Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
' [' q4 v- N" @) D收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
半年 ： 5.8%
) @: H# k$ s$ z4 \) A$ j& W1年  ：18.9%
0 F6 P5 }- [. Q( L* f* J7 C从2006年初开始： 14.1%

, l! U( Q1 x4 |3 A: V  w- \7 ?看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。

( Z- c: H" U& M/ F' M世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。

7 x% ]' d# |2 O# q+ H% e9 J我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：

8 N+ J3 Q* j6 Q# p0 F" ~This table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.
0 o/ b- l  S4 A; P
Canadian Equity
0 g6 e: c$ i. P3 P9 \! w                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
. x9 D* G0 m; U# A0 Q: _S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         
6 f* V' }4 @7 {2 K3 _
+ ]7 `& t) E4 ]& t$ L
                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
% D0 E4 k* ?2 }! c0 a  u2 e9 B: iS&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         
8 [1 k# S  Z' k; Q1 s/ ~
6 r4 z4 F/ s. K8 Q
, e. u' d1 K9 M5 A. sAsset Allocation
4 I) E0 R3 A& W( v/ ?
                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
3 s  a* _, N2 r  x: {MLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
Blend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         

- N& `7 T1 J' T: U$ j
                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
7 U0 ^+ z) ?; I
看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25

" X5 g: v; D4 [* D0 x2 s再比较一下 index
+ M$ c/ g" N% V6 l+ L# G# h# R1 ~
3 F0 s1 X5 C8 i! J8 o1 I9 j' \( U7 X

8 L- U7 E+ R0 X$ W# |Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
TD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
! \) h# |7 N- W+ D( ~$ NTD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
, Q, D2 h; s3 WTD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
) z5 o2 X5 m" {8 M, `TD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
! q" {% M6 Z% x9 lTD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
3 ^! c/ p  B1 n  K* D% y( dTD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
% k$ }% M2 _" }TD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
  D) ^3 ~8 b* CTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
TD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
/ I! a& q( u" k( h; O" J0 u
" X* C/ o& k; W! v
Fund Name
- b: K4 ^7 ]( e9 D3 c( P; a2 Z(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
4 T' L- D; b' |9 I0 E7 l1 UTD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
9 `4 M+ }6 n' Y$ Y0 [TD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
TD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
# M9 I* Y' u  b7 u; X) f$ F: a" `4 LTD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
7 G& o3 F# `0 CTD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
4 p' f( N8 T4 _+ jTD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
; r0 {# n+ j+ n: A/ b- OTD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
! t4 Z2 G2 y3 d

那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
2 s" A+ K0 l" p: A; x发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。
, V3 l5 U8 L% _8 `% W2 _( U
结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
/ O/ \) R! i; C资金转到TD.

2 ], C& H5 Q3 w0 C  F+ d
请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。

个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.

  C* x7 K' [7 N" k. P! [7 r6 b, J- D在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。

假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。
* v7 k* e  c0 K% ^* k
因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
1 I- D2 `! v4 E$ @" }0 Z) b1 ]+ ]
由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。
  Q3 x$ i6 U. M0 h- |% w/ V( {
如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）
8 A5 K$ Y, i" E7 A  M  y* Y
重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。
3 \8 \, k6 l! w9 P$ z
! J3 c* u* L5 P1 h- N: R[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！