 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
|
随便写写
) T' e6 f. X1 a( w1 y2 P: O& C) Y5 M& ~1 S
; |7 i8 J8 P [& L' ~
看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，! }7 r9 h+ a' P1 V8 l( a5 t) e
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
% Y# ]# W, A) [, b% p有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在& d# z+ d6 z( J$ c) ]% x
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
1 j$ n( K4 i- {+ r n l已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
3 l! Q* X; p* w1 s7 m. k； `' y+ ~3 l* w: |( D, P
2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
- V R: w- ^$ a: wrading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
1 u+ M; P9 }0 v6 h- u: \8 M而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM4 O: u0 m5 u: j$ b
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一+ O+ x3 W5 n" t1 H) [$ [8 P; S
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
7 E, L$ a6 d7 r y0 ]& ~( C* v0 ^( }+ F4 _1 `8 `8 |+ R: }- n
在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
' u5 h( Y1 [* h( `尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。* S6 u" |# b7 Y
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
+ n# M- O# D; v! b9 q& V* d& z' t1 m1 l- d
下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
* D+ H5 g- g' `交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀' o2 B( W- \/ ~6 l% U! ]+ M
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。! u) Z1 _$ j1 S$ n2 N
" E% r9 C6 X# T, r! Y! m4 \8 N' p F9 t第一，相对强弱3 H/ m+ o$ d. E( s, `0 w
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
9 n- `; I. K; ?! Q) h4 ] g3 ?6 \后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情5 m- @' B+ M' f0 Q$ A
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
% Q5 z) i7 z, F
$ F. Z3 d! g* Y! v# A7 ]. K8 |其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
" G# c9 ^) S% L! P8 U跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
/ ^0 j" ~) u. B是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）, y9 H+ l Q* e; f3 R- R" r& f! E6 u
8 o& B5 A7 l; S K. Q4 ~0 ?) z
策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的8 d" w, a. d/ L0 l* @; b! ~! A
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
+ w/ k( d5 ]. P& q/ p2 }股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么2 O" t+ {6 x8 {: M* k2 r
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知3 q7 V" _9 k/ f2 O1 k4 j, r
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天0 K2 p @# {' e' \
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时 P% T% S' p2 v: m+ P" Y" m5 w8 l
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大7 l1 W9 `* G+ Y, y/ u+ U
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
8 g$ V9 V& Z6 }5 D. P1 {% O4 o
5 v2 [: U/ V' z5 G0 x( {; C# C说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
3 b c3 u, u+ A要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
/ E, s$ [) z R! H# e( @! P得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
8 _% r. V0 ]& Z0 i
/ M% ^: i0 H6 _! W! }! U0 e7 r对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
& ]7 K# h' c) r9 S3 B$ k/ r。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
1 b3 ?, i! S( k/ e' r, o; j策略。1 ~ V# x; A, F [+ z0 V# g
, G( E0 i: z! M6 K& q
第二，大势和投机
8 F+ v9 z0 s/ x8 s( x \
4 A6 l3 L9 w9 o" }& K6 w说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
9 i: F+ ^' X' U/ K! [短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道" z- L1 }3 ~+ x
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在& x) B$ \: M2 @
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
9 }# _- e5 n; e(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是% | D+ p* m2 D! b
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
1 U1 _. t$ |2 Y- S这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样8 `' m2 U! D) _- k
的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
! q6 Z W% j g$ ~观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。, F7 g& B( ?& Z: O9 `
- ?$ b6 N) n& t; H
第三，集中注意力
$ ^8 \. _8 L: v& `, e
# u: _) F6 F& Q. f2 ~2 ]# @. p: r这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票; W0 y6 Y6 } \3 H1 w2 n- ?
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
" _' l z; d0 X" u n做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都9 E- w: \, ~) a
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么. R8 V& @' y9 m* c
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ4 o h5 ?+ q. y4 { a E% h7 j/ |
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。! B, s- d8 a2 ]& i1 N0 Q$ n% S; S, _( j
0 X7 M& Z. \# S/ _" W7 {& U$ ~到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil, r% T$ [$ f) r5 {
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
( I) P, y0 Q+ i- f2 `% T, h要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
% y# Q& f6 R5 D了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！, N3 A* d, R3 Q0 _. B
& R, f1 f+ `* I3 W+ d
怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你; c1 R/ f) W! m7 e
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
" t4 l# g5 E) j& I% ^: U破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况( D) g% t0 \" L1 r! z
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，" ]0 Y4 k( ?# Q) I
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这, B3 R" U6 @0 e+ U U% y
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们5 Z1 ?) w+ K D. ]( S0 N
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖/ ?+ l1 V' s. r: H: y7 Z& Q& L
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
6 p6 @7 ~% k5 f! E! o9 J( Q( I! T了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住$ O) W2 b1 B O9 Z7 m* x; ?
