投资收益法计算人寿险保费

danfry

: Z! J) F; }4 Y, Z" C) {
1 A  D+ \8 |9 Q0 C6 X" U6 |前贴，介绍了最早期的保费计算方法（此贴将其称为直接计算法）。但如前贴所述，该方法不适合加拿大目前的保险行业，且相对复杂。

+ i! [* g0 [) K6 z# V8 G参考前期的贴文中提到，在加拿大，计算家庭资产负债表时，保单也是资产的一部分(Asset)。但并非所有的保单，都能被计算为家庭资产。简单说，最常见的能被计入家庭资产的，主要是万能保险(Universal Life Insurance Policy)和分红险(Participating Life Insurance Policy)。
3 e  [. S+ ]1 J0 I. [; x) @2 \) z
本帖，从资产投资的角度，计算万能保险的保费。
基本思路：将每年的保费，当做定存，按照债券利息投资，直至某一个支付年龄时，予以赔付。
( J: M" |  \* M; U5 P9 o  B6 N
7 u9 Z& |! E' j& B0 t. x4 z( L, l& I假设某健康男性今年45岁，拟购买/投资保额为$250,000。保险公司评估该客户的预期寿命到85岁~87岁予以理赔。参考加拿大历史的长期国债券利息4.2%。当投保人计划20年付清所有保费时，所计算的保费为：$3,466/年。当按照最小残值法反推收益率为4.34%时，保费为$3,323/每年。
" L, F, I8 R! G9 K6 \
7 h$ A; n  i' S: L# ~: B( t! L' \! D以上可见，当收益率（折现率）升高时，保费会降低；反之亦然。
* j' y8 ^( d' |' @; C, v' {7 y1 i  I8 s因此，当加拿大利率降低时，会导致保费升高。
5 ]  I7 k' t. T, b: x
6 V2 q7 K# {! j以下2图，以保险公司的询价为参考，对比了直接计算法与投资收益计算法的偏差。
* A4 G2 ~* q, U4 `+ d
注：

• 相同的客户，各保险公司的保费询价，会有不同
• 不同的年龄段，计算保费与询价的偏差范围，会有不同
• 以上数据，询价于某一家保险公司当日（3月26日）的报价。不保证是市场最优价，也不保证是市场最高价
• 本帖内容，仅供学习参考之用
  7 V% Y; A  ^! P8 I' A% D

0 l# ]/ e7 f! i8 S+ k关于如何计算人寿险的资产净值，需考虑保单类型、现金价值、调整成本等，不在本帖范围讨论。如有需要，可电话、站内消息等方式联系讨论；或咨询其他保险理财师等。
0 v" E  v7 F, X, h
感谢您的关注！
$ X" s( o# m/ J$ ]
点击图片，可看全部信息
* I. N+ v( Z3 s  I# H+ d