 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
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. x. V! j$ {9 K8 ^, Q( N2 f; \- w' N9 h i/ s8 {
看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
! h! U/ l7 z: Z或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
2 P1 d4 Z( K' Z) O3 t- h/ x7 ?* |有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
. X* c% [% ^( q) U公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务& a" _# x7 q: M# N* _% I
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门3 m8 N" a; Q5 f- E7 J
；
$ h l# R- _+ E) w6 d2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt8 M# i g6 d# i6 q3 e8 Z
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化+ }+ \- a+ r5 j- Q
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
$ z' c# B1 t( V' i; c! ?8 j* v+ BEX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
8 u7 b) k( g6 c& m年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）- k8 v6 f6 Q4 q4 r5 ^
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在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。; ]$ R# B9 N) ~! H- |; S
尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。! T6 O" M3 R; B' D4 _3 U' U# L& p
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）. ], j2 m7 j5 u- I# f( h0 P
8 L, O* T x5 v- O) Y# ]1 _4 s下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
2 Z* Q* E. n# b+ W' i' @& c) C& }3 ^交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
0 j( U( f% V: n1 z" a, V: b+ q: `！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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第一，相对强弱- c3 T; Q7 ~7 A5 q9 o
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
& r' q2 a3 X2 X; E5 ~0 l后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
$ t1 @/ u! L- I: [: n. _" j+ `1 F况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。# B( ]2 O' k4 Q9 R$ \
: b6 C5 f4 Q/ p+ W0 f8 ~其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买* F+ O+ @" r; g
跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就0 i- J- {: j3 |0 u
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）* R: F# R V: H# v) { Y. N
- s' J3 k: M2 k5 F策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的- S g1 y& D1 r. t
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
: e5 `* q! q9 w% H" w9 i0 g股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
2 J3 P0 o7 |; p% y' F2 b跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
) ~" i% t8 d3 h" g" A, I) M道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
: W O0 y) L0 N0 m: D一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
! ~- O) f3 R, f1 c2 F3 x让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大* J* q1 C" | U0 h( a/ H
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。3 l# O. F3 G% J+ A7 T" H% Z
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说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以7 R/ a, v( s/ E6 s% ]* i
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
: C/ f3 l) ]' E. @' x得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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- z5 |6 S% Q+ U6 Y对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
9 u: c5 @4 M: G9 T8 @$ Q。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
9 o5 @- E, F. I策略。% X7 @7 F5 D" C3 W
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第二，大势和投机
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% T! E! e( w/ N说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较6 Q6 @" x+ ]) }; \1 O4 L2 R3 A+ D6 [
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
0 J6 Y3 Y" `3 G F* G$ e+ E7 X这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
+ S3 ^3 Q( o* K* T9 t1 X: A0 M N这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
. r0 I* f* n5 O# u(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
7 T& K( g8 l7 X9 R+ W! ?. v“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
9 ^6 C9 p( E/ x: s+ U* D/ _0 Q5 Q这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样' _9 m# u+ f4 ]7 m$ T/ f! x
的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的( I1 R3 _7 L# E1 h
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。6 t0 E/ d# z8 b+ U
% r, X# x* Z) p- _; W3 w* q, v ~第三，集中注意力
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8 a, k) n o# Y$ C这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
! i7 ^# Q+ a% L* u0 B7 ?。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现! e D* A; x, s+ u
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
3 l; Y4 g; k! H4 c/ v2 b' X是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
: ^3 h j+ V) ^+ b？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
2 M; E9 j% _0 s" L* s% oｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。0 y0 ?9 \! B- U
: d) \" C5 E |! z到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
+ L9 {0 @ d" Q3 t0 Hdrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
8 I1 [7 D3 V# K1 b6 b+ l要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想# q0 v6 A% `/ W* T* W
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
1 \: _5 @& U# @& n) X# y# c想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
R5 r) h- W/ i6 I) D破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况: o. {( b' ]1 s/ Z
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，8 a8 r- a9 v9 h, M! E& f
