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在加拿大炒美股如何防止汇率损失

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发表于 2011-5-7 11:56 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:20 编辑 + O  q) @# q4 z4 n6 j0 t
4 U. c2 \/ u; {% y
在加拿大炒股始终无法抗拒美股的诱惑:加拿大股票的行业板块门类不够齐全,主要集中在矿业、能源、金融业几个有限板块,如果再要比质地优良,业绩优秀的股票数量比如道指的30种成分股,更不是跟美股一个数量级的。
- ^8 Y; ^: U" z6 x' x$ A2 p* h7 k! K/ e, W

# s+ C' w9 m5 E" Q( ?, U9 ~- n
; Y, F2 D9 l% n0 b& R0 H; _7 k, {9 g4 g& j# Z- e9 [6 b5 l" X5 n7 }
在以前的帖子里面已经有讨论过炒美股如何避免汇率损失的问题:9 Y+ j$ Q! _5 K0 S
http://www.edmontonchina.cn/view ... &extra=page%3D2
2 ~5 `1 R# O; |5 C
' `# g/ E( f* \# w' j
4 @; R$ g+ [/ ]& g. }
: B- F8 l1 i% M+ m3 X3 V, s这里再单独开一个帖子便于讨论集思广益.* C( X7 E! d0 }+ b
& H6 }/ `/ Y2 G  ^- G' U0 f" a
1) 如花提出的通过开设保证金帐户借入美元方式:
' H; @" D$ v3 q1 z7 c/ b& f" b好处:
! J  f( d* I/ I& s: K  Ua) 把汇率风险转化锁定为可预计的利息支出。(年利率4.5%左右)。美元汇率长期走跌的趋势下,确实是值得考虑的一个方案。* ]) x. h% c2 P, k  ?! B
b) 杠杆效应,放大可能的获得收益。/ m! x; u' H' U$ ]4 X0 A1 _

1 j7 [3 x$ X; V) i# i( U弊端:- [4 M2 J% t% R
a) 不能在RRSP, TFSA 使用
- ~2 k2 G! o3 C, V" ?b) 借入美元部分需要支付利息- Q4 o: }" z* R0 c& V0 I
c)Margin call 问题:如果股票市值跌到一定程度,收到margin call 之后一天内需要补充保证金或者售出股票来补充, 否则券商有权不经客户同意强制平仓。: K. F& n: Q: y4 X% \9 O* W6 ?
d) 杠杆效应,如果亏损,同样被放大。& Z9 D- \- N+ {9 Z$ x6 a/ d
e) 自付资金部分(最少为30%)仍有汇率损失的可能。
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 楼主| 发表于 2011-5-7 12:04 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:22 编辑
' W3 k! P: J5 m* L( W9 C7 H# i% w- K. I) }& [& e/ Q3 G4 x4 y0 F2 @
第二种方式:(我所在的券商可以提供这种方式)1 {  k+ w/ s5 v( \) q
3 k, ^$ C1 i6 C4 O; G1 I, \
第一次买入美股的时候,加元兑换成美元;卖出的时候,给个电话给券商要求不要兑换成加元,而将获得的美元现金转入事先开设的一个美元计价的Money Market Fund (该fund利息几乎为零,但也没有下跌损失, 存取自由,相当于低息活期美元帐户), 以后再买入美股,从这个fund里面支付美元。以后也可以自行往该fund 里面追加用加元兑换的美元现金。: X* @& }3 D) C
5 M3 d3 I# `& M2 I% x1 ?  t$ E  @( J

# T6 P9 d0 R' L& E好处:, K6 h* m1 F1 q$ m% f
1) 可以在RRSP, TFSA里使用这个方式。
: i% p! |) w" {6 U' @2) 避免了卖出股票时来回转换的汇率损失4 h5 h: r4 V/ _5 N1 g: V
3) 无支付利息的问题。5 \" Z6 i: G0 b# U) F$ a& t

# Q; ~5 @: _7 b  [  D弊端:" P9 l6 T4 [4 V% o1 c/ `5 D
1) 第一次买入美股时兑换的美元以及以后追加到美元Money market fund 的钱,最终兑换回加元时仍可能面临汇率损失风险。
' X$ d( K* `3 [6 I  {1 C! i, F* j# X. T/ M
( A% e4 p3 z+ H$ \
2 G0 h+ E, ]. N' h1 _
还有没有其他方式,以下欢迎讨论。
鲜花(1005) 鸡蛋(11)
发表于 2011-5-8 06:44 | 显示全部楼层
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元8 c3 C. |/ ~- Q6 N/ s9 O- ?
questrade only accept money draft by bank.
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 楼主| 发表于 2011-5-8 18:15 | 显示全部楼层
老杨团队 追求完美
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-8 19:25 编辑 ( J6 p) c: |, C: A7 T8 O
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
, Y6 }- c9 {  p' N! Jquestrade only accept money draft by bank.1 g. A$ h8 W! u  b9 T; V
marie 发表于 2011-5-8 07:44
9 o# Q* Q1 p* U2 h, K7 @

, Y, D: J6 W3 P7 U$ Q, \现在的问题不是能不能使用美元炒股,而是如果加元兑换成美元后,兑换回加元可能面临的汇率损失。
& I& Z5 D3 p2 [, J7 z你提的这种方式要不要经过 加元 - 美元 - 加元的来回兑换?也许你可能早就存有美元帐户,但最后还要不要兑换回加元?
. q' B8 c% Z7 a' L8 a- G/ ~% k3 _6 O; K

