 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
+ i7 y4 ^' u$ L/ T5 `. J( N5 y5 c! Y8 Y6 l
6 e. b: T6 R9 k& k; r看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，# ~3 K) h9 C% o. g2 q
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都5 d+ y t* I2 @3 t+ y& V8 S4 p4 w1 Z( y
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在: ?) L, D. J9 v
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务 ^% `, K% N, M% S3 H
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
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2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt$ l0 m8 Q( S7 n) K. \
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
: O/ h/ q. R6 S而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
7 ~: E' m% u# I4 h7 P: M! `EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
H7 F8 r- t% _6 {; k年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）( d3 _* q0 }- D1 I; g0 J
6 _, t5 o }$ M2 ]" v# N. Q w: q在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
I$ D+ s( E2 u; ^# q5 T! M4 h! s# b尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
& a0 l+ W" a2 J( u7 b最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
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下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的" y+ D1 r" q2 M! G) g
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀0 R- \) L) q% G1 X
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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第一，相对强弱
& j) G$ v6 A1 @. r我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司3 ]+ E: ]9 n/ Y5 P/ f# F/ [
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
# [$ r( c$ x3 n+ |/ @+ X况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
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7 @8 [' p; U/ R4 M其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买( `% F! j) F2 @
跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
) ^- b' K) M! F是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）1 |7 x) P" t/ g# U: W! T
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策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的4 M( _# i. W, y ~3 l ^
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在, P: i8 Q) ]& Q! D0 J' s2 t
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么4 z0 v6 d* M3 T1 z* Q3 k
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
7 H& q0 V* H3 e! g/ Z5 |$ U道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天. T* x2 M. a4 A# ?( \: h
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
- }3 N6 g7 N# @7 ^. C) ^让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大, X( [) t. o% t+ P
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
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8 P ?2 p5 c0 E P d7 Q说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以9 y" i6 T- ~. I* V- m: L
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌( ]8 D' ]8 ?0 ~9 q* C X1 j
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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4 v( E6 Q$ ^$ H4 E& N( t对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了2 q! L1 Q9 _5 |. K4 j' Z" D
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
1 v2 A, R2 \9 I4 F/ E6 ]& k+ N1 w策略。) o- H" \+ q# h) s5 p$ h+ F/ u1 Z
' n% z2 J* T0 P8 }8 W第二，大势和投机$ Z3 A6 r4 n9 b( h% o
# x# e; c) ~- C3 C- M7 _- T说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较- ]0 @+ K s0 l# b2 \
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
- p# l% S/ s: {' Q$ o4 E这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
8 ]- ]' j; F5 A: y这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。9 P, _" x. o$ w
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是0 {* h1 A; t" u! M0 B
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
/ |2 G) m3 e, ]3 W4 ]# |3 P: I这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样: I! m; S! l, G; d
的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
4 l4 n! f& A" }. Y9 W) u观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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第三，集中注意力3 m6 I; r5 d# Q* b- K* e
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
1 s- n; l7 {4 q* N( e! ?3 R。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现 j' e A2 p" W. u
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
* X* R" u: v; y, R( F- m是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
+ u3 K- Q% B6 N I- z6 Z？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
, U1 N& Z3 ]1 d& X$ L2 bｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
7 b( P; X# T; Ddrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又) M" Q2 {1 V6 Y6 o6 v2 h* W
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
2 @( ]8 p d" T: t5 Z了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！8 L! u( L; i6 r6 A& Y
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怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
% g) `. L: \4 n8 C' r) A ~想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
) l; A& J( q2 ^1 f6 ]破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况. b, b/ A- e# k' o4 L$ s
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息， c, z9 O# W2 B! U: K: F8 O4 R
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
