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在加拿大炒美股如何防止汇率损失

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发表于 2011-5-7 11:56 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:20 编辑 ! ~: N1 ?5 a& d" S) _

- E  x2 V/ {- j7 Z. P0 T在加拿大炒股始终无法抗拒美股的诱惑:加拿大股票的行业板块门类不够齐全,主要集中在矿业、能源、金融业几个有限板块,如果再要比质地优良,业绩优秀的股票数量比如道指的30种成分股,更不是跟美股一个数量级的。4 c! h4 u* f  Q3 w( ^
7 Q4 T7 C# O: q3 W$ B5 q
4 U: Q' P9 a9 e+ g8 {+ W

& N4 p; d1 Q& r- e" P# b. o6 Y; N9 V) z) a: `
在以前的帖子里面已经有讨论过炒美股如何避免汇率损失的问题:* t& Q3 Y3 j' Q  W' H
http://www.edmontonchina.cn/view ... &extra=page%3D2
9 B5 T: c4 A+ K, @% f! r+ `  m2 q0 a* n& u

: V9 n4 S; e) G! ~% |1 f) E
, r- O! _5 R/ `5 i这里再单独开一个帖子便于讨论集思广益.$ E( T; K4 p, D  c  ~( F% A: }

' H0 [, c) J6 F6 O1) 如花提出的通过开设保证金帐户借入美元方式:7 J  L' u/ Y1 `3 P$ n" S9 x: ~
好处:
9 Z3 P! Q1 t9 A4 y$ ~- ga) 把汇率风险转化锁定为可预计的利息支出。(年利率4.5%左右)。美元汇率长期走跌的趋势下,确实是值得考虑的一个方案。7 v8 X1 ]' U  {1 Q
b) 杠杆效应,放大可能的获得收益。
1 z7 k" B! t" ?2 V- S. m; t% y
$ ~) D# o" r; c( W8 u弊端:; z2 Q) ^! j  T
a) 不能在RRSP, TFSA 使用
# s( g$ d( C% e, c- Q9 D; g% db) 借入美元部分需要支付利息2 ?& b# M" A% |6 p; b
c)Margin call 问题:如果股票市值跌到一定程度,收到margin call 之后一天内需要补充保证金或者售出股票来补充, 否则券商有权不经客户同意强制平仓。: L) u8 a$ R/ ?% v5 E2 a) G
d) 杠杆效应,如果亏损,同样被放大。( {1 C2 x& S4 [8 i& M
e) 自付资金部分(最少为30%)仍有汇率损失的可能。
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 楼主| 发表于 2011-5-7 12:04 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:22 编辑
# v- M: S. u( [+ C, B% S) A9 P; S; `- Q8 G& _5 |8 E9 X. j/ ~& l
第二种方式:(我所在的券商可以提供这种方式)* d: _9 ~: T$ t/ a  p8 [/ O
2 K' \2 F0 u/ D
第一次买入美股的时候,加元兑换成美元;卖出的时候,给个电话给券商要求不要兑换成加元,而将获得的美元现金转入事先开设的一个美元计价的Money Market Fund (该fund利息几乎为零,但也没有下跌损失, 存取自由,相当于低息活期美元帐户), 以后再买入美股,从这个fund里面支付美元。以后也可以自行往该fund 里面追加用加元兑换的美元现金。$ k& I! P0 ~1 T7 G3 Q

  X5 t* M1 e# I+ x* U, L  m+ F' L2 t9 x( R* F3 [. K- f' z8 ?
好处:; Z! D! Q/ y/ i. E' f, O3 R
1) 可以在RRSP, TFSA里使用这个方式。
0 z: \7 k) g' A$ ~3 ?9 b2) 避免了卖出股票时来回转换的汇率损失/ n/ g" t( T* I! X% r: g9 F
3) 无支付利息的问题。- Z7 Q5 D; g  e9 w8 \

" b& D4 [/ n# `/ A弊端:9 F+ l& o# J6 V2 W  M% [9 n) U& |0 I" z
1) 第一次买入美股时兑换的美元以及以后追加到美元Money market fund 的钱,最终兑换回加元时仍可能面临汇率损失风险。
- e+ ^% @2 ]9 a6 j: n3 J8 K* M7 C" A; Z& x2 x8 ^
0 R. d6 ^8 v, M3 N; \

! O! {( x' T: s: o还有没有其他方式,以下欢迎讨论。
鲜花(1005) 鸡蛋(11)
发表于 2011-5-8 06:44 | 显示全部楼层
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
* O0 q  V/ H6 kquestrade only accept money draft by bank.
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 楼主| 发表于 2011-5-8 18:15 | 显示全部楼层
老杨团队 追求完美
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-8 19:25 编辑 ! I7 x4 X% ?: @) f% C
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
0 f' U7 m: s6 u8 o# a' dquestrade only accept money draft by bank.
" t0 Y" ^/ @6 I4 O5 Nmarie 发表于 2011-5-8 07:44
$ N$ M) d2 `) m; R0 L4 B' g
. y2 D1 A. E: X6 ~- c8 Q9 i2 O" L
现在的问题不是能不能使用美元炒股,而是如果加元兑换成美元后,兑换回加元可能面临的汇率损失。' ^1 [2 w) W# _9 i
你提的这种方式要不要经过 加元 - 美元 - 加元的来回兑换?也许你可能早就存有美元帐户,但最后还要不要兑换回加元?( T& |# Y6 T" X* Z
0 z0 e& W- ]/ x! K8 L% F

