【ZT】金融危机的椰子国版本

propeller

茫茫大海中有一个荒岛名叫椰子岛，岛上出椰子树，岛民们祖祖辈辈靠种椰子树吃椰子为生，
. Q% k+ @# x" G( P+ W- z7 R$ I6 \/ v* B吃不了的椰子卖给过往的船只换钱，换来的钱一部分藏在席梦思下准备急用，
剩下的跟来往的船只买奢侈品和工具，岛民们没有更多的钱打井找水种更多的椰子树，所以住草房过着清贫的生活。
9 U: ]4 ]3 X" j! [- G( x/ l
' ?1 C5 A# N' h# Q% |8 h8 {有一天有个姐们划着独木舟来到椰子岛，给小岛送来了银行，这是椰子岛的第一家
6 x  t& u; n. A% o6 y银行，这姐们招呼大家把钱存银行里，说放银行能生息，多好的ＤＥＡＬ啊，于是大家
都把钱从床垫下面取出来存了银行。

赔本的买卖没人做，杀头的生意有人抢，开银行一定是不错的生意，很快岛上又出现了
: a$ @8 d- y6 i  |很多银行，好些还是男人办的。这些银行加一起有很大一笔钱可以借给想做生意发财的
人士，借了钱的人士拿着钱去买椰子树，雇人打井，盖房子，钱倒了一圈手以后，又回
5 \0 M$ O( O& b' G3 v- i) n& D到银行。从此世道不一样了，岛民们可以从银行借到更多的钱种更多的椰子树，再往后，
* @3 G- B. g3 R$ b2 w3 i' m还有钱给自己盖砖房。

在椰子岛每棵椰子树加上它扎根的这块地值１００万，每年产值８万。岛上有官府，每年
收２５％的保护费。银行是官督民办的，官府有优惠政策鼓励岛民从银行贷款，贷
款利息是４％还可以可以抵税。每个椰农交完税以后剩下的都是自己的。

岛民椰农甲聪明能干肯吃苦，原来只有一颗椰子树，但是椰农甲发现找银行借款买椰子树
/ U9 q( S9 L/ c8 z1 V4 N1 N7 M能挣更多的钱，椰农甲算了这样一笔账，
* ~0 O: A# Q/ ], s4 y$ m
5 b4 ^, q; `  y% [' o如果不借钱，椰农的资产平衡表如下
) \9 Y5 n5 ^5 a, B
5 U* Y3 M/ r, o) G  f% F5 C: m资产
9 M  o/ \5 h$ e& q椰子树１颗　１００　万
负债
- M$ g9 g3 x3 R# @, N9 f; G银行债 　　０　万
本钱 １００　万

8 K* ^; ?" U; G1 v+ x0 V损益表

年产值
% ^3 E. c% v; n. P( {椰子销售额 ８　万
成本　　　　　　　　０　万
8 X0 l6 |/ c+ {6 E* }利息 ０　万

& |4 ^6 S/ {& I3 P2 w. |, x' Y4 Z9 C税前收入 ８　万
税（２５％） ２　万
税后收入 ６　万
) o2 m( r5 X/ ]5 L/ H

