 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
|
随便写写
+ B, ?1 y& e* c3 o: m4 R( w- m3 r) Y/ W# r
/ U$ q. e1 ? A i, [7 n看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
- \, ~9 ] y! s. W! |+ b, l9 J8 J或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都! M1 |5 j- @4 O; r( }+ K- b
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在7 n" ]+ M# v. p" b
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
) `" y/ _& Y$ {0 s" \5 z已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
% Z( L6 ^1 S; ]2 k2 ]# ^2 ?, `: O；% n2 ^4 @. P' B8 G
2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
5 w; i# p0 a) S* u* e8 K; H5 Frading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化) E' L& z! C( Q3 M$ \7 V0 o
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM- v* A E5 V7 E# K2 Z! M' a. o! R
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一# c$ P& y+ ^- h1 q+ r
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）1 `" R& A0 `- \9 R6 i1 m2 ^
- q& c; u2 d7 T在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。" l3 M& u, {+ g9 A& H: i2 L& ]
尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
7 k5 ]4 d% x) s0 X' G" t最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
8 i& k; E2 A0 ~' V6 Z
5 R9 k) z& V! C下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
; i2 W G; ~' W4 F+ K0 y& b交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀+ }: q2 ]2 p' |' ?$ O2 {
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。# o l/ J3 r- c$ g. z4 Y
& D$ ]7 R& t6 {9 E/ @* I* E第一，相对强弱
& t& S! Z$ t B9 Y我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
8 E3 c. {. P: n6 |' u后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情9 H# r! @' ^, }8 f1 y3 u
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。# t& I8 t( n, g5 b
3 z6 q& T7 J* P( m: M7 r, l% K) f
其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买/ i5 b* t5 {* Z7 n! @! z8 i
跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就1 E# k; @. e. v6 V3 ^
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）8 g: e6 C% `) {0 p5 c
% z0 I5 H& F7 ]策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
+ h2 o# `6 a& g) k+ y" X \' y$ [5 ?8 l话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在! w3 O+ V" T- ~* R) Y, @# ?* ?
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么& @6 o9 s( d& r1 U
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
% ^0 b$ k: g* K# L$ W/ U道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
% Z8 y4 l0 |* n' L- A" K! u一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
3 t' a$ x" V. G" H+ q6 j" w让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
* o$ w: n. h0 i+ ?1 `家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
0 `5 W+ N8 y; {; ~9 g$ j
7 X) l& W) C5 h' W. m) h( A说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以& F1 k5 C- v8 f! T6 _
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
. p* J' E* ]0 y6 C9 Q得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
- T9 ^% W, D% M* n1 J t
; s) [+ }5 C0 N$ x$ C4 ?3 W$ c+ q对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
# d/ Q. \; O/ M! H; U( K0 s6 G2 A( \。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
6 m- x, K ^* h策略。
_$ [; K/ ^" S; k
W. Y% ^5 L" ?第二，大势和投机
0 P; Q! d* \$ A; N% A/ `5 F( h
$ K8 ^* w( K2 F b说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较* R9 G3 a% e8 q
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道' m& m/ P/ I2 L6 ~) f$ V
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
' o3 g3 ^8 z" }, d这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。0 S! x9 l- D7 n2 c/ C% I/ M2 E
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是/ q h" f) Q$ ~
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
: X5 ~$ z0 q# {这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
) w0 I; E1 v$ i的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的3 T# H2 c; T' Z8 p, e5 r' y% i, Y
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
, B+ \8 M- [3 S+ [: ^$ w2 Z" c% ~7 A: J! v$ m
第三，集中注意力3 D7 v/ f* t4 e" n7 I* q
Q; C- }- [% [; o这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
6 j7 C3 H4 W$ l1 J2 J。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
# g4 k8 ~. w, p- r- x做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
% m) a r$ J7 `3 l9 ?是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
, x* P! |- P, x6 ^9 ]？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ' i; N3 q0 p% f$ _! i2 Z
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
; u: z y& w1 t: a9 h0 u" [$ S/ G z/ S, L! o9 m
到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
d0 y1 U; g8 b9 S6 f. f: cdrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
/ B7 [! j9 V; r+ ?% |/ @) K要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想/ a* N5 h8 |8 D8 T/ S% P
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
5 x0 l. M+ o# ~2 t% ~7 Q% w9 q2 j& f! Q$ A" [
怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
& e- `: A2 Q3 N" ^& |想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
/ L) m6 g& @6 W l% s, ]( t; |破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
2 A6 f$ g1 q6 k* s，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，/ S/ { e! H: e
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这. W* r7 z! @3 t" i E5 ^
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们, A; B+ t! S. {$ c
