Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
9 ?" [6 j9 N: O; |7 w半年 ： 5.8%
1年  ：18.9%
  n. u0 ~6 L  \6 ]2 S从2006年初开始： 14.1%

2 l0 S8 a( H1 v看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。

世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。
3 B! W6 g) a6 {5 a& g* Q2 P. p0 V+ s
5 X  t/ o8 x0 o我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：

5 w/ [: Q( s0 ]4 J& gThis table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.

# I5 }! r5 D. S  Q  {+ @+ ?' x/ vCanadian Equity
1 i0 {% `4 r# G. E                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         

4 |8 ?) M, o+ e% \; N: g
                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
, b5 D. u  C; r5 e1 q8 ^MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
9 V$ |& ^$ f# w2 F+ a6 SS&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         
- M, F* k6 |; j3 J' U  N
3 Z+ A  ^/ ]: U) H9 C
Asset Allocation
, W; e& q; z# b! t
/ D& }: m9 F4 n                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
; C, A" J; H2 C: J8 A3 {  e$ oMLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
( v$ O/ a* V. W: c( h# zBlend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         

4 \; C8 h& N; S# R0 Q6 O. I
6 s' M1 _/ I2 c( Q; s; E                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
- q% {* l6 a" `% x) z/ [Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
' k5 b" y$ L% H2 q# r6 C
看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25

再比较一下 index
7 w) P& k- l( \4 s

7 _" m( t- l: G
Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
$ s# ^, v' C2 \- U1 L, l# m& @0 R' @TD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
TD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
6 J; D- M; N  P- rTD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
8 o( u1 |( r3 {* W$ F' P' F4 eTD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
TD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
TD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
/ ?) P1 \+ S$ o9 N, C4 }TD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
$ Q% r9 u# F6 N7 UTD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        


Fund Name
(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
TD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
' ^% f! w7 M$ Y5 e8 aTD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
3 s  `1 Z2 @4 j/ \; d* c, nTD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
; Y1 w% G0 J0 J7 e! z/ A+ WTD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
' z. }# B0 O) B2 |! pTD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
6 \) b8 h! F% H3 B% p. ~; dTD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
" A6 u" j. z6 l6 t5 ~) ^7 NTD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
* R( }' }4 T1 `3 z

那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。
0 ?; r! ^! E" j1 a; u
结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
资金转到TD.

; g9 ~2 _" z) y0 p
请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。
$ I" Y. }6 U0 k* e' ~, ]' O
个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.
6 s3 f$ j8 V$ h2 l0 p+ B" _& k/ H
在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。
$ W1 H4 q1 n3 z& }# y9 v3 @
假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。
: W4 X% ]% b! {$ U& |0 H
2 H1 s7 O2 j* U9 r: {' y因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
% e7 M2 l! w( {0 Z( X1 Y# ^
由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。

: p2 m/ ?6 T2 Y3 p# q如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）

重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。

[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！