Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
6 F  q  X8 E/ b5 L/ b收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
$ f: U* X6 C2 A2 ]1 N3 l7 A6 {半年 ： 5.8%
) Y4 N" |# K0 m* {8 `4 z1 j6 C3 Z1年  ：18.9%
从2006年初开始： 14.1%

看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。

: b7 M- D6 T8 W: x0 ~" `$ G+ n2 a; O世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。

* u2 [9 S/ x2 ?6 R# ^* b) L7 l! x# k' ^我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
  o# y; W1 A# P; g' c9 V
) m/ e' ^: U  i2 [This table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.

Canadian Equity
                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
# G* y: j7 c6 J8 B) K2 t7 US&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         

3 ?) z" p% w9 Z3 R3 E/ b
                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
S&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         
7 p8 \* j8 d9 \7 w7 p$ d+ X6 @

Asset Allocation
/ a7 ~7 `9 W; W- i" j
) K# L5 `4 C" o7 s                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
9 m5 t' }0 ]5 UMLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
Blend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         
4 B" M8 W$ E/ }( L

                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
3 F. H1 _+ S7 g% j$ Q6 |MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
7 a' c3 h0 |, m$ k% ~1 }7 QBlend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
( H9 B$ C; d( j9 K& E
看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25

再比较一下 index
1 x8 q; }: N. ]* L


5 d5 E$ ?- b4 y5 G; G) k! W2 `Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
- f7 f  B+ q& L# j" \4 K$ ?TD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
; [) J0 `+ W( _$ E3 i+ HTD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
: u5 j- O4 C& `4 `5 _3 YTD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
2 U$ \, [# V' vTD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
TD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
TD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
/ e5 m4 }& t# f3 ~TD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
TD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
3 D( P! e5 u6 {- `/ A8 D7 m
" |# h# Z: ^+ R
Fund Name
(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
/ N& h9 k- F# d( O- Z, {, i& \TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
8 R( ^+ M5 h3 x' q  zTD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
  T- O$ ^( ]8 m& x2 z. D6 FTD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
6 b, i1 ~; {2 R9 \TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
9 V% d1 _& f4 C8 l9 FTD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
* |2 A  g9 S0 q, `
( k4 R+ n$ Z6 {# O6 ]) C1 Q
9 v* ^4 {: j3 H$ W1 E那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。
$ {& j1 S8 t! }$ G
+ Y, v7 J1 Q7 J# z; o0 X3 U; W3 M结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
资金转到TD.
. N# S, Z- ~* G, C, R
. J; D; N0 K0 ]; r
1 `# O% i- Z% \4 Z请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。

个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.

* v. S$ p) K) O; z8 A; i在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。
$ r9 g/ A) E' e6 m  d
' U) P/ E! j  I, r( Y* y9 D假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。
3 d+ Z1 h" y4 H  k+ g  P4 y
因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
' _* M) _  S5 f, D5 N' [
! {! c8 b4 X/ X% A+ N由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。

如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）

4 J9 f5 L* E3 V$ n$ H1 K# u6 x6 z' `+ U重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。
: C+ P: ]0 L$ M5 Z6 f! T  X  Y
" U( v6 u0 P7 [) Y5 z. B) I[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！