如果找银行借贷１００万，再买一颗椰子树以后，
1 c) H/ h8 g( X! i  r, a% u资产平衡表如下，

' m4 {+ K8 \7 m! D) Q  P8 P资产
! [( y5 q. t9 Y椰子树２颗 ２００　万
6 s; H2 h8 V6 N- m  i负债
! l8 X( W# Q, b$ |' y7 b* q5 ?银行债 １００　万
本钱 １００　万
$ H4 e5 {! r, h5 G. o$ D
损益表
年产值
椰子销售额 １６　万
& l) d1 `  M1 F" {$ L6 o成本　　　　　　　　　０　万
利息（４％） 　４　万
; Z9 F( O- x# T. G3 `
* |) O2 a! \5 R$ ]& o税前收入 １２　万
  e# f2 P1 E" g+ ~/ f5 R* |税（２５％） 　３　万
% M1 R7 r& |, \税后收入 　９　万
: v  O6 u, T5 L! T: h; F; V# H% [
6 K) x1 \: u% R2 q+ t5 U' r; t哈哈，从银行借钱每年可以多收入３万，太好了。椰农甲于是从银行借了１００万，办了一个
椰子公司，拥有两棵椰子树，年收入９万，以前椰农甲只有一颗椰子树的时候，年收入只有６万。
0 v; o8 I! s5 F/ m- L- g/ K大家看椰农甲借鸡生蛋发财了，也有样学样，都发家致富了。
/ a5 C' I) @' w& z7 Z
后来岛上来了一些“聪明”的年轻人，
9 Y/ r0 t$ ~7 C大家知道他们聪明因为他们手里拿着计算器戴着墨镜，特酷；
大家觉得他们都很有钱，因为他们是坐快艇来的。
, D6 a2 v7 l' B
+ ?8 f5 y% U/ b6 n3 {9 _这帮年轻人对伺候椰子树的营生不感冒，
" ~; |7 {1 w* C4 V# S* r实际上他们是沙滩帮，他们的理想是每天冲浪和泡酒吧里的妞。
以前岛上没酒吧，自从椰子岛经济起飞以后，啥都有了，
鸡的Ｐ，性病，不快乐啥的都一块升到天上去了。
6 C" z" n# h) Z但是地但是，得有钱才能每天冲浪泡妞，怎么才能来钱呢？
2 Z4 M3 V& \" ^2 D5 a
% x& r! ?  k$ A0 V沙滩帮决定买椰子树赚钱，他们找到椰农甲，要买下椰子公司的一半股权，
2 |- f. M$ \: b椰农甲开价６０万，比成本价高１０万，椰农甲说这是合理价格，俺把椰子生意生意做起来不容易。
, B2 k2 \. a9 h3 V没问题，成交！
5 v* o* E% R; Z0 \, \  z/ [( }- H
/ L( ?% e! X0 ]* |% z沙滩帮成立了一个公司，跑到银行去借了５０万，再拍下自己的１０万，凑够了６０万从椰农甲
2 R- v7 d3 K9 z3 v1 L# N手里拿下椰子公司５０％股权，他们给公司起名叫：私人（椰子）股权基金，简称ＰＣＥ。

  X' Y# x0 D; V2 [. iＰＣＥ的资产负债表如下：
8 q; \4 }  }& d: ?1 a8 f' X, S
  j) _$ p+ D9 D- T资产
椰子公司５０％股权 ６０　万
负债
7 |8 h% S8 ^3 g% O8 s9 Z银行债 　　　　　５０　万
1 y3 P2 X* h  O6 I6 o7 o& F本钱 １０　万
; ?+ d6 X3 B$ a0 r& A
8 U5 K  D8 _, O, |7 I损益表
年产值
' B, \! w0 q+ N椰子销售额 　８　万
7 V; o/ C0 @% I* W成本　　　　　　　　　０　万
利息（４％） 　２　万

4 x# v2 K" j1 o# w4 d/ G税前收入 　６　万
税（２５％） 　１。５　万
! t- |7 R0 f1 R( `$ J税后收入 　４。５　万
; B; ?3 v* j+ P本钱回报率（４。５／１０＝４５％）

4 W6 A: O$ Y8 G+ J哇噻，牛，沙滩帮太有才了！
椰农甲也很高兴，他卖了一半股权拿了６０万现钱，可以拿去投资股票买宝马泡吧跑妞，
# B  x0 s" S+ p每年从剩下的５０％股权里还可以进账２万（８万－４万（利息）－２万（税）＝２万（净收益））。
2 L! ^, U! d1 `" D好啊，我们的生活充满阳光，充满阳光

  _3 k! g; @. M- p$ x过了几天，又来了一群沙滩帮，坐直升机来的，
+ H1 V" [, p2 z  \手里拿着ＩＰＯＤ，戴着ＧＵＣＣＩ太阳镜。
' c2 l# }: l- ?" _不过地不过，有人比你们先到，现在椰农们都知道椰子公司值钱，大家都开老高老高的价钱惜售。
ＳＯ　ＷＨＡＴ，天大的困难难不到新沙滩帮，
9 g6 ~- }' q9 L; \* u3 ^6 |他们这回不找椰农甲而是去找银行，
- C7 a; ^$ P$ c- Q5 r跟银行经理说，俺们想买下你银行５０％的贷款，你干不干？
1 [: f% |; h5 `. X
& L4 M3 ?0 L: d, H7 h, i' z银行经理一听，很感兴趣，
' t2 }+ A. U& k' \6 _: v嗯，自己手里有借给椰农甲的１００万，还有借给ＰＣＥ的５０万，
年利息４％，毛收入１５０Ｘ４％＝６万，
+ o# G  h$ h5 W0 m1 w! i9 O: r8 H５０％的贷款卖给新沙滩帮以后，可以回笼７５万的资金，
& N4 R4 T5 q; e: N/ B& A再把这笔钱当房屋按揭放出去，年利息可以收到７％。
不光贷款组合多元化了，平均贷款利率还可以增加，何乐而不为？
! D$ _, }. i: f! M% N
银行经理说，好啊，
我还可以借给你７５Ｘ９０％＝６７。５万资金，
让你买下我的贷款，年息３％，怎么样？

