我为什么不买RRSP

三言两语

我为什么不买RRSP

众所周知，投资RRSP可以减少当年纳税额，其投资所得也只在取出时交纳。对纳税人来说，好象是有利而无害。加拿大政府也是将RRSP做为一种福利来推广。但事实上，如果你是投资高手的话，RRSP帐户就会成为一个障碍，不但收入会减少，而且会多交税。让我们看看下面这个例子吧：
0 @) b! R* R+ e, |
8 l1 [5 Z0 Y* n7 e! y1.        假设某人炒股，年收益为15％。存入RRSP时税时，税率36％。取出RRSP时税率25.25％。
4 J- s5 N7 e, v5 M' Y2.        该人现有一万元，计算投入RRSP帐户或Margin Trading帐户10年以后的终值。
  ~+ W% S) `4 x) k+ k) ^; q- j3.        Margin 利率7％，每年有半年时间动用Margin。
8 n; E5 l/ D: t; D% C4.        这里要说明：投资收益是只收50％个人收入税的。

计算结果如下：
  }  z' A) ^( Q. C6 u8 P, d( M
3 Z# V" d- U& H- D, A0 P. ]1 ]RRSP帐户
10年后帐户余额：10000 X (1.15)^10 = $40,455.57
$ d' m3 @, h  j2 I" H* |/ m( L交税后取出：40455.57 X（1-25.25％）＝$30,240.54
总计纳税：$10,215.03
, q8 l! H# N; J) P+ [2 b
* Q, M$ r9 @! o1 zMargin Trading 帐户：
一万元税后余额：10000 X （1-36％）＝$6,400
4 A' D9 [* g1 j+ V/ ~1 D4 C10年后余额：6400 X 3 X (1.15-0.035-0.15X18%)^10 - 6400 X2 = $31,826.23
总计纳税：$12,130

从上面计算可以看出，Margin帐户的余额比RRSP多5.3％，如果收益率增加，这个数字也会增加。其原因有二：一是提取RRSP时，要按个人收入纳税，比投资收益多纳100％的税。就这一点来说，加拿大政府通过RRSP多收了100％的税。二是RRSP有好多限制，不能用Margin，不能做Option，不能做汇市等等。也就是说：资金没有扛杆。Margin帐户可以说是最小的扛杆了，Option和汇市的扛杆要大好多。当然，扛杆大了赔钱也赔得多，但我们这里讨论的基础是赚钱。如果投资不能赚钱，还是不投得好，存银行安全。

2 P# b- x. r% }另外一个应该考虑的问题是：RRSP使资金的流动性大减，投资方向也受到了极大的限制。其机会成本是非常大的。

0 e4 a8 n) X" y" M综上所述，对于擅于投资的人来说，RRSP并不是一个好的选择。本人已经不再向RRSP帐户投入。

[ 本帖最后由 三言两语 于 2008-10-21 23:14 编辑 ]

精打细算

RRSP 还有一项最大的问题, 不能用来做资产抵押。
$ S. w9 i$ T4 @
5 H5 n3 ]3 ^: }: v8 `$ O6 H+ _% j但是，不是因为以上的问题，就完全不存钱。　　RRSP本身的功能是用以抵税，　在没有收入的时候可以取出来。　起码，一投入时，　就多了退税的钱来投资非RRSP 。
$ v9 J( C" x5 h; f6 D& x, k. I: C/ l这笔多出来的钱，　可以给自己带来更多的利益，总比白交税来的好吧？
' I0 s8 |: K5 ^4 W# a0 J* F
这些产品如果善加利用，还是有他们的长处。如果自己属于不能冒风险的类型，RRSP 是很好的低风险投资，起码利息可以不需要每年上税。

+ h6 }3 A- {" i  G; l& N) o投资的艺术在于长久的获利。　平衡的投资，　将高风险与低风险的选项同时顾虑到，　分摊风险才是硬道理。

Homework

同意RRSP缺少灵活性的观点。不过，一般取出RRSP的时候是收入相对较低的年度，因此税率相对较低。
$ C* M4 I* }, X. v, w6 e- L2 \( O- L个人认为，年收入在75k以下时，RRSP不是投资首选。

cnjs2003

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