: @# y8 y, U" P& q讨论本贴话题有两点需要提醒的是:
6 y! K2 p  G5 ?3 A: B- `* H
. ?) d! m( J$ T1) RRSP 和 TFSA 帐户 默认是加元结算的,炒美股卖出时如果不提要求,系统会自动把得到的美元现金按当时汇率兑换回加元
+ H& J+ A5 u& X) p4 d2)即便采用1和2楼所提的方式,暂时不兑换回加元,迟早都有把美元兑换回加元的问题: 投资者是在加拿大生活。
鲜花(2253) 鸡蛋(32)
发表于 2011-5-9 07:03 | 显示全部楼层
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊,才更有说服力。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-9 18:44 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-9 20:00 编辑
$ D4 y$ ^) f& M8 h6 }# x( X: Z4 w
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊, ...7 Y" Y2 Y$ i/ r
如花 发表于 2011-5-9 08:03

! o- s" C1 d& D1 X( i6 y% L& k* K+ M% \7 j# x$ |
明明是一个公开征集意见的讨论贴,不懂怎么到了你那里就成了闭门造车。 " M, j) O7 h9 e1 f
6 a' Z: _1 j5 s2 y8 ?6 s0 F* t2 `
都知道你有做margin account 的经验,以前的帖子里面请你多评论几句,你老又惜字如金, 高深莫测。8 F7 |8 G5 ?3 o! |" k! C
* p' U8 Z4 |1 d: k1 R
关于Margin call: 今天再次给TD waterhouse 打了个电话, 肯定答复如下:
7 u0 q) t( X9 [! T% k# _* j$ u- t0 d: U$ W0 o* W: [+ u
借款比例视具体股票而定,最多借款比例是 股票市值 70%,有些股票TD根本不借钱给你。; p" R/ s% C& ?  u
# Y- X1 A3 T+ `. S
举例来说,如果买市值5000美元的股票,我最多可以跟 TD 借3500美元, 自己必须支付最少 1500 美元现金购买股票. 如果买入后该股票市值下跌到4000美元,  4000 x 0.7 = 2800,  出现 缺口 3500 - 2800 = 700 USD: ^9 J" x; l7 ?7 G

: F/ k, X0 ~8 g( _5 g: k( g( p0 P/ k  o! X2 g( ?2 ?, ]
这时如果我Margin账户里面没有别的美元现金,有两种可能:$ W7 `* ]* I' o" D8 d) K- s8 C

* ?0 j* a; K# L0 Z$ ]1) TD 可以完全不通知客户,直接按当时市价强制平仓一部分股票,补上这700的缺口;  z. A3 m. j  _2 e; X/ h
2) 正常情况下,TD可能会给客户打一个电话,通知补充现金 (> = 700 ) 到帐户,或者售出一部份股票,补上这700的缺口;在这种情况下,TD 并不保证能等候你多长时间去完成补充现金或售出股票的操作,如果在你补充现金之前TD还是强制平仓股票 ( 比如 给了  Margin call 之后 2-3小时内 ),它是有权这么做的。4 O- j% ]0 G* o( v- d2 d' z* M
- r% M/ |& m2 \0 Z5 G
其他Broker处理方式可能不同,我不清楚。% H& p2 E" ^+ o

: h# O! G3 I% A' A( D- p另外,我一楼哪句话是把对冲汇率风险跟杠杆作用混为一谈?麻烦你仔细看帖。: y& [% f0 |( t7 N/ ^% t, I! n

$ _) _$ ~& ~2 E# U4 q% P  t明明几句话可以说清楚的事,(也就是一个操作方式,还真没看出这是什么rocket sicence),  我还得花上一年时间去体会实践。   前不久花了点时间电话咨询了自己的券商 ( TD  waterhouse ), 想了解的情况都了解了一遍,总结在一楼里面,我真不介意你逐条评价一下,说的不对的地方,或者还有什么高深之处,愿闻其详。
/ \( `3 R3 A6 E- |0 I2 G' G7 ?
  I, L! N4 B5 M: U, x
* A- U# D5 [  F$ w: T, Q另外,我老目前那点血汗钱能拿来炒股的90%都在RRSP TFSA里面,说实话开保证金帐户还真不能解决我什么问题,当知识了解一下而已。对其他人可能有用,这也是发这个帖子的一点作用。; u0 r/ I. W5 H& R" U( d: O1 }" z
# |$ y, C/ n7 c

" Q. t% F; F5 I' e% M! W
5 n2 H. R% e( p' F当然,你要又是一句"懒得说",随你。
鲜花(27) 鸡蛋(0)
发表于 2011-5-10 09:42 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
LZ 勤于思考,支持。  v0 N/ J% i) c+ p/ L% x

- d' K2 O9 g# {0 f如花是对的,我帮解释几句,看看能否说明白。5 F+ w" V, H7 G% \; Z* z' h: L
例如, 你存入1万加元,开一个margin account, 你不需要1分钱的美元, 就可以问券商借美元买股票,如果你借的美元没有超过1万加元的价值,就没有杠杆。 用这种方式买美股,没有汇率风险,你的本金1万加元没动,美股涨1美元,你就净挣1美元。5 M( f' k& j9 y; ?8 k, t* a
$ V+ D- H6 h) X. e
此外,如果你开的是RRSP 或TFSA 账户,你也可以考虑买入 加元/美元 ETF来对冲汇率风险。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-11 16:53 | 显示全部楼层
LZ 勤于思考,支持。1 p3 N% r0 R6 V6 ?+ K; `# K
WST 发表于 2011-5-10 10:42

" J( @/ ]9 T' S2 @8 `" w6 _" ^, |! F
# d; c5 O' A: S+ o8 B
诚惶诚恐,先出把汗先。
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