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在加拿大炒美股如何防止汇率损失

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鲜花(0) 鸡蛋(0)
发表于 2011-5-7 11:56 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:20 编辑 # j$ z+ D8 j0 G, v( P! ^  {  k' z

# U) w" B+ i$ @, M6 N6 B在加拿大炒股始终无法抗拒美股的诱惑:加拿大股票的行业板块门类不够齐全,主要集中在矿业、能源、金融业几个有限板块,如果再要比质地优良,业绩优秀的股票数量比如道指的30种成分股,更不是跟美股一个数量级的。, q3 ~5 ?" s& ]6 }# P2 d5 p2 p
+ R5 P  |4 o( ?( ~3 V0 N  C7 l# {: H3 L# Q

% g0 ]5 \5 Q+ C; \0 m" R. ^, {- K' j
3 a, k- t& C% j" A1 l& C+ B
在以前的帖子里面已经有讨论过炒美股如何避免汇率损失的问题:
0 F$ w- J% Q# M. ohttp://www.edmontonchina.cn/view ... &extra=page%3D2
! d! [1 J+ W. w' i. E" @  M2 k1 M9 O- {$ U/ h4 O
" }+ t/ W. d: V  y8 S
# z8 |9 Q( E% a2 M4 ~  _2 o5 ~4 P$ N
这里再单独开一个帖子便于讨论集思广益.
5 g# t8 J8 i* E. P  L5 m# r1 M8 f7 R- {" n
1) 如花提出的通过开设保证金帐户借入美元方式:% }* t. Z1 y/ o3 y; w  y
好处:5 s6 z3 J; @6 F6 m# N/ p- \
a) 把汇率风险转化锁定为可预计的利息支出。(年利率4.5%左右)。美元汇率长期走跌的趋势下,确实是值得考虑的一个方案。
" i( C" H! ^6 ]( qb) 杠杆效应,放大可能的获得收益。( C4 }* [* ^/ w9 c4 E" i4 c& V3 l7 V

) d, E8 r& ^' B! \. o弊端:4 L) j2 H5 y8 U& z$ _% m
a) 不能在RRSP, TFSA 使用
3 T" L; T- ]% ^; Y# @! Lb) 借入美元部分需要支付利息0 ~) q; H- K8 x4 s
c)Margin call 问题:如果股票市值跌到一定程度,收到margin call 之后一天内需要补充保证金或者售出股票来补充, 否则券商有权不经客户同意强制平仓。
4 w  O5 N9 F8 g0 m& {% Hd) 杠杆效应,如果亏损,同样被放大。
1 Q8 b# P' Y8 k. ^& L1 P/ \e) 自付资金部分(最少为30%)仍有汇率损失的可能。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-7 12:04 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:22 编辑
2 w* X+ Z' \/ @' f& ^( X1 S) N, l' q4 M" f6 U4 K  w+ _
第二种方式:(我所在的券商可以提供这种方式)
+ [" b: w+ I' {/ [% c! a) h1 H
: |0 ^3 U# r& j$ F第一次买入美股的时候,加元兑换成美元;卖出的时候,给个电话给券商要求不要兑换成加元,而将获得的美元现金转入事先开设的一个美元计价的Money Market Fund (该fund利息几乎为零,但也没有下跌损失, 存取自由,相当于低息活期美元帐户), 以后再买入美股,从这个fund里面支付美元。以后也可以自行往该fund 里面追加用加元兑换的美元现金。
4 v$ [, Q8 M" X# L! p
) E5 i# P, Y( K5 j+ C
; `4 E2 ~# }2 g好处:
3 n' h! e+ ~6 E% d1) 可以在RRSP, TFSA里使用这个方式。9 E* Z7 o8 a3 |& w
2) 避免了卖出股票时来回转换的汇率损失0 C' t, B$ B+ T
3) 无支付利息的问题。$ z/ \2 u# \4 _5 ^7 _7 x
8 X0 l6 F6 C& \
弊端:
3 F6 l/ Q& t/ j1 k. w6 E1) 第一次买入美股时兑换的美元以及以后追加到美元Money market fund 的钱,最终兑换回加元时仍可能面临汇率损失风险。
0 ~/ a& G$ j- _$ o+ I+ i& s9 j9 [' m% Z3 o
# p( z9 J+ G' K& g: r% q/ f, {' e
+ O! u" H- a5 W9 I8 P3 l* Z
还有没有其他方式,以下欢迎讨论。
鲜花(1005) 鸡蛋(11)
发表于 2011-5-8 06:44 | 显示全部楼层
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
$ D# @2 P( ]0 S8 R$ m1 Hquestrade only accept money draft by bank.
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-8 18:15 | 显示全部楼层
老杨团队 追求完美
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-8 19:25 编辑 / u( J4 O' V& K( d
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元8 o5 T* S# P2 r" k! p
questrade only accept money draft by bank.
! X2 t2 u2 a! p# Imarie 发表于 2011-5-8 07:44

- Z3 L9 w) p* A/ @9 X% J$ I
! S* q6 ~1 V3 E3 D* Q现在的问题不是能不能使用美元炒股,而是如果加元兑换成美元后,兑换回加元可能面临的汇率损失。
5 c" _& t( E) K! b4 S( P: l你提的这种方式要不要经过 加元 - 美元 - 加元的来回兑换?也许你可能早就存有美元帐户,但最后还要不要兑换回加元?
% I7 a% o0 F$ M; q0 \6 ^6 j  `5 B' q8 y* s; e! O( V; Z0 h$ D& E! ~