$ i6 \8 [  p4 M- g& o" |) f" ~8 x讨论本贴话题有两点需要提醒的是:
" w; m' y# {, N+ P
/ z/ c: U- I3 ]1) RRSP 和 TFSA 帐户 默认是加元结算的,炒美股卖出时如果不提要求,系统会自动把得到的美元现金按当时汇率兑换回加元% {; e- V! @) @7 Q3 k
2)即便采用1和2楼所提的方式,暂时不兑换回加元,迟早都有把美元兑换回加元的问题: 投资者是在加拿大生活。
鲜花(2253) 鸡蛋(32)
发表于 2011-5-9 07:03 | 显示全部楼层
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊,才更有说服力。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-9 18:44 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-9 20:00 编辑
$ [( u  x  N8 _7 i; S9 o, R$ L
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊, ...
, ]# L% G' t# u' b: \如花 发表于 2011-5-9 08:03
1 B  L* p$ d: M; x

1 W! y: h4 I; J明明是一个公开征集意见的讨论贴,不懂怎么到了你那里就成了闭门造车。
1 G/ o6 A9 [  f, d, \- Q6 j
. h$ A# ^. s6 u% v都知道你有做margin account 的经验,以前的帖子里面请你多评论几句,你老又惜字如金, 高深莫测。
& e! m2 o# j* R
' M, m# r+ F* y+ G- }" z4 S关于Margin call: 今天再次给TD waterhouse 打了个电话, 肯定答复如下:
3 L' y" k; A/ q) m2 n, J$ U; a/ T8 A( n. p1 j6 W- ]
借款比例视具体股票而定,最多借款比例是 股票市值 70%,有些股票TD根本不借钱给你。3 ?7 b6 }  I& N5 T% l: I6 U

2 h0 u: |+ v( z& Q- [" W! ]$ d/ G) p举例来说,如果买市值5000美元的股票,我最多可以跟 TD 借3500美元, 自己必须支付最少 1500 美元现金购买股票. 如果买入后该股票市值下跌到4000美元,  4000 x 0.7 = 2800,  出现 缺口 3500 - 2800 = 700 USD
0 }, V; C+ s7 \1 B0 I- Q- {) K) J& b4 r
- k6 @: g/ o  s
这时如果我Margin账户里面没有别的美元现金,有两种可能:
3 j" M2 ~0 y0 n4 F: [
5 O* Y9 g0 @, n  e$ D( N1) TD 可以完全不通知客户,直接按当时市价强制平仓一部分股票,补上这700的缺口;
; l8 l+ @  }! q7 p/ z2) 正常情况下,TD可能会给客户打一个电话,通知补充现金 (> = 700 ) 到帐户,或者售出一部份股票,补上这700的缺口;在这种情况下,TD 并不保证能等候你多长时间去完成补充现金或售出股票的操作,如果在你补充现金之前TD还是强制平仓股票 ( 比如 给了  Margin call 之后 2-3小时内 ),它是有权这么做的。
, _$ n  p3 l% Q1 D" j- W: T
# O3 Q" z( B: w/ }" }5 F" n5 ]其他Broker处理方式可能不同,我不清楚。
( _, k% k0 Q( M( t1 G
9 m+ K) I3 J2 d1 w* Z+ n另外,我一楼哪句话是把对冲汇率风险跟杠杆作用混为一谈?麻烦你仔细看帖。2 l1 c4 W  Y8 t! \# ?3 l

( ^) d- _: M* O4 m- }; Z明明几句话可以说清楚的事,(也就是一个操作方式,还真没看出这是什么rocket sicence),  我还得花上一年时间去体会实践。   前不久花了点时间电话咨询了自己的券商 ( TD  waterhouse ), 想了解的情况都了解了一遍,总结在一楼里面,我真不介意你逐条评价一下,说的不对的地方,或者还有什么高深之处,愿闻其详。9 q, K7 `7 T  O8 d7 m" ^5 P. Q

# A2 D$ \$ S4 u/ N0 J+ s5 I! J$ e9 S) T" C! Z
另外,我老目前那点血汗钱能拿来炒股的90%都在RRSP TFSA里面,说实话开保证金帐户还真不能解决我什么问题,当知识了解一下而已。对其他人可能有用,这也是发这个帖子的一点作用。
0 h2 f3 |; p6 T2 B5 v9 U2 p  z: Q" T6 H; y, F1 u" A/ J9 r$ J+ s% N

- a% A2 |4 f% n9 O/ k- T, u: z$ q7 Y8 n! E& k
当然,你要又是一句"懒得说",随你。
鲜花(27) 鸡蛋(0)
发表于 2011-5-10 09:42 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
LZ 勤于思考,支持。
+ g/ w9 [- g- E) N/ V- I; s6 \3 I' Z' _2 p* H
如花是对的,我帮解释几句,看看能否说明白。9 |! T* ~$ g: @+ A: r
例如, 你存入1万加元,开一个margin account, 你不需要1分钱的美元, 就可以问券商借美元买股票,如果你借的美元没有超过1万加元的价值,就没有杠杆。 用这种方式买美股,没有汇率风险,你的本金1万加元没动,美股涨1美元,你就净挣1美元。
" z/ E& V( h' X8 U! }4 \9 h- i2 P$ \. E) b0 A" @& T! ]+ \
此外,如果你开的是RRSP 或TFSA 账户,你也可以考虑买入 加元/美元 ETF来对冲汇率风险。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-11 16:53 | 显示全部楼层
LZ 勤于思考,支持。
1 Y( B+ E1 H2 X: g; a6 {; OWST 发表于 2011-5-10 10:42
3 ~3 k! V$ B( ~- v7 n$ c9 C+ ^
" G( B6 u1 M7 A4 T

6 u: I( h/ \2 h$ r% e. [8 `诚惶诚恐,先出把汗先。
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