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
9 O; F7 I" l* _1 }个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
3 Z& B1 f3 h U. R- y r- Y怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖3 g) N6 |& s) q& w1 T, Y8 G; W; ?) ]
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
, E' j7 ^' j$ t# ^% T: F了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
6 N9 A! T1 [' ~' c/ @0 {．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个; a( `, o& I% Y8 H
时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就; i& U6 n2 e5 e6 u: s
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，) v: [9 `+ N9 U3 F
, t* E5 |- }8 ` _第四，Long oversold, short overbot stocks& A B7 \5 q5 e8 [! w; i0 }! L
. a' s9 f0 g% e9 G+ G这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
- a4 i( F: G+ H! }6 v也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
7 @+ C2 S# I7 b8 v排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
, k4 q6 `+ E# A有包容性．
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他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
1 y3 z9 I8 v+ T% y# W特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性4 i% a0 K, f( r, U+ q' `; g
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
7 K7 f/ B7 q5 d, d: p( R+ P& j最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care) H# `/ Z7 G: S' m8 x. F% v
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了) D9 g' w: P9 G- ^; B0 j( x$ |
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话8 a: e; K% W# M2 G- O( o; G7 Z4 p: Y
，就会知道情况怎样了．
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
5 n6 O; z2 w; l就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
7 T7 Q5 u; Q. b/ o" |) j9 `: _. t3 N２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．3 r: S* n5 P1 t4 p6 x: Q$ O% P
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身9 d$ A. X( L8 Z2 ?! }+ M! h$ V! C' c
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非3 y7 X% f' P+ c" W K
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
& P7 w% y/ a2 p) T2 B! P( M2 g是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过6 n. Z4 T6 n* Q D% _9 c
高，不然就有Jesse' z' u* S: v6 [. E/ o7 c7 s3 B
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这6 K- g7 ]5 j# h- W/ z/ d5 F
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，. i' J1 G2 }, i7 b
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．( m) G( A3 ~. Z3 b& \
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
; u. |- X6 U |+ n/ V3 Told的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．* M: Y# `5 o* y0 [, }
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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第五，pivot point$ a2 L" B2 |% U8 l$ X9 P
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
* c+ T8 f" D7 i% t! E/ x P昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，+ O6 }* W8 D$ s3 l0 H3 |: |1 q
然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我. x. I( M% J: a4 O, ^" r
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
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这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交/ C6 v$ ^/ j! A5 j9 H
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
* n" ~* [9 W# \( j就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
* r, N8 @, C$ b, d的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开- X' h7 ^: ^* g1 e) n7 f3 b
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%# e: b9 m5 `2 G x e8 S
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就9 N7 Q( |, O6 D: n2 H/ i
会杀入。其实这个还是很简单的。
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! }2 G8 f1 P$ [5 T, N7 W第六，风险和收益
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\ I& [% Y; w2 f我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录, w( f8 b( ]- L: Y% f& T1 ?& Q
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机9 j, ^' @/ w; s* F& C, V; \- x) \, v
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么0 s1 _* O$ c) P" [/ D$ J
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
4 G1 r2 C/ G/ E) i就是控制风险，扩大收益。）0 D0 h2 K- Z! x S* ]
$ C' m% U8 Q" E6 C0 Q* L
我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
: I* S7 i u6 Y3 V" j1 B( f% i9 |股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的- j1 z B ]7 Y9 _& R4 [/ s
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这5 K& s) k, }. t+ S* M' b
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level J$ x- p6 c* \
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
5 b, m! p+ C% s) w1 ^能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理; d6 R* o# V) M( B, w
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然; M( o8 L' G( b6 f# }
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
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5 K1 k+ L0 ]" p$ _( e: n- {我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
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我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
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! G& x8 W) [# O第八, 一剑封喉
7 W. M% f! E: v, R, K1 E( F3 a
5 M& V% a* o" C6 Q) K其实写了这么些, A0 l- V+ M S
" D! z: H$ f4 R6 o$ v' z
下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有8 G# B& p. v. ^( j
点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的/ d& ~8 L7 |9 J- P* e6 J
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