, N6 a: }, l8 m) c1 j, s讨论本贴话题有两点需要提醒的是:
& X, u* J1 H# N3 W8 c0 B( h: J ! e* w, Y& \% d- f, `7 y
1) RRSP 和 TFSA 帐户 默认是加元结算的,炒美股卖出时如果不提要求,系统会自动把得到的美元现金按当时汇率兑换回加元
7 `( K- T# c" _0 r- c" U) A* y1 @2)即便采用1和2楼所提的方式,暂时不兑换回加元,迟早都有把美元兑换回加元的问题: 投资者是在加拿大生活。
鲜花(2253) 鸡蛋(32)
发表于 2011-5-9 07:03 | 显示全部楼层
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊,才更有说服力。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-9 18:44 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-9 20:00 编辑 * W; O% A: F; V: J4 p, n7 c0 V
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊, ...
$ L1 u- C3 z. H) _& x% s如花 发表于 2011-5-9 08:03
9 P8 b: A" Q6 W! F  J- c* l/ H  W
- i( M# E: _+ |9 e8 ~8 @
明明是一个公开征集意见的讨论贴,不懂怎么到了你那里就成了闭门造车。
: j9 |4 B7 i- V
: [& A- i4 r8 F2 L- z: z3 Z. O都知道你有做margin account 的经验,以前的帖子里面请你多评论几句,你老又惜字如金, 高深莫测。
, S3 D/ N9 F* U. O( t) v1 v
: \1 N& f. _+ z5 x+ F: y关于Margin call: 今天再次给TD waterhouse 打了个电话, 肯定答复如下:8 |0 R6 S( v7 ~! |0 F% t; L) L

: F7 _+ C# q' [$ q2 y- H借款比例视具体股票而定,最多借款比例是 股票市值 70%,有些股票TD根本不借钱给你。5 ~8 E6 ]' I. \" r6 z5 A. }
: o1 ~( G7 l# h1 U
举例来说,如果买市值5000美元的股票,我最多可以跟 TD 借3500美元, 自己必须支付最少 1500 美元现金购买股票. 如果买入后该股票市值下跌到4000美元,  4000 x 0.7 = 2800,  出现 缺口 3500 - 2800 = 700 USD  c; ^  P+ u$ ?; _) |

/ `/ k2 U4 Y7 o! j# o$ K- H7 O4 u+ j1 a* w, X+ @5 @7 S
这时如果我Margin账户里面没有别的美元现金,有两种可能:
0 u+ E4 H+ c% z% _$ O' n" Z/ v$ N- q: i$ ]
1) TD 可以完全不通知客户,直接按当时市价强制平仓一部分股票,补上这700的缺口;/ Z5 d# N% q' m4 P5 M
2) 正常情况下,TD可能会给客户打一个电话,通知补充现金 (> = 700 ) 到帐户,或者售出一部份股票,补上这700的缺口;在这种情况下,TD 并不保证能等候你多长时间去完成补充现金或售出股票的操作,如果在你补充现金之前TD还是强制平仓股票 ( 比如 给了  Margin call 之后 2-3小时内 ),它是有权这么做的。
( w6 w' }8 T9 J! T, o: Q. W. y& e# n( }) q  S2 h, r# N" W
其他Broker处理方式可能不同,我不清楚。1 v  z. {5 N6 B  q3 Q9 ~' i

3 e# P3 L# Q" I另外,我一楼哪句话是把对冲汇率风险跟杠杆作用混为一谈?麻烦你仔细看帖。
1 E: {. A1 _1 Y- c3 ~6 `7 H: h) ^. k$ c& d& }) j1 ]
明明几句话可以说清楚的事,(也就是一个操作方式,还真没看出这是什么rocket sicence),  我还得花上一年时间去体会实践。   前不久花了点时间电话咨询了自己的券商 ( TD  waterhouse ), 想了解的情况都了解了一遍,总结在一楼里面,我真不介意你逐条评价一下,说的不对的地方,或者还有什么高深之处,愿闻其详。8 O0 [" v4 |$ P* _* t, [
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8 J6 ^4 x$ v+ n4 r
另外,我老目前那点血汗钱能拿来炒股的90%都在RRSP TFSA里面,说实话开保证金帐户还真不能解决我什么问题,当知识了解一下而已。对其他人可能有用,这也是发这个帖子的一点作用。. k& u1 p% L% i, y# S

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当然,你要又是一句"懒得说",随你。
鲜花(27) 鸡蛋(0)
发表于 2011-5-10 09:42 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
LZ 勤于思考,支持。
6 y! [6 D8 j: ~; W  x0 K! T9 X6 [
) J* l  n. k6 L. ~: [如花是对的,我帮解释几句,看看能否说明白。
$ I& d/ G; @! y; L2 c/ \6 h例如, 你存入1万加元,开一个margin account, 你不需要1分钱的美元, 就可以问券商借美元买股票,如果你借的美元没有超过1万加元的价值,就没有杠杆。 用这种方式买美股,没有汇率风险,你的本金1万加元没动,美股涨1美元,你就净挣1美元。
1 Z3 k2 _6 M' J) F; b" E
6 X2 s0 }- ?! M0 I5 f. |! B此外,如果你开的是RRSP 或TFSA 账户,你也可以考虑买入 加元/美元 ETF来对冲汇率风险。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-11 16:53 | 显示全部楼层
LZ 勤于思考,支持。
( m  ?, G! w& W% s5 s1 u* L1 k5 BWST 发表于 2011-5-10 10:42
" T, g$ Q6 b! r
# ?6 V7 f; W5 k9 u) _" I
3 X1 k: ^7 H( P' m' j  l' t/ N
诚惶诚恐,先出把汗先。
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