 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写6 V( R9 ]2 Y3 C3 j6 {
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: s+ S+ a/ I! d$ U7 E6 f7 ]8 T1 j看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
8 A, Y4 `8 x1 P- Y5 b1 H或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
, V L3 i+ M8 e8 o7 k/ l% e5 e有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
1 Z/ ?, g) p; c8 ?2 T0 J公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务# M+ J, b6 Q/ I7 \5 R
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
# s" V8 p6 c" k) a; B- q; K3 y! ]; J+ y；3 l+ S/ p6 X; M1 a1 J% ~
2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
, F& A" Q( H, u" j+ ^rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
: E! B3 p$ y. {# a8 d/ k而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM- W. Z0 W' X7 W7 |1 S
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
0 N, @( d* y$ a5 H$ C$ f9 e5 y9 U+ _年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）/ z- _" t ?& a: i& C1 d
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在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
1 {& t H* x# @- _1 _* \; f) l尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
$ T" M( a1 X( O7 d- \最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）* O; i) n( _" A; }& U
! A% @6 r7 k: G" j9 |- N0 j下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的* A9 O2 P( t7 A2 T' v9 l
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
; w( {- u0 ]7 ]7 t# N- K！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。& d5 v7 ~+ p0 v% }
5 d! S f* d4 O" @: J4 L1 N; D第一，相对强弱
) A" O4 i! f* H. n7 u0 Y8 [( i. _我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
% F2 x7 p; o" B; Q; Y4 D8 T后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情 I7 P) b: }7 E2 k/ N
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。9 C* }: g9 r8 a2 e) X8 t
( K* l9 J6 j( ^8 Y Q" `2 c3 I其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买1 q9 A5 ~3 m7 k" @3 @2 Z; Y2 Y2 _
跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
, _6 I6 l; s: f* m$ e% M9 }是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）& J! @$ c% b4 G& \) u- C, L
/ M6 O+ w( l" S; E T策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
% N, e, |) A+ A' h7 |5 C% J8 f话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
9 q' c% W3 h4 U* ^7 K; y$ g股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
( p. T/ @1 Q4 R! O( |4 Z跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知" M+ O7 A# G7 c3 W% O) L+ z+ O5 w
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
+ l9 v% I! E8 B/ d. Y6 H; o一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
8 k! W* {; Q. `$ I \# m' a: D: Q让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大3 J2 H3 H8 Q4 Z- i) b
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。4 z' Z! R0 Q8 p/ W2 V, O2 J
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说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
- }1 S% c$ a# n3 ~9 ]: {" w要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌" M# P( c; h$ f5 g! w' g
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！1 ?' }9 i6 J4 z l/ T! z
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
& L4 w- S+ w) M3 |6 q9 A+ j。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个; Z/ A( N- P9 E& m; O3 h# K
策略。* k( ^1 g6 K; r7 u
0 {8 _4 y) r# q0 ~第二，大势和投机( }% U1 [% v: C/ E* w/ B
: k8 Y3 Z, @+ e) g说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
7 ]9 ], J- h1 k' n% U短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
% f! M- _0 y- A2 H& C7 b这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在 B7 Z, e- Y; E ~
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
- G2 a$ O, n5 g(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是5 }/ q! v) h* X: [
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
3 `4 U6 V$ p! t" w3 r$ U这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样- I( l5 o& W0 H& r
的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的8 {+ ?7 p) ]3 M& u6 q( d% i f% h
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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第三，集中注意力' n% K/ B5 P. J5 Z7 ]# z/ \, @# e( k
+ s @' o6 F! o9 c这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票8 O5 l" ~. y) ^$ h% C0 N
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
- C9 Q* u0 i6 y( i5 D# X( s8 F做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
, u& x# l5 u& U是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
: [) ^% u- T ~5 m! l' }# ^% H？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ5 I! H0 f! N# ~% F0 M; q
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil# _, \- g+ K3 q$ ^
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
7 l+ _8 M0 C1 Z/ u3 i9 S要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想# W/ K) X6 k1 g/ w3 a* d
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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" `# q* O' S! P怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
* M# n, r4 I+ ]; g) `* ~+ T想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要0 x. f# S7 ]. R; P, R, L& G
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况 x S* X0 J9 @2 v( p1 O
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
" t9 R8 G# P: h但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这* d7 \* `0 \2 V3 K/ N6 }- D: M
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们& z6 k* m, L+ o0 u! M( m
