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最近很多朋友在评价房市时常应用股市的规律。对投资房地产或证券何者为佳也常有争议。我想借此论坛谈谈自己的看法,只是时间有限,打中文又慢,只能提出一些纲要性的意见,供大家参考,欢迎批评。
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和投资房产比较,投资股票,期货,货币等证卷具有以下特点: l: b# c9 T; y, G( x: I5 w3 p% b
1. 可以选择包扩房地产股在内的很多种证卷, 无论涨或跌,只要看对,就能赚钱.
% ]* U" S( H6 e% ?8 s% n2. 投资可多可少,买卖非常方便灵活。4 b; k/ F7 U) v) Q9 ^8 g
3. 流通性大,交易成本比房地产低的多。
. y8 \5 @ ?2 f4. 资料,信息极为充沛。' V9 C7 k; J! g2 w' h) K
5. 在大多数情况下,市场是有效的。即股价反映了当时的综合信息,其价格是合理的。) C1 I% @+ m1 z7 b6 d
6. 股市是经济的晴雨表,但它超前于经济约半年。7 i; [2 L u" R! Q+ K( C/ l. c: W
+ ?. Z" g' o! Y! V2 X% c房地产市场则具有以下特点:
) ^4 A+ L2 E$ f( K& `- }5 R 1。通常只能在房地产上涨时赚钱.
& \! G; f! o9 A8 R 2。投资涉及资金较多,买卖手续繁多。; A& X0 _$ [- Z
3。流通性小,交易成本很大。
$ [1 F' y" r* u# h. l 4。 资料,信息贫乏。# N: P% A8 Q0 q' c. I
5。在大多数情况下,市场并非是有效的。即房价滞后于当时的综合信息,其 9 f2 T- Y9 H) z# z ]
价格可能并不是合理的。
1 s& b6 G- f& V2 Y6 N 6。房地产也随着经济的盛衰而涨落,但它落后于经济数月至半年。
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还有很多,特别是房地产市场和股市的共性,不一一例举。
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投资股票虽有很多优越性,但因市场的有效性和超前性(5, 6项),要 正确的预期股价的变化并从而获利是非常困难的。炒股的精髓实际上在于有能力发现和把握市场偶然发生的非有效性(常发生在贪婪和恐惧时),和有能力对未来各种经济领域的发展和公司的盈利作出正确预期。可以说,没有相当的晤性和努力,要想在华尔街挣到钱并把它留下来是不容易的。但如果你具备了这种能力,华尔街便可以成为你的取钱机,甚至是印钞机。
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投资房地产虽有很多不便,但因房地产市场的“非有效性“和“滞后性“使得预期其变化规律比较容易,当可预期的涨幅高于交易成本时,获利可谓是水到渠成。如果炒股需有六成功力,炒汇和炒期货则需九成。而投资房产则一成功力已足已。建议对投资有兴趣而功力不充足的朋友切莫忽略房地产。也建议看空房地产的朋友读一本书:“How to profit from the coming real estate bust”, John, Rubino. 书中叙述了房地产转势前应有的迹象以及在房产下跌时如何获利,或可借鉴,以免预期频频落空。: x* n, S- A6 g9 S( }& s y
: s) U; U# D2 [# y$ c. m也许解释的不够清楚,我将以搏弈轮的观点作一补充。 |
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