爱城的房市及应对策略（续三）-投资房地产还是投资股市？

WST

最近很多朋友在评价房市时常应用股市的规律。对投资房地产或证券何者为佳也常有争议。我想借此论坛谈谈自己的看法，只是时间有限，打中文又慢，只能提出一些纲要性的意见，供大家参考，欢迎批评。

' |: u! t$ I. ^7 @# i和投资房产比较,投资股票,期货,货币等证卷具有以下特点:
1.        可以选择包扩房地产股在内的很多种证卷, 无论涨或跌,只要看对,就能赚钱.
2.        投资可多可少,买卖非常方便灵活。
3.        流通性大，交易成本比房地产低的多。
0 c, A2 R8 x  w1 a$ y) X! o7 Y% A2 y! N4.        资料，信息极为充沛。
& g9 u# H3 M  p! k- k$ d/ {5.        在大多数情况下，市场是有效的。即股价反映了当时的综合信息，其价格是合理的。
6.        股市是经济的晴雨表，但它超前于经济约半年。
. s2 v2 o9 x2 B9 w   
1 z5 p, r' q! }8 u2 [房地产市场则具有以下特点:
5 w# r2 E* o' ?( g2 q5 U7 u       1。通常只能在房地产上涨时赚钱.
; K0 G  p/ L1 X. p) T; C) p       2。投资涉及资金较多,买卖手续繁多。
       3。流通性小，交易成本很大。
       4。 资料，信息贫乏。
' k$ i/ C/ |, z1 m) c: Z       5。在大多数情况下，市场并非是有效的。即房价滞后于当时的综合信息，其  
& B6 h- ~8 P: A* T5 W1 |* p. _9 a           价格可能并不是合理的。
       6。房地产也随着经济的盛衰而涨落，但它落后于经济数月至半年。
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还有很多，特别是房地产市场和股市的共性，不一一例举。
8 p* K5 _, i6 a
* k6 J& Z. n  H' e5 q4 n% Y" |$ e- [投资股票虽有很多优越性，但因市场的有效性和超前性（5， 6项），要 正确的预期股价的变化并从而获利是非常困难的。炒股的精髓实际上在于有能力发现和把握市场偶然发生的非有效性（常发生在贪婪和恐惧时），和有能力对未来各种经济领域的发展和公司的盈利作出正确预期。可以说，没有相当的晤性和努力，要想在华尔街挣到钱并把它留下来是不容易的。但如果你具备了这种能力，华尔街便可以成为你的取钱机，甚至是印钞机。

投资房地产虽有很多不便，但因房地产市场的“非有效性“和“滞后性“使得预期其变化规律比较容易，当可预期的涨幅高于交易成本时，获利可谓是水到渠成。如果炒股需有六成功力，炒汇和炒期货则需九成。而投资房产则一成功力已足已。建议对投资有兴趣而功力不充足的朋友切莫忽略房地产。也建议看空房地产的朋友读一本书：“How to profit from the coming real estate bust”, John, Rubino. 书中叙述了房地产转势前应有的迹象以及在房产下跌时如何获利，或可借鉴，以免预期频频落空。

" r7 f3 w& S5 H* ?% W也许解释的不够清楚，我将以搏弈轮的观点作一补充。

木头

未来两年将是中国股市大放异彩的时候.

小叶子

原帖由 木头 于 2006-10-11 23:41 发表
: q+ J" n+ |$ E0 z- @# G: Y1 _7 [未来两年将是中国股市大放异彩的时候.

木头

原帖由 小叶子 于 2006-10-13 12:23 发表

7 w! ?9 v+ ~# P4 W: k# _
' t/ J; I/ h  x# o7 S) Z
7 G5 J3 ]" Y- t1 l: p" l6 ]俺是木头,不会分析.
! B$ Y, Z) A' n8 q5 _  n; f但俺告诉你, 俺93年就开始在股市混了.
钱赚得不多,但还是赚的.
现在的中国股市是牛市的第一波,
还会涨得让你很不解.
呵呵,两年后看看我们还能不能把这贴找出来.