4 W0 j3 H8 _+ F, s新沙滩帮说，谢了，俺们自己能找到钱。

7 Q0 J& s2 x/ k' V) r  M" S0 g5 U他们回头跟日本银行打电话：牧畜牧畜，我们要借６７。５万；
- I& L& _4 x! R: k! d哈依哈依，没问题，６７。５万，利息０。２５％，以后请多关照。

9 y( ?7 i/ \9 s: O8 [, |新沙滩帮也办了一家公司，起名叫ＣＣＤＯ，椰子担保债务权证
; g7 }5 Z/ O: |$ g. d6 \(Coconut Collateralized Debt Obligation)，
: o* E6 {* @2 u  [/ m也有一份亮丽的资产平衡表和损益表如下
, A0 Q2 U. l/ f7 Y% G4 a2 A
ＣＣＤＯ公司资产平衡表
4 L+ B* N, h0 k1 a7 `0 z
8 e. F8 E; Z  I2 r0 b  A资产
+ R+ t  H! H! `! `3 O从银行买进的贷款组合
（１５０　Ｘ　５０％） ７５　万
- L2 h# |. w  ?
+ O: u7 ^2 \& j% U9 @  w6 N负债
银行债 ６７。５　万
3 k5 U6 d4 I0 U2 i% |  F. \本钱 　７。５　万
' J. K/ l1 G' }2 }& F
# z" E2 ]  K) Z7 k3 a, o0 }2 h损益表
年产值
" ]4 p% j7 p! k0 I- X利息收入（７５Ｘ４％） 　３　万
* f* ]! W* d* V成本
利息支出（６７。５Ｘ０。２５％）０。２万
& {6 Q% g6 H' g1 B' N% H
, m2 A& k: S* j5 v# K3 d税前收入 　２。８　万
  a2 z, ~1 Y6 {6 p税（２５％） 　　　０。７　万
$ Y1 ?" }' j% p3 `' m. I税后收入 　　　２。１　万
本钱回报率（２。１／７。５＝２８％）

业绩虽然比不上老沙滩帮的４５％，那也是相当的亮丽。
银行经理也很高兴，自己账上放出的贷款的平均利率是（（４％＋７％）／２）５。５％，
: V. Z2 Z5 J2 Q/ y# Y: ]毛利息收入从６万增加８。２５万，业绩净增３７。５％，年底拿个大红包那是一定的。

" B0 y' U) |* {+ m2 J  J; w$ Q椰子岛的岛民们也很高兴，他们觉得自己更有钱了，房价涨了，股价涨了，
大量外资流入，椰元非常坚挺，每个人都可以有钱到麦阿密度假跳ＴＡＮＧＯ。
椰子岛的官府也很高兴，收上来的企业税和房地产税也比以前多了。

" g: {7 `) I' p' g; T4 O岛上只有一个叫拉奥孔的老头不高兴，他也住在沙滩上，没房子没椰子树，
( a6 X: A& ]" U+ F6 s- A: Q他说最早的银行贷款投资实业让岛上的椰子树翻了一番，
% g# j  b- z8 B$ {但是以后的贷款都是叠床架屋，不生产任何实物的虚拟贷款，
他没有纸，就在沙滩上摆了下整个椰子岛的资产平衡表如下，
3 p! [9 d, b; q* i3 J8 i/ O8 A, j! T
/ h% s, `& o  ^& D& h/ T资产
  Q$ n: u" B5 `0 y: k5 ~椰子树Ｘ２ ２００万
负债
椰子公司欠１００万＋ＰＣＥ欠５０万＋ＣＣＤＯ欠６７。６Ｗ＋房贷７５万
总计　 ２９２。５万

净资产 －９２。５万

他说：“你可能觉得自己很有钱，可那只是资产价格膨胀和债务让你觉得自己很有钱。
相反你已经破产了，因为如果椰子树上不结果子了，你的房子也将一钱不值。”

椰子岛是民主国家，大家不把拉老头的话当回事，
也没有人骂他是乌鸦嘴，
欢乐的海潮很快就把他写在沙滩上的Ｔ表给冲走了，
大家继续冲浪泡妞晒太阳，过着幸福的生活。
! R' h/ w: m5 n- ^4 G' x$ k% s
& C! j/ V6 e# q& f  l" T" K& k* n直到有一天，石油涨到２００块一桶，通货膨胀率升到５％，
椰子岛的房价跌１０％，
银行把贷款利率从３％涨到７％。。。

, ~: y1 k2 j- c, S3 o& v谁给接下龙，看看现在的资产平衡损益表是啥样的？

史提夫

有意思，也有点复杂。