爱城的房市及应对策略（续三）-投资房地产还是投资股市？

WST

最近很多朋友在评价房市时常应用股市的规律。对投资房地产或证券何者为佳也常有争议。我想借此论坛谈谈自己的看法，只是时间有限，打中文又慢，只能提出一些纲要性的意见，供大家参考，欢迎批评。

' `" D8 G4 P" A$ h0 W% ]  j$ ]和投资房产比较,投资股票,期货,货币等证卷具有以下特点:
. _) |3 a5 [6 h3 m( }8 N1.        可以选择包扩房地产股在内的很多种证卷, 无论涨或跌,只要看对,就能赚钱.
0 R+ U9 \- F- c2.        投资可多可少,买卖非常方便灵活。
3.        流通性大，交易成本比房地产低的多。
4.        资料，信息极为充沛。
5.        在大多数情况下，市场是有效的。即股价反映了当时的综合信息，其价格是合理的。
6.        股市是经济的晴雨表，但它超前于经济约半年。
   
, z' V* o3 @  z1 v6 ?; X房地产市场则具有以下特点:
+ v  c& ~  I7 w% i6 w6 X' T6 d       1。通常只能在房地产上涨时赚钱.
       2。投资涉及资金较多,买卖手续繁多。
       3。流通性小，交易成本很大。
       4。 资料，信息贫乏。
       5。在大多数情况下，市场并非是有效的。即房价滞后于当时的综合信息，其  
           价格可能并不是合理的。
       6。房地产也随着经济的盛衰而涨落，但它落后于经济数月至半年。
6 A- h5 N4 u. Q* Q: v4 b9 y
, H) g* ?+ v5 h2 `3 q6 M还有很多，特别是房地产市场和股市的共性，不一一例举。

9 x- N: d  R) R" i- E投资股票虽有很多优越性，但因市场的有效性和超前性（5， 6项），要 正确的预期股价的变化并从而获利是非常困难的。炒股的精髓实际上在于有能力发现和把握市场偶然发生的非有效性（常发生在贪婪和恐惧时），和有能力对未来各种经济领域的发展和公司的盈利作出正确预期。可以说，没有相当的晤性和努力，要想在华尔街挣到钱并把它留下来是不容易的。但如果你具备了这种能力，华尔街便可以成为你的取钱机，甚至是印钞机。

+ @% I+ l7 D& f投资房地产虽有很多不便，但因房地产市场的“非有效性“和“滞后性“使得预期其变化规律比较容易，当可预期的涨幅高于交易成本时，获利可谓是水到渠成。如果炒股需有六成功力，炒汇和炒期货则需九成。而投资房产则一成功力已足已。建议对投资有兴趣而功力不充足的朋友切莫忽略房地产。也建议看空房地产的朋友读一本书：“How to profit from the coming real estate bust”, John, Rubino. 书中叙述了房地产转势前应有的迹象以及在房产下跌时如何获利，或可借鉴，以免预期频频落空。
: B% m7 e* n# o  i/ l
/ ?; ]+ F- n4 g9 n也许解释的不够清楚，我将以搏弈轮的观点作一补充。

木头

未来两年将是中国股市大放异彩的时候.

小叶子

原帖由 木头 于 2006-10-11 23:41 发表
未来两年将是中国股市大放异彩的时候.

# o, d; l- [* T" y! p

木头

原帖由 小叶子 于 2006-10-13 12:23 发表
) f1 W% |" n7 v  ~3 q& X: @
2 p9 a3 X8 d% G# ], D* s

& w# N0 M3 k- i, G, T/ q俺是木头,不会分析.
但俺告诉你, 俺93年就开始在股市混了.
) O% ~2 g# P- e钱赚得不多,但还是赚的.
现在的中国股市是牛市的第一波,
还会涨得让你很不解.
) g: o& O( J' a+ A9 V: V+ |呵呵,两年后看看我们还能不能把这贴找出来.

