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说说咱理解的固定利率和浮动利率,如果理解有误,请指正。% n& p1 x( @% Y- o( Z/ g, N! e
. T' A: `6 b# F( e# e/ f8 f浮动利率以央行prime为基准,在此基础上加减
0 i. E7 Z( ^6 q% O8 @; L9 s固定利率以国债市场为基准,尤其以美国10年bond yield为benchmark
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+ }$ A' ]! o( s# R1 ?10年bond yield是怎么得到的?市场拍卖bond时定的5 O! p- H5 `0 j, G: R! L2 C8 G
5 L' r! Y b! x% @" |3 U- }做为投资资金,相当于把钱借给政府还是银行。投资资金会平衡风险和收益之后在两者之间选择(其他投资渠道暂时不提)。如果我是投资人,在美国国债和银行定期存款之间,如果风险都很小的情况下,我会选择利率高的;在一方风险大的时候,我会转向风险低的,或者风险高的一方提高利率来吸引资金。从这个角度讲,bond yield和央行prime是一种竞争关系,是互相揽储蓄。既然是竞争关系,互相当然有影响,但如果认为央行prime决定bond yield,从而决定银行固定利率,我认为是不正确的,甚至有时是颠倒的4 u9 z, T+ x2 `, j
$ ]% }+ d% _/ K, d, |# ~* x( x1 m为什么央行prime可以影响但不能决定bond yield?因为除了把钱借给美国政府还是美国银行之外,还有其他很多投资渠道,只要有任何一种投资渠道风险比美国国债和美国银行存款低,收益比美国国债和美国银行存款高,资金就会向那里流动。这时候美国要拍卖国债,就必须提高国债利率。一旦国债利率高了,央行prime不提都不行。在这种情况下,是债券利率逼迫央行prime提息。从美国政府角度讲,维持bond yield,央行prime双低是最理想的,因为政府,银行(代表的房贷拥有人)都是欠钱的。: @, m: e) j4 Y1 k; t
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加拿大资金是围绕美国转的,这就解释了:( |+ m: F) [1 i8 F5 _
1. 以RBC为首的加拿大银行如何能在央行利率不变的情况下30天内3次提高固定贷款利率?因为固定贷款成本高了(bond yield涨了)
; L( D7 u% Y5 O, |( o2 k2.为什么银行3次提高固定贷款利率而不提高浮动贷款利率? 因为浮动贷款成本没变(央行prime) |
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