Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
. \5 M: s! U6 i" z# k6 \半年 ： 5.8%
1年  ：18.9%
3 C2 x  D5 @1 y( J从2006年初开始： 14.1%

看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。

世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。
9 X& u" C% L( ~, V8 H& q% K/ d2 s# D
# p" q2 N& ^2 J3 A我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
% Q6 |! W" Q/ S9 ?
/ x4 I: I/ Z: |This table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.

6 c7 w2 [, }0 f; J. o, QCanadian Equity
! Y9 L- c5 v8 h9 n4 P! G1 R                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
6 z1 W1 z  ~. rMLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         
) w- w' _3 K; {( O/ ?+ h, m

                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
6 S+ {, u) ?/ S* o$ e1 x$ b; a( P3 J: FMLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
6 f8 U5 A! k: K" C. ~  S$ @* {S&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         


+ n* S* H( x5 D- _' [6 ~/ d- IAsset Allocation

% _; A* I5 t( a                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
0 w5 k* D6 G' a& q- N# |. D5 @4 rMLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
" D) r8 X& M. x, @9 [+ G" W2 ?  SBlend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         


                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
; }* }2 M2 D- ^7 [3 O& j6 C0 ^MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
& |. S) S3 U2 J1 P9 V( Q& A; G; k
# l- c, l  C& m0 ~$ u, D. f看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25
! z1 k4 ^; D9 a3 \# U$ a
再比较一下 index
  o$ e4 d  W: ~( v

$ @; ~/ E1 I( Y0 u: ~( z
Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
TD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
TD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
TD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
* E2 w# @5 N9 O8 W* mTD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
/ ^! T2 v; w$ w  }TD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
TD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
TD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
TD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
+ N. H6 J* J+ YTD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        


Fund Name
(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
) `3 f$ m/ A9 j6 `" ~- J8 N7 tTD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
( v1 i- o( O5 R5 r' TTD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
$ E/ ~- n' O4 T: @% t$ T/ vTD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
* Y0 h  r" r6 V! k7 @TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
9 B) T: s" B! H1 _9 mTD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
& n! I' }0 k9 ^/ ]" e9 {TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
7 s: Y" U) k7 E5 y- y  Y4 O. G
. l3 ]3 k  i6 g
0 |( N6 M$ J: h8 R3 m那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
( d( L9 G0 z, \1 I0 S) r发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。
% ^6 g1 ?. V; w4 E  g
) O+ y3 A5 Z2 Y" u1 M$ h结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
0 U2 P/ Q# c+ I) c: R7 n资金转到TD.
  @6 [1 l: a7 L; h/ w/ a
/ d9 A0 m4 I' u+ B8 U$ d7 g+ L$ x6 n& U
6 M& m8 {. @' Y  t( Q6 I+ n请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。
  p* w! ^7 E! c7 ~
: T- ~: c; A  ?: z5 m, h# `个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.
3 l' ]# e4 Q9 O3 Y3 ?
在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。
& p+ Q8 ~& K$ ]8 c3 N" }
  x, s& i6 s8 W2 e' R假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。

) ~3 J/ [, a( v' b因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
* V% v. o9 H  y2 e1 d
由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。

) L' M' l3 y- k! z如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）
/ M! t, S+ Y# i/ X3 H9 b- V' K
2 N) x! R% _, a9 Q) p/ M2 ^4 y重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。

[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！