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
+ y5 q i9 f; }' h$ X( L; V0 a时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
% |/ M- v' r" r7 _+ n会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
# `# t3 G' |$ |7 ~1 H4 I' q8 F m/ y2 O# ^ _( n0 G2 Z
第四，Long oversold, short overbot stocks
' r/ l8 M) n6 e p! Z" R- @2 ^5 w) a) L% x
这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
, |0 n D! e& f' P* x5 F |也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
. t, H) j4 D0 z# V9 x# y排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要, C6 g5 ?2 u( W% d5 q0 k
有包容性．) Q5 \1 e+ L5 E: T3 q" ~% f
: L2 w% R0 A# y0 ]: c# e4 a0 t- Z
他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
$ r! w: _! @ A8 V) S! s特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性. X# p. y% M( P2 Z# [7 m
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
/ X) ~, @, z9 m$ [: L最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care+ J( G, ]2 A, M4 C1 H
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了4 ~9 j7 I$ a' \" h: U$ F' _& g
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话, h/ l' j) w. h, j1 z8 d
，就会知道情况怎样了．- P. o+ F* T" g' o
. E! P1 `& }1 ^8 K7 _5 ?那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
" L/ m% F& v( l p8 L9 r3 i就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉3 @1 e0 G" k( A1 z4 l
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
3 h6 ]* B& p$ j0 F: o第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
3 t& Z5 j" H9 H$ l的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
/ {; @/ n0 T7 t$ h是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
3 T# p* f l/ N1 x5 |7 v$ d V是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过. Q6 ^9 G( _, ~: `7 t
高，不然就有Jesse# Z6 n+ f3 J: s. h
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
) T8 ~" }7 L! |! |2 J" e' p个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，
0 z8 k% ~4 t, g$ c& @# i2 {$ | R7 O每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．9 }& P7 L' U9 @6 I
6 e* i% T/ i( K, v& n+ W# KOverbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
4 R6 H0 s4 E8 H/ k8 bold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
" h/ h* E- \; K4 [/ k/ K" \* D7 Y3 R) G( u$ H3 w: ^" G) z9 f
其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
8 S/ W9 I+ L3 o4 L$ j
8 D' ?+ i" o9 [6 O% q( \- G% }3 @1 e* Q( Z& P
第五，pivot point; X$ M' k" @2 F* y4 z3 P7 J6 H
I% q0 {, K! e- e C9 i! S对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
. S& A" e; ?" c昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
' g9 a$ n4 u$ p6 G3 c/ ]然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
' u7 o [) T5 S. y7 _+ M相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
' F5 m/ r/ {* R6 v% k
$ b4 ?/ t, a! y ^7 R7 A# c这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
# \, Z7 x5 _1 h; D8 S5 Q易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个" i: v' F1 e% [
就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
6 J. h$ T" n) {: Y* ^. \& b的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
! R9 N/ Y7 x. f) j3 {始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
9 x# B2 e( ]! U1 }肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就2 x( [9 a& k5 k' ?& H7 e
会杀入。其实这个还是很简单的。3 \+ \ k1 @' ^; S
2 [' j. z/ I+ x5 q% Y( ~: f' X3 y# ]$ W9 u# S9 g# a' ^
/ X; l1 M1 F/ u1 H& \; Z. l7 l
第六，风险和收益
( p/ o4 ^& F5 u3 U( J- n5 N# L
我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录6 p# Q! `/ n, }, E- x( O
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机0 u$ i' [1 f0 }5 S" g1 x* I6 h
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么
$ ?1 O" _" }; [" \9 ?8 E+ W+ Xday trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那% S: ?4 K6 |; v4 ?
就是控制风险，扩大收益。）
- B. m/ ^" l* J" L. O# b8 e0 v* _
) I' c9 I1 u7 E8 v# h7 N- g我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只9 B$ g9 e" W8 ?6 E# W: i, M6 Y
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的4 |! T. C' U& p/ P$ g6 t
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这, [, ~9 M* S7 v6 g- j
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
+ c8 o; W7 y( S1 \! X; K" [3 p$ s9 R- c与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是) Q- x" v @& }' l5 x
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
E+ ?1 _1 C) @& g: B+ H' c8 ?智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
( S+ p) D! T5 R0 Z% u6 V! O决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
8 O! Q- h6 C" ]% p d) k6 |2 G5 b; e; J0 c2 A! C% \
我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。/ b- C9 ^3 p* w* m
! K7 Y3 D2 Y8 p( x3 x
我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。3 T5 P, E) ]- L6 E
3 d! S* F8 I0 S( J' T3 `第八, 一剑封喉
! H$ M" A- R6 J4 Z+ [8 p1 L/ `9 c" u$ B/ L
其实写了这么些
* d9 O6 F( ?& A' _, b: v$ _% [7 p- D+ o5 Z; K
下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有. X& ]2 r% `$ L$ x+ B/ W
点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的. a1 T* H/ |5 l$ @7 ?3 h i S
。 |
|
狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
