& C$ n" N0 G* C r. \7 p8 m$ R这两家国际债信评等机构近期不约而同研议新计算公式,用於分析房贷与债券的关连性。主要是2008年美国房市崩盘导致国际金融海啸,这些国际债信评等机构因未能洞烛机先提出预警,而备受抨击。因此这些机构现在希望能透过彻底分析一些最新资讯,及早示警。 4 J- k1 ?+ m) H- R- r P) A 8 u- q6 j. P7 v D* [曾任职穆迪的国家银行(National Bank)资本市场研究员康纳(Grant Connor)表示,在进行「压力测试」(stress test)时,最起码要让案例情境(case scenario)配合现实可能发生的最糟状况。 X/ }! H- P i3 f3 \. E. w ( o- {' {5 g+ x6 S" [" X! M此外穆迪也评估一些固定因素,例如消费者对经济大动荡的曝险程度、房市是否有超额供给、国家金融政策对经济动荡的承受度,以及一国经济对房地产的依赖度等。 ' }6 e/ Z k0 Y% f# b' M; u1 j9 Y8 m
尽管加拿大家庭负债比率高达154%,但穆迪认为加国储蓄率也高於英国等其他国家,且除了公寓外,该机构并不担心加国房市有超额供给现象。