. M0 H8 m. c* G. ]2 y/ I个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们4 X/ Z$ s5 C! z9 p/ x" J% s
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖* z! B {) d6 S1 T" [& N8 }
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
8 j+ g) _$ x) t, y a/ W, k8 T/ [了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住0 U9 g! I& J4 T( D8 o* b
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个( V* P7 B8 n- O; |! m
时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就4 G/ E0 o R* M6 j8 A. Q0 [
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，. h9 ` o: b/ j2 k( ?# n
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第四，Long oversold, short overbot stocks" l. N$ z0 Z. d* O: E T
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这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期* N$ d, h7 K4 \: M% w
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的$ O _) }! `+ q$ g' _
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
$ \2 ]9 j2 s* M& u( L1 I0 g有包容性．0 A* D) x, n# \# p3 W, F5 _4 i
4 T4 {% V1 \+ ~# @他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由/ u+ n) l6 n$ Y/ _* q5 t) Z
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性5 J- s. A: \3 a+ \/ f
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
* [5 @2 o0 @; g( c! z6 ^. `$ Q最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
) a4 Z+ e7 q& k* Esector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
# \3 M' w, z4 Q将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
( a8 _- H u; K: S% }，就会知道情况怎样了．
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那: ^* u# N- @" J4 z- R$ L
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉2 B. Q( t! D; P/ s/ {
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
3 n7 z+ P/ {" h' @/ s# f第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身, k9 l( ~5 }+ c1 [+ ?1 j
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
3 b2 _0 G$ s; p& y: }) X是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但2 y5 K4 u3 J8 @- H: l- P6 t
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过. f Z5 k$ @* e7 ?
高，不然就有Jesse
; l( f2 I, Q9 i pLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这5 C$ W( L: N; M- Z1 w# `
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，7 q* }4 r! Y( m9 D
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．; T' n$ I$ k+ U' b
3 A$ Q. E$ u( [1 B3 ]$ BOverbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
8 A8 B: A q' d# |$ _) ~# qold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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: ?4 g* U) F# D* K/ x其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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- \% s& K3 ~: f' g6 o第五，pivot point9 @8 x' ` A( n5 c1 i3 s4 v* `
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
2 f9 z8 e" l2 ] e, m昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
- @, O! z* }3 Z9 R/ n( F3 j然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我2 ^* D5 N L( j/ _* a
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。. g, a. n9 u' ~# P5 W
6 \: b; N* w5 G6 R# h0 L这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交5 c: \( V+ z. C) v, W1 X8 N
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
1 S; g* ?0 [9 l就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你3 u5 {3 e4 y5 V, k( o
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开' V/ E" g8 d, t* `# P8 R
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%; j# K$ ~6 L- o0 S d# ~
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就& x! }* r- O' X
会杀入。其实这个还是很简单的。4 ]/ n! v! k. P R8 v% d, _- Y
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/ @- e6 K! q. H. E, b第六，风险和收益
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录' J- q! q: L+ q7 n' o
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机# x6 Z. k& R/ i5 |) W- m
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么
: M9 O- T. O6 g9 f7 x, i$ oday trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那9 p4 e0 i, G* k& y
就是控制风险，扩大收益。）
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
9 q9 n# ~; S5 i4 }股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
& v" k! C P" H1 k( ~具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
. l, E$ Z6 G X; K% n" s ?, ]个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
2 [3 {8 y: W9 O m7 m* j L与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
% }0 Y! f& e% g4 n+ f能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
. H0 G p8 T- u0 h2 e: r! }0 \智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
. s, X0 M& e$ J* K4 y" ^决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
* q+ T; b# n" b, T4 J2 V+ M3 d5 T7 ]' e ]7 W. e S
我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。7 F" W" z7 n2 W- @& n. D8 D
: c" R/ O) ~5 u w+ B1 F/ [我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。 P$ E7 l2 A" q$ i' K6 `- M; ~
/ R5 v+ h7 K4 q* {第八, 一剑封喉
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7 Q/ H# E$ T+ r0 d) Y其实写了这么些0 X8 G! i) E3 Q Y( \5 Q, ]* e2 o
/ |2 V% d1 P9 v下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
( J+ Y% a$ E; V5 `1 \. \2 s# T+ [点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的4 s0 ]1 ^* [, [5 H5 j$ i% q) G
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
3 k& G" y; }& q7 b! S' o