一半清醒

我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
/ z9 }& n: ]9 x补充几点：
. l' ]2 t2 Y2 q: T; `9 }( K4 k- V投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
% I3 J3 ~' B% ]% S0 X有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
* c5 u8 z; ^: n1 h, n. n6 O: B' {/ r投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟的。

variator

原帖由 WST 于 2006-10-11 22:58 发表
0 i4 U6 @1 k' c# I! I
也建议看空房地产的朋友读一本书：“How to profit from the coming real estate bust”, John, Rubino. 书中叙述了房地产转势前应有的迹象以及在房产下跌时如何获利，或可借鉴，以免预期频频落空。

哈哈, 让醉酒看?

阳光沙滩

原帖由 木头 于 2006-10-13 20:51 发表
4 J3 |! e8 S, T" a- s$ j
! ^6 t3 z7 f  \4 Q
! J8 N, D) n# l3 j- f. Y0 a9 }
& L) h" S. A' C! u5 y  t俺是木头,不会分析.
但俺告诉你, 俺93年就开始在股市混了.
9 G" D9 y) F. z5 X钱赚得不多,但还是赚的.
现在的中国股市是牛市的第一波,
: C" g2 n. t" m' s; M3 l% C还会涨得让你很不解.
8 V1 `' r: L) V% X2 D呵呵,两年后看看我们还能不能把这贴找出来.

6 E" \, L6 g! w# ~6 A* C! ]4 V好像6月份的 时候有个人问300万如何投资，我当时拉他入国内股市，并瞎猜到九月份会有 30% 利润。

木头

原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表
我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
补充几点：
投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
4 R5 `1 t8 h% G1 }有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
6 H6 E( D9 R% P. G. z投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟 ...

) p# W/ B5 A+ `) k% N! I
补充得好.

( H* r' j0 N+ b: T" T# f止损是很重要的一课.在投资领域没学会止损就没法生存.

家庭关系也是很好玩的一节.
赔钱自然少跟老婆交代了, 有时赚的头寸稍微多了,忍不住透了风.
! J- p; g+ @8 y& g8 w  t2 }) D/ Q马上给你指导来了: 卖,卖,赶快卖!
呵呵, 害得我现在信奉沉默是金.
! T" ^; }1 p6 X4 |/ M也好在老婆对钱没概念.你爱说不说,她也爱理不理, 倒也相安无事.

木头

原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表
我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
; V8 z+ |# e; K( {: s" _补充几点：
) x2 t- c5 a/ V" |8 Q: C9 j" S4 Q投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟 ...

) l5 F% j1 }, J0 T- E2 \" X- P
补充得好.

止损是很重要的一课.在投资领域没学会止损就没法生存.
: ]/ O/ ?0 d- J' N0 {# P
/ B6 o9 O4 A) ]! q家庭关系也是很好玩的一节.
赔钱自然少跟老婆交代了, 有时赚的头寸稍微多了,忍不住透了风.
! p, K- V- f) z马上给你指导来了: 卖,卖,赶快卖!
呵呵, 害得我现在信奉沉默是金.
也好在老婆对钱没概念.你爱说不说,她也爱理不理, 倒也相安无事.

年轻的心

呵呵。相安无事

WST

原帖由 WST 于 2006-10-11 22:58 发表
2 b7 J- C- n% r) p8 P) m! k" |最近很多朋友在评价房市时常应用股市的规律。对投资房地产或证券何者为佳也常有争议。我想借此论坛谈谈自己的看法，只是时间有限，打中文又慢，只能提出一些纲要性的意见，供大家参考，欢迎批评。
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- h+ |0 s2 y/ e4 _% i& T和投资房产比 ...