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
$ D+ Q3 S# o, E( d空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
' N) s6 o7 e0 _* k, S了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住" `- j. A- } Z# e
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
) K/ }3 e' C% `6 s时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就! Z" ]! w4 b8 O' H. p* h* C7 m
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，6 |" S' q0 ]& Q* G O: m0 @
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第四，Long oversold, short overbot stocks, X! r# n4 O: [3 u
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这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期1 R) f" G4 I& N
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
2 b& d% i. _2 M2 \; G' @# I排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要 o4 T) f- R: v/ V6 _( E: V
有包容性．, i2 X6 C/ K$ E1 H( @% [2 {8 {
3 F0 A% J1 O. y他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
K. d9 C! w& {1 f特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
) V* x& r) ~3 y' ?9 X. i+ Z，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
5 Y; e: J/ W/ T) z最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care4 B: L0 J w$ r: g. {, g2 M/ e! s% c
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
- n# k/ V; f+ Q+ N r6 c. K将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
( C X0 c/ R1 e- n' M9 A，就会知道情况怎样了．
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" m' R5 E* R. }( O那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那$ H# A* K! n( }; H0 W
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
0 r' O! M% H) l' _' \% ^% M% q２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
/ r6 T' S9 v% _; g& v; K- f第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
# B* Z$ E% b5 @0 E5 z: E的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非& j2 C, Q# r* X3 j8 T
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但3 L2 z" p. b4 K5 W* x
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过; ?7 a0 y# ~9 _7 w# i" E
高，不然就有Jesse
% h! M: H8 o8 s! o, E CLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这) Y/ Q) C( m9 e* A6 z7 ~6 \# U, Z5 T
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，' w2 U2 l" r# K' p; i" i
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．: \0 X( E$ A( k# _. L7 h! t" K- K% J
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs' E) ~4 G# Q/ y9 V* U6 d
old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．9 w8 a: Z/ h- c% C. [
u. G& N' F- d其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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! G1 x6 j' j1 ~第五，pivot point
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! Y5 d( O$ d$ t$ i. {. E r对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
' E2 ?9 c0 T6 w( y' V! H$ x, M) l9 J昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，; ^ ~: r; L) N3 r6 `6 D- a
然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
J' Q6 i/ m0 z/ k. i5 H相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。1 |7 @9 N. ^6 C) j
( D2 y7 ?9 p5 r* J这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
9 v! X, S+ J2 a, }5 I0 ?' n+ I- d易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
( |6 {5 h* z7 w. k( v就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
7 C8 ~2 Y0 C; G5 i' I H2 s% ]的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
! [8 x4 E) Z: i. I9 U. ~) ]6 R6 `3 A始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
7 P7 Y4 S& l! I7 U$ r' e& H: z肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就% R1 m# y9 A$ }2 c
会杀入。其实这个还是很简单的。
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第六，风险和收益
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" K5 m0 _% c. q9 g8 S; c. ~: F我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录$ d! a& f/ H4 c( s
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机- P. `4 O. _, f1 _+ V/ K; i0 ^* m
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么2 t5 j4 D. D8 b( [+ }1 [+ G. U7 X
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那 x8 h' W* [9 t$ |0 N l
就是控制风险，扩大收益。）
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只' z' I2 L$ C( Z( }, r7 ^- V4 T
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的. {, u$ K) p6 H( m Q* c- }
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
5 E; N* F7 X6 s- q. z6 |个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
7 H9 x1 B# C& ]: R# r与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是7 Z0 b9 }4 z; D8 S
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理; n; k+ E; c$ q$ n7 }, I
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然* r! [4 K# W; l2 n, [9 m1 X
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。( T( c% K6 Q& s# {
6 w% c/ `- b. I- z9 E% ]我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
6 N3 j) I+ S( X& [
- ~7 l' T [ v! E! J9 `* T我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
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# E6 C- w5 K! z" P0 P( f7 q第八, 一剑封喉
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# ^% V( `; M$ X2 F* {/ |其实写了这么些; X- s0 Q0 X8 g
: i) F2 j$ w2 P0 {; Y; Q7 M* z
下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有 C _- Q+ g+ V4 y) |& f1 v1 |
点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
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沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