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖# ~2 Q4 l3 j4 p! Y) P
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
7 R4 X: d, I6 z% N了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住- x: a8 V5 p1 b
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个8 w5 D+ ]5 E( V* Y7 ^4 m: V0 u
时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
" Y2 o% N. |+ g% W8 G) w会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，+ B5 p- F& b2 s' r: g! ~9 m
* p& a8 u" S1 M第四，Long oversold, short overbot stocks' B( W8 S! D0 j8 n; W' I' b
: D l A! O$ _5 ?这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期5 T8 q& I' }" M6 D" D0 c* ~! @( s
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
$ B1 U* }$ n/ Z/ n9 H' x& J3 K排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要6 {, S* m2 M3 S5 Q9 v* _7 U
有包容性．: \, A! R" e+ Q; s6 V& I
) a. o: f H$ V3 r# Q
他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
6 m# {( C j4 Y% i9 e W特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性$ ?+ c# z# r5 q+ h& v) `
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
( e% Z) P" [4 H0 g2 S3 S, k最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
7 O5 j9 s( R& _! Z! n+ W- nsector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了% z8 ~+ g' Z( E' _
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
* g X& B8 \0 g# D; w，就会知道情况怎样了．
|: r8 a; y7 \. p+ S
5 L$ X/ [( D! z% H+ M那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
8 g2 f0 v' _" }9 M1 ~就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉1 D; L7 M2 e' V$ S
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
' B; B* s+ S! v9 z1 Q0 e第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身" w( h x; v2 [6 Z; ~" A* ^
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非! ~8 S: {6 A5 A! N9 ^. H
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
5 a) l7 r A3 A, M0 F5 M" C, S& [是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过
4 i* r) r5 Z5 N( {, @" Y高，不然就有Jesse4 j5 u# E$ |0 f. t; e
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这# h8 ^$ S. p& i; h
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，; N4 y5 K9 Y' j" C& Z4 G
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
1 L& @) C* q6 X* P/ c4 f- [: ]3 j0 _3 e
Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
$ z m$ {* }' H" Q4 U4 Rold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．1 J; G3 P* Q5 ?& h7 W; d
9 b% R/ I6 t7 x8 {
其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
! j+ o7 c/ o. T u$ q( l" x5 m& @
+ v: O6 b$ [. U( e0 U X, ^. L& b- Z
第五，pivot point
3 Q% E4 M9 q% d: ^ z( T- c5 P! d0 o! r1 ]5 Q+ M9 ]; w0 X: V
对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
, P( f% ^7 _$ p/ n昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，/ j$ N2 i7 f! ]: u4 b
然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我" O" {# Q) n# s
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。0 x- W9 E+ U0 w7 w
" O# _9 ^( K. l这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交' I9 G; j6 a* Z' G- u5 o- U1 p* \( U
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
' S; H1 t9 G6 n# R- x: L就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你8 a& N( p' y. c2 M) ^6 K# i, j4 s
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
" z4 z) @- U! u9 `1 S/ g g' R, o/ j5 m始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
$ ^( {5 f2 |& e0 f肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就; X$ c) o( r; e4 [2 R1 \
会杀入。其实这个还是很简单的。
8 q7 p4 i# y; j0 q0 @. W& V9 _! O0 Z5 F+ _5 I& t$ z
4 K: N/ i# j; ~; T
9 O6 x' ^ A( t
第六，风险和收益
* Y Z3 ^! H) G4 p: G* E% F8 B! o0 @7 z2 F$ d J# j# T+ A7 m
我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
- t0 _+ ^0 N* c5 x( Y了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机/ u' E0 f/ X) u; m) P
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么
& Y0 | Y# k6 bday trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
) s/ Y( h! U; q! M B7 |* L# H; C就是控制风险，扩大收益。）3 g* D2 S* Y# _4 M' W3 s
( Q( i& L0 U% i6 w: y' t2 ]
我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只, _- `" }+ i) w- y. r6 k
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的! t) o; e& U5 W- w, B" r; |! x
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
2 Y) Q& Y7 a' C& q+ T2 V2 w个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
* J# N7 l+ b% P8 j与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是: L! c" F3 ~* [6 Z9 Y& p5 \
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理1 _1 H8 F6 Y; w
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
. q9 I& e' b2 ?& u! g- F决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。, a; S- ^ e3 a/ F+ b
, C( v/ o- |8 ]8 f$ R' D. J2 r
我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
/ G& X' m# J9 Y. @4 B3 x4 j
: U( ^& F7 I. d# R K5 B& v: o% O# @我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
( G# C" w( M4 Z; n- ^$ \7 w& o4 O# J% e# N }
第八, 一剑封喉
1 Z. v0 F$ Z# v7 l
4 g: i! M) O# D5 ^: {0 e& {3 c2 N其实写了这么些6 k6 \$ W$ V- N: ^$ h$ P
. f( k7 Q7 [5 o9 p% I$ _6 U
下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
# Y) B* o* G; M6 Y8 ^" U点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的( H, b, O" H$ L. \) O1 y7 W
。 |
|
狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
5 ~6 z+ L; t( ]0 [" h4 n