  E  P2 F& V1 u1 l( t( F
1 R0 r. G: Y/ G: C% I举例来说，爱城的经济以至于房价的攀升得益于石油价格的大幅升值。但如果你今年初买进期油，恐怕到现在连衬衣都输掉了。油价跌了20%以上，但同一时期，房价却大涨30%有余。原因很简单，房价滞后于经济（数月到半年）或油价（起码一到二年）。即使油价下跌，投资房子在时间上也绰绰有余。投资房地产只要看已发生了什么，而投资股市却要预期今后发生了什么。其难易立判。
有人会问：现在油价跌了，房价会不会跌？我的看法是：油价要跌破50美元一桶，并持续一年以上（可能性甚微），才会影响到房价。

WST

原帖由 WST 于 2006-10-14 13:26 发表
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2 @+ A* X9 O  M! f% s& I
举例来说，爱城的经济以至于房价的攀升得益于石油价格的大幅升值。但如果你今年初买进期油，恐怕到现在连衬衣都输掉了。油价跌了20%以上，但同一时期，房价却大涨30%有余。原因很简单，房价滞后于经济（数月到 ...

' h; M& x4 u& o& w* z
下面，我以搏弈论的观点作一补充。
) n8 P5 I' z0 J  B. E2 H) g. b
以搏弈论来看，股市，汇市和房市都是一种金钱游戏，有赢则必有输。诸葛亮未出茅庐，已知三分天下。靠的是对各路诸侯的素质和实力的分析，从而确定赢家。同样，要确定市场中的赢家，就需分析参与者的素质和实力。

$ i" P6 P& I) y% n在股市中的参与者可分为：1。机构投资者：2。金融大户；3。久经沙场的散户；4。你自己。机构投资者和金融大户占有信息和资金的优势，其他散户也非泛泛之辈。你要从他们的口袋里取钱，谈何容易。并非不可能，但必需有制胜之策。至少要有六成功力才有赢的把握。股市可算是狗咬狗的竞技场地。

1 \+ E& {" f% z" z% Y而在房地产市场的主要参与者可分为：1。建筑商，2。投资者，3。有房者。4。持币观望和待买者。5。租房者。在此搏弈系统中，建筑商和投资者往往联手阻击待买者和租房者，虽然在待买者和租房者中有醉酒和潇潇等孤胆英雄和有识之士，但作为一个群体，无论是资本，理财知识和投资经验都实在太弱。投资者和建筑商联手，要从待买者和租房者口袋里取钱，有如探囊取物。房市可算是鹰犬搏兔的竞技场地。爱城如此，中国更是有过之而无不及。从道义上来说，实在非常不公。特别是近年来，资本追逐利润，官商勾结，愈见猖狂。中国还有宏观调控，或可制约。加拿大自由市场，爱城的资本恐未必会轻易收手。房价可能升到大多新来得人买不起的成度，那时affordability index 会达到Calgary 或 Toronto 的水平。

有人会说只要我不买房，就别想从我这儿赚到钱。这点一半清醒早已提醒大家，继房价大涨，房租跟涨已在预期之中。自己虽不用付按揭，但却在帮投资者付按揭，仍难逃脱输钱。

variator

TNND, WST是谁, 出来的文章都是精华?
9 S2 j8 |3 P' @, i' v
看来还是个激进的做多者, 但很多观点确实有深度!

一半清醒

再补充：
6 s# L  B* H; b* {0 I4 C3 b投资要素：启动资金，智慧和胆量，一般中国人不缺钱和智慧，胆量不敢恭维，有帕亏损心理。
2 e  j# V! q/ z! I- k新手怕跌—跌了之后不知所措，老手怕涨—涨了之后不能使利润最大化。
8 K3 @9 k6 Z$ s2 U1 u+ l- c股票和期货，做空做多都赚钱，有人只看到北电从￥100+跌倒几刀，有人做空赚大钱。
房地产只能做多赚钱，当然不能做空—赔钱。

WST

原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表
; r" P8 h2 ~) p& k  t- A我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
! ~! d: [4 e& o9 w补充几点：
投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
/ z" V' o" Q7 ~3 i0 I有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟 ...

( x' Z6 x) D) u  p! c. L我通篇从战略上比较了房市和股市的投资。完全同意一半清醒的补充。我以为这是在战术上个体投资者能取胜于机构投资者，大户和其他散户的最佳策略。