一半清醒

我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
6 o$ d- Z8 v8 S* |; R补充几点：
9 }: ~3 _% v. C) F7 w投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
' t4 u- [( Z% K) t. B2 ^7 ~投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟的。

variator

原帖由 WST 于 2006-10-11 22:58 发表

也建议看空房地产的朋友读一本书：“How to profit from the coming real estate bust”, John, Rubino. 书中叙述了房地产转势前应有的迹象以及在房产下跌时如何获利，或可借鉴，以免预期频频落空。

' m6 w; x, G% g1 f7 [; }+ _

2 T+ q( N6 w, O
2 x, h! N* b# x* U4 x) Z哈哈, 让醉酒看?

阳光沙滩

原帖由 木头 于 2006-10-13 20:51 发表
# H1 s- S. l) l4 t- p

" X1 G& ^) S7 r# i3 h- N4 H0 w
俺是木头,不会分析.
但俺告诉你, 俺93年就开始在股市混了.
4 {  P5 u& F' J8 n& C钱赚得不多,但还是赚的.
现在的中国股市是牛市的第一波,
! b6 g5 q) \9 f0 x( e! \2 h还会涨得让你很不解.
呵呵,两年后看看我们还能不能把这贴找出来.

1 f5 h1 R; V3 X. p, T6 V好像6月份的 时候有个人问300万如何投资，我当时拉他入国内股市，并瞎猜到九月份会有 30% 利润。

木头

原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表
) J- I4 v3 J. s4 U; t9 a我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
补充几点：
6 ?1 N: R/ d  \1 t$ F投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟 ...

$ G8 G/ {9 G) ?! `) v  W; n补充得好.
' {" \: ^4 g  c1 O3 _9 u
止损是很重要的一课.在投资领域没学会止损就没法生存.

% Q' T5 z! ~. b家庭关系也是很好玩的一节.
( @6 B) o: @! p* }赔钱自然少跟老婆交代了, 有时赚的头寸稍微多了,忍不住透了风.
马上给你指导来了: 卖,卖,赶快卖!
. U% s, }3 M" F" M/ V) `呵呵, 害得我现在信奉沉默是金.
也好在老婆对钱没概念.你爱说不说,她也爱理不理, 倒也相安无事.

木头

原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表
8 h, i8 B6 g% f8 K) K我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
8 k6 |  X2 F; B) `补充几点：
3 x' H1 H, e5 p( O- G& O投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟 ...

$ `* {- k* l  N) k" F, z0 a1 C补充得好.

止损是很重要的一课.在投资领域没学会止损就没法生存.
8 P* Q4 v+ T( l7 A! ^
1 N1 ?, l9 A+ H' O9 e家庭关系也是很好玩的一节.
赔钱自然少跟老婆交代了, 有时赚的头寸稍微多了,忍不住透了风.
马上给你指导来了: 卖,卖,赶快卖!
& g* h2 V- L  j( s9 S2 \0 @( u呵呵, 害得我现在信奉沉默是金.
也好在老婆对钱没概念.你爱说不说,她也爱理不理, 倒也相安无事.

年轻的心

呵呵。相安无事

WST

原帖由 WST 于 2006-10-11 22:58 发表
最近很多朋友在评价房市时常应用股市的规律。对投资房地产或证券何者为佳也常有争议。我想借此论坛谈谈自己的看法，只是时间有限，打中文又慢，只能提出一些纲要性的意见，供大家参考，欢迎批评。
0 R, d. {8 h1 s4 e! n) v
和投资房产比 ...

