ b$ p
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过$ u: f2 s# F ~) q4 Z8 Z3 V' n# ^: q) o
高，不然就有Jesse( o9 E- R/ k4 Z1 x N
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
# D2 Q4 Y0 t. b5 q, U: I个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，" C0 T; e8 `, L5 i- \
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．, _0 l/ G# ]. Z. [
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs! z5 Y3 g* H7 K# t, f: d
old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．) |. }; O+ @1 y4 v$ X/ F9 E
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的5 }4 `6 o2 P' ?3 ?2 m
, `4 R6 @3 G2 w3 e
( S1 X- D4 B# ^: E! y第五，pivot point
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
8 X* C/ {. p9 w6 q2 P4 R昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，7 ^% y; s! o0 ~- h8 `0 b% h2 c3 @
然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
4 o9 V2 y9 C5 N' P3 ]: J% q+ V% p: ]相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。! D T. ^5 P9 P0 D+ \1 q9 @( Y2 ?5 Q
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这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交8 q+ z+ d4 J7 S/ }
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个: D2 k- |$ S# ]. s
就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你8 h) a& n: Z+ y3 Y
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开" |4 i5 V* U; F& T
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%4 u' h2 }0 ~& e/ Y
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
9 I" {' d. m6 C# b/ D7 L0 V4 |会杀入。其实这个还是很简单的。
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
$ X3 W+ |5 \! F" p了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机+ P$ T% T7 H. a$ g9 B, ?
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么
" O& R/ V& Z# }; p ]8 L. Uday trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那+ o q- C- q/ z5 R _3 p( j6 p0 r
就是控制风险，扩大收益。）! | z9 M* M$ g/ l* h
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只& m5 P* v% F! U' M* c8 {6 c, Y# ^1 ^
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
# K- T3 u# K+ w5 k' N( K具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这3 X; y' P: B; b3 R6 s
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
7 l+ e b- D$ m( S与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是# [/ A2 p5 Z# X& |
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
% t" q6 v n* _1 J智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然0 }9 N2 ^8 Z, Q3 n& _
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
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我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
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我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
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第八, 一剑封喉5 t H( }5 H" V( |# C) E
; d: q v0 n# A+ ^' f其实写了这么些
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下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
5 V/ v g1 {. M点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的/ S e7 i4 [# @: p
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
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