+ M0 J' d4 r+ {! m1 Y: [
& N" {& K+ \. K# i! p举例来说，爱城的经济以至于房价的攀升得益于石油价格的大幅升值。但如果你今年初买进期油，恐怕到现在连衬衣都输掉了。油价跌了20%以上，但同一时期，房价却大涨30%有余。原因很简单，房价滞后于经济（数月到半年）或油价（起码一到二年）。即使油价下跌，投资房子在时间上也绰绰有余。投资房地产只要看已发生了什么，而投资股市却要预期今后发生了什么。其难易立判。
) Z0 _! p# u  a- j! [有人会问：现在油价跌了，房价会不会跌？我的看法是：油价要跌破50美元一桶，并持续一年以上（可能性甚微），才会影响到房价。

WST

原帖由 WST 于 2006-10-14 13:26 发表

+ ]3 K  ]! c2 V6 X
举例来说，爱城的经济以至于房价的攀升得益于石油价格的大幅升值。但如果你今年初买进期油，恐怕到现在连衬衣都输掉了。油价跌了20%以上，但同一时期，房价却大涨30%有余。原因很简单，房价滞后于经济（数月到 ...

" i- o" p9 c7 P, l
下面，我以搏弈论的观点作一补充。

1 R, @" s% X/ G0 R( ]# D以搏弈论来看，股市，汇市和房市都是一种金钱游戏，有赢则必有输。诸葛亮未出茅庐，已知三分天下。靠的是对各路诸侯的素质和实力的分析，从而确定赢家。同样，要确定市场中的赢家，就需分析参与者的素质和实力。
( t$ D4 ]9 x% S  q3 C
在股市中的参与者可分为：1。机构投资者：2。金融大户；3。久经沙场的散户；4。你自己。机构投资者和金融大户占有信息和资金的优势，其他散户也非泛泛之辈。你要从他们的口袋里取钱，谈何容易。并非不可能，但必需有制胜之策。至少要有六成功力才有赢的把握。股市可算是狗咬狗的竞技场地。

; ^+ Y/ \) e- j. r- e* S而在房地产市场的主要参与者可分为：1。建筑商，2。投资者，3。有房者。4。持币观望和待买者。5。租房者。在此搏弈系统中，建筑商和投资者往往联手阻击待买者和租房者，虽然在待买者和租房者中有醉酒和潇潇等孤胆英雄和有识之士，但作为一个群体，无论是资本，理财知识和投资经验都实在太弱。投资者和建筑商联手，要从待买者和租房者口袋里取钱，有如探囊取物。房市可算是鹰犬搏兔的竞技场地。爱城如此，中国更是有过之而无不及。从道义上来说，实在非常不公。特别是近年来，资本追逐利润，官商勾结，愈见猖狂。中国还有宏观调控，或可制约。加拿大自由市场，爱城的资本恐未必会轻易收手。房价可能升到大多新来得人买不起的成度，那时affordability index 会达到Calgary 或 Toronto 的水平。
8 V* j& [7 t: v! n: {
有人会说只要我不买房，就别想从我这儿赚到钱。这点一半清醒早已提醒大家，继房价大涨，房租跟涨已在预期之中。自己虽不用付按揭，但却在帮投资者付按揭，仍难逃脱输钱。

variator

TNND, WST是谁, 出来的文章都是精华?
2 G0 D& m. e9 [7 c% s: P9 A  A
$ p2 c6 C$ U+ {9 r  a& \看来还是个激进的做多者, 但很多观点确实有深度!

一半清醒

再补充：
7 Z2 v+ }) S" M投资要素：启动资金，智慧和胆量，一般中国人不缺钱和智慧，胆量不敢恭维，有帕亏损心理。
1 i8 G# V& j  s1 j& a1 a. D新手怕跌—跌了之后不知所措，老手怕涨—涨了之后不能使利润最大化。
股票和期货，做空做多都赚钱，有人只看到北电从￥100+跌倒几刀，有人做空赚大钱。
房地产只能做多赚钱，当然不能做空—赔钱。

WST

原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表
! p4 Q, @* a3 \: n& p' f我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
# I1 s  e4 @9 s补充几点：
投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
7 Q6 g0 c" a0 K, l. T3 X# v* O有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟 ...

7 Q, o8 W3 S, q/ P5 ]$ A) U8 D我通篇从战略上比较了房市和股市的投资。完全同意一半清醒的补充。我以为这是在战术上个体投资者能取胜于机构投资者，大户和其他散